¿Qué son las acciones indexadas?
En términos generales, los fondos indexados rastrean qué acciones compran principalmente. Por ejemplo, un fondo indexado que sigue el Índice 180 de la Bolsa de Valores de Shanghai compra principalmente las acciones que componen el Índice 180 de la Bolsa de Valores de Shanghai, la proporción de una acción en el Índice 180 de la Bolsa de Valores de Shanghai es similar a la proporción de un fondo indexado que sigue el Índice 180 de la Bolsa de Valores de Shanghai; Índice 180 de la Bolsa de Valores de Shanghai.
Los fondos indexados se pueden dividir en dos tipos. Uno es un fondo indexado puro. Casi todos sus activos están invertidos en las acciones que componen el índice que sigue, y casi siempre está totalmente invertido. Incluso si el mercado puede ver claramente que seguirá cayendo en los próximos seis meses, permanecerá en un estado de posiciones completas y no emitirá juicios positivos sobre el mercado. En la actualidad, este tipo de fondo indexado puro sigue siendo difícil de operar en China porque, en primer lugar, las leyes y regulaciones pertinentes de mi país estipulan que los fondos de inversión en valores deben tener el 20% de sus activos invertidos en bonos del tesoro, por lo que es imposible lanzar un fondo indexado con todos los activos invertidos en acciones del índice 180 de la Bolsa de Valores de Shanghai. Al mismo tiempo, actualmente se emiten muchas acciones nuevas en el mercado de valores y la mayoría de ellas pueden generar ciertos rendimientos para los inversores después de cotizar en bolsa. Si se trata de un fondo indexado puro SSE 180, entonces habrá que renunciar a esta parte de los ingresos.
Otro tipo de fondo indexado es un fondo mejorado por índice. Este tipo de fondo se basa en una inversión puramente indexada y se ajusta adecuadamente según las condiciones específicas del mercado de valores. Por ejemplo, el recientemente lanzado Huaan Shanghai Stock Exchange 180 Index Enhanced Fund, el primer fondo indexado abierto de China, afirmó que se mejorará adecuadamente desde tres aspectos: primero, ajustar la ponderación. Con base en una investigación en profundidad sobre industrias y acciones individuales, los administradores de fondos de Huaan pueden aumentar la proporción de inversión en algunas industrias o acciones con rendimientos esperados por encima del nivel promedio, y reducir la inversión en algunas industrias o acciones con rendimientos esperados por debajo del nivel promedio. Proporción. El segundo es la sustitución de acciones. Los administradores de fondos de Huaan invertirán en acciones que se espera que se incluyan en las acciones constituyentes mediante la suscripción de nuevas acciones y reemplazarán algunas de las acciones constituyentes ilíquidas por acciones no constituyentes. El tercero es el ajuste de posición. En circunstancias normales, Huaan 180 utilizará el 75% como posición de acciones objetivo, pero cuando el administrador del fondo pueda juzgar claramente que el mercado experimentará una caída a largo plazo, la posición de inversión en acciones del fondo se puede reducir al 50% de los activos del fondo; . En este sentido, los fondos indexados no sólo pueden aprovechar la inversión indexada, sino también combinar las ventajas de los conceptos de inversión activa, aprender de las fortalezas y debilidades de cada uno y combinarse entre sí. Actualmente, en el extranjero, los fondos indexados también se están desarrollando muy rápidamente.
Vale la pena señalar que también existen limitaciones en la parte mejorada de los fondos indexados. Por ejemplo, el Huaan SSE 180 Index Enhanced Fund, como fondo indexado nacional abierto, ha establecido por primera vez un "índice de seguimiento de desviación" para controlar el riesgo de desviación de la inversión mejorada y limitar el comportamiento de inversión activa de Huaan 180. Se ha fijado un valor máximo de tolerancia para el índice del 0,5%.