Condiciones comerciales de los bancos mayoristas
Antes de 1933, poderosos grupos bancarios de Estados Unidos integraban funciones de banca comercial, banca de inversión y seguros generales. La Ley Glass-Steagall de 1933 en Estados Unidos separó el negocio de los bancos comerciales del de los bancos de inversión, prohibiendo a los bancos comerciales suscribir acciones y bonos corporativos (pero pueden participar en la suscripción de bonos federales y municipales) y prohibiendo a los bancos actuar como corredores de valores. Los bancos mayoristas que se dedican principalmente al negocio mayorista de banca comercial incluyen JPMorgan Chase y Trust Bank, y los bancos mayoristas/minoristas que brindan servicios completos de banca comercial incluyen Citibank, Bank of America y Chase Bank. Morgan Bank se centra en empresas y gobiernos de primera línea, además de estructurar grandes préstamos, emitir valores y comprar y vender divisas y otros instrumentos financieros. Los bancos mayoristas que se dedican principalmente al negocio mayorista de valores en los Estados Unidos incluyen Morgan Stanley, Goldman Sachs, Lehman Brothers, Merrill Lynch y First Boston Corporation. Por ejemplo, Merrill Lynch es el banco de inversión internacional más grande de Estados Unidos. Su negocio principal tiene dos aspectos: primero, financiar grandes empresas de transporte, empresas industriales y proyectos de energía y telecomunicaciones; segundo, brindar consultoría económica, investigación y gestión de valores; First Boston ofrece servicios de corretaje principalmente a inversores institucionales y tiene una sólida reputación en la sindicación de valores, la organización de colocaciones privadas de títulos de deuda y la organización de fusiones y adquisiciones corporativas. Además de los negocios mencionados anteriormente, Goldman Sachs también opera negocios de emisión de papel comercial en los Estados Unidos. Salomon Brothers es una compañía de valores que se dedica principalmente al comercio minorista de valores, el mayor comerciante de bonos gubernamentales, que se dedica principalmente al comercio de valores y tiene un sistema de distribución completo.
El negocio de banca mayorista y banca mayorista en Estados Unidos ha experimentado un proceso de desarrollo y cambio desde operación mixta a operación separada y de regreso a operación mixta. Según la Ley de sociedades de cartera bancaria de 1956, una empresa debe registrarse en la Junta Directiva de la Reserva Federal si posee y controla más del 25% de las acciones con derecho a voto de uno o más bancos, o controla su junta directiva. Entre 1970 y 65438+2 meses, Estados Unidos ya no prohibía a los holdings bancarios controlar filiales no relacionadas con operaciones bancarias. Los bancos holding del grupo pueden, a través de sus filiales, dedicarse a una variedad de actividades que son distintas pero "estrechamente relacionadas" con el negocio bancario, incluida la emisión de acciones comerciales, pagarés a largo plazo, bonos subordinados no garantizados, operaciones de préstamos para el desarrollo, inversiones y tasaciones financieras, gestión de patrimonios privados, servicios de alquiler y procesamiento de datos informáticos, seguros autorizados e incluso corretaje de bolsa. En este proceso, especialmente después de la década de 1980, los principales bancos han adoptado una gestión de inversiones experta y estrategias flexibles de inversión en valores, y están cada vez más involucrados en inversiones en valores para maximizar el rendimiento de las inversiones. Los bancos pequeños, por otro lado, son más conservadores y se centran en confiar en el asesoramiento de agencias de servicios de inversión para invertir en valores de alta calidad, como valores del gobierno federal y sus afiliados, bonos municipales Aaa y AA, etc.
Durante muchos años, algunos de los bancos más grandes de Estados Unidos, especialmente los bancos mayoristas como JPMorgan Chase y Credit Union Bank, han estado trabajando arduamente para participar en negocios de banca de inversión y seguros. Creen que la participación de los bancos aumentará la competencia en los mercados de seguros y derechos de suscripción de valores, brindará a los prestatarios más opciones de servicios y reducirá los costos de endeudamiento. Estos bancos mayoristas fueron los primeros en traspasar los límites de las operaciones separadas y tienen la mayor influencia en el negocio de suscripción de valores. Después de la década de 1980, varios bancos estadounidenses importantes lograron obtener derechos de suscripción limitados de la Junta Directiva de la Reserva Federal. 1986 65438 + febrero, CITIC Bank fue autorizado a suscribir y vender papel comercial emitido por sus clientes corporativos a través de una subsidiaria; 1987 Citibank, JPMorgan Chase y CITIC Bank fueron autorizados a suscribir y operar bonos de ingresos municipales, papel comercial y carteras de préstamos hipotecarios y de consumo. Bonos respaldados por préstamos. 1989 65438 + Octubre, JPMorgan Chase, Trust Bank, Citibank, Chase Bank y Pacific Securities fueron nuevamente aprobados por la Junta Directiva de la Reserva Federal para participar en negocios de suscripción y comercialización de bonos a través de sus subsidiarias. En septiembre de 1990, JPMorgan Chase se convirtió en el primer banco estadounidense en medio siglo al que se le permitió suscribir las acciones de la empresa. En febrero de 1991, mientras el presidente George W. Bush estaba en el cargo, el Departamento del Tesoro propuso un paquete de reforma bancaria que pedía la derogación de la Ley Glass-Steagall y proponía que las empresas independientes dentro del mismo holding bancario pudieran estar bajo la supervisión del Tesoro. Dedicada a negocios innovadores como venta de valores, venta de seguros y suscripción con el mismo fondo.
Los bancos siguen siendo supervisados por reguladores federales, y la Comisión de Bolsa y Valores supervisa las subsidiarias del mismo fondo que negocian valores y venden acciones. La Asamblea Nacional no aprobó la propuesta.
Desde mediados de la década de 1990, varios estados de Estados Unidos (como Delaware e Indiana) han permitido que sus bancos regulados proporcionen servicios de seguros. Aunque el Congreso de los Estados Unidos nunca otorgó a los bancos el poder de proporcionar servicios de seguros, muchos grandes bancos comerciales pudieron llevar a cabo eficazmente negocios de banca de inversión a mediados de la década de 1990; sin embargo, debido a la falta de experiencia, muchos bancos comerciales todavía se dedicaban principalmente al comercio mayorista; negocio de crédito comercial y minorista. En octubre de 1999, el presidente estadounidense Clinton firmó la "Ley de Modernización de los Servicios Financieros" aprobada por el Congreso, derogando oficialmente la "Ley Glass-Steagall" que había restringido la industria financiera estadounidense durante 66 años, permitiendo que bancos, compañías de seguros y compañías de valores penetraran entre sí. y participar en la competencia de mercado de cada uno, rompiendo así la situación de operación separada de la industria financiera estadounidense en las últimas décadas. Este proyecto de ley entrará en vigor a mediados de año, lo que significa que los bancos mayoristas que se centren en negocios mayoristas serán reformados de acuerdo con sus propias ventajas y características para garantizar que sus clientes puedan obtener una gama de servicios integrales. En Europa continental, y especialmente en Alemania, los poderosos grupos bancarios a menudo combinan las funciones de bancos comerciales y de inversión, brindando servicios de banca de inversión y banca comercial a sus clientes corporativos con pocas restricciones. Sólo las cajas de ahorros que aceptan principalmente depósitos personales y conceden préstamos inmobiliarios tienen prohibido invertir en acciones. Los bancos mayoristas famosos en Europa incluyen principalmente: Deutsche Bank, Dresdner Bank, West German National Bank, BNP Paribas, ICBC, Credit Lyonnais, Credit Suisse First Boston, UBS Group, ABN Amro, etc. Muchos bancos también tienen sus propias compañías de seguros. Por ejemplo, el Deutsche Bank tiene una filial de seguros. Debido a la necesidad de competencia, los bancos universales en realidad se centran en sus propios negocios, algunos se centran en la banca comercial y otros en la banca de inversión, por lo general actúan como intermediarios para transacciones de valores y participan en transacciones de valores en nombre de los clientes.
La normativa bancaria alemana define como "universal" el negocio de depósitos y préstamos, el negocio de descuento, el negocio de valores, el negocio de fideicomisos de valores, el negocio de cambio, el negocio de financiación y asesoramiento financiero, el leasing y otros negocios, pero también los bienes raíces y edificios. El valor contable total de las inversiones permanentes, como barcos, acciones en otras empresas, etc., no excederá su propio capital. Por ejemplo, el Deutsche Bank, como banco universal, se dedica a una gama de servicios financieros modernos que incluyen banca comercial y banca de inversión para individuos, empresas, gobiernos e instituciones públicas de todo el mundo, incluida la recepción de depósitos, préstamos, préstamos sindicados, negociación de valores, Transacciones cambiarias e instrumentos financieros derivados, cuentas de liquidación, emisión de valores, tramitación de cartas de crédito, cartas de garantía, ofertas y garantías de cumplimiento, y el desarrollo de la financiación del comercio internacional. En términos de financiación de proyectos, el Deutsche Bank se centra cada vez más en proyectos de comunicaciones, transporte, energía e infraestructura, y su negocio de emisión de valores está muy desarrollado. Hoy en día se ha convertido en uno de los emisores de valores más importantes del mundo, participando en la emisión de muchos bonos y acciones importantes en los mercados alemán y mundial y, a menudo, actuando como banco principal y líder. Debido a las operaciones mixtas a largo plazo, los bancos dedicados a negocios mayoristas, como los bancos mayoristas en Alemania y Francia, tienen mayor flexibilidad en términos de fortaleza de capital, expansión de mercado y estrategias comerciales que las instituciones financieras en los Estados Unidos y otros países que solían operar. por separado y una mayor fuerza competitiva. Desde mediados de la década de 1970, los bancos de inversión estadounidenses han enfrentado una dura competencia en el mercado europeo de suscripción de bonos por parte de los bancos universales alemanes y suizos, que están mucho mejor capitalizados y tienen mucha más experiencia internacional. La ventaja de los bancos universales en Alemania y Suiza se debe en gran medida a su capacidad para reunir y suministrar grandes cantidades de capital para las actividades de suscripción y así lograr buenos resultados operativos, lo que a su vez consolida su gran reputación y la confianza de sus clientes suscriptores. En el ranking de los "1.000 bancos más grandes del mundo" publicado por la revista "The Banker" en 1999, había 401 bancos en Europa, incluidos 317 estados miembros de la UE, que representaban el 39% y el 46% del capital primario total y los activos totales, respectivamente.
Vale la pena mencionar que en la ola de fusiones y adquisiciones en la industria bancaria global, los bancos mayoristas europeos han fortalecido aún más su fuerza a través de adquisiciones y fusiones. 1998 165438 + 30 de octubre, Deutsche Bank acordó adquirir Trust Bank (el octavo holding bancario más grande de Estados Unidos, sexto en Estados Unidos y décimo en el mundo en negocios de gestión de activos), y posteriormente se fusionó con Munich Bank.
Deutsche Bank tiene una presencia destacada no sólo en Europa, sino también en Estados Unidos, convirtiéndose en líder en los mercados mundiales de divisas y capitales, banca comercial y de inversión y gestión de activos. En abril de 1999, BNP Paribas, que opera el negocio de banca universal en Francia, se fusionó con Banque Paribas, el banco de inversión más grande del mundo, para formar el grupo bancario con mayor capital y beneficio neto en Francia. Sus inversiones en el mercado de valores se encuentran en la industria bancaria europea. ocupa el segundo lugar. Además, el Dresdner Bank se fusionó con el Deutsche Bundesbank. UBS e ING también están expandiendo activamente sus redes bancarias globales y están comprometidas con la reestructuración empresarial para expandir rápidamente su escala de activos y ocupar una posición de liderazgo en la industria bancaria global manteniendo al mismo tiempo un alto rendimiento sobre el capital y los activos.