¿Cuáles son los mejores fondos indexados?
1. LOF es un fondo abierto cotizado. A diferencia de los fondos abiertos generales, los inversores pueden comprar y canjear fondos a través de agencias de venta directa de compañías de fondos, o agencias bancarias y empresas de valores, lo que se denomina negociación extrabursátil; también pueden negociar acciones de LOF a través de bolsas como las de acciones; , es decir, comercio in situ. Por lo tanto, los fondos LOF son fondos abiertos que se pueden comprar y vender como acciones.
En general, no existe una diferencia absoluta entre los métodos de suscripción en el sitio y fuera del sitio de LOF. Solo porque el precio de compra y venta en el mercado secundario no solo está determinado por el valor neto de su acción, sino también por la oferta y la demanda del mercado, el precio de compra y venta en el mercado secundario de los fondos LOF aparecerá en un. descuento/prima, y hay margen para el arbitraje.
2. ETF es la abreviatura en inglés de Exchange Traded Fund, que es "fondo de inversión de valores indexados de tipo abierto negociado", denominado "fondo indexado de tipo abierto negociado", también conocido como "fondo de índice abierto negociado". fondo cotizado".
ETF es un nuevo tipo de fondo abierto que ha surgido en Estados Unidos en los últimos años. Nació con el desarrollo y la mejora de la tecnología de comercio combinado y comercio programático. Los inversores pueden completar una transacción de cartera de inmediato colocando una única orden comercial. La aparición de esta tecnología de negociación combinada no sólo ahorra tiempo de negociación y reduce los costos de transacción para los grandes comerciantes, sino que también proporciona un sólido soporte técnico para el nacimiento y operación de ETF.
ETF es una forma especial de fondo indexado de tipo abierto que combina las ventajas de los fondos de tipo cerrado que pueden cotizar y negociarse, los fondos de tipo abierto que se pueden suscribir o canjear libremente y los fondos indexados. ' Gestión de inversiones altamente transparente. Supera las deficiencias de los fondos cerrados que cotizan con descuento, los fondos abiertos que no pueden cotizar ni negociarse y tienen una gran presión de reembolso, y las inversiones activas que carecen de la capacidad de elegir oportunidades de mercado y acciones. minimizando al mismo tiempo los costos de transacción de los inversores.
Específicamente, los ETF tienen las siguientes características principales: (1) La emisión y el reembolso de los ETF son solo mayoristas para inversores institucionales y no minoristas para inversores individuales (2) Inversores Al suscribir y reembolsar ETF, ¿qué es? normalmente no se utiliza efectivo, sino una cesta de valores; (3) Las transacciones minoristas de ETF se realizan a precios de mercado durante el horario normal de negociación de la bolsa de valores donde cotiza el ETF. Para inversores individuales, por ejemplo, pueden comprar o vender. Los ETF en cualquier momento en el mercado secundario son como comprar y vender acciones y fondos cerrados (4) El precio de transacción de los ETF en el mercado secundario es muy cercano a su valor neto unitario y, en general, no habrá grandes descuentos ni primas; (5) El ETF utiliza un determinado índice de mercado como índice objetivo y utiliza métodos como la replicación completa o el muestreo estadístico para rastrear el índice objetivo y obtener una tasa de retorno de la inversión similar al índice objetivo.
Los métodos de inversión de los ETF son diferentes a los de los fondos de inversión en valores tradicionales. Los fondos de inversión en acciones activos tradicionales se basan principalmente en el análisis de las acciones por parte de los administradores de fondos para tomar decisiones de compra y venta. El enfoque de los ETF es completamente diferente. Los gestores de fondos no toman decisiones de compra y venta basándose en intenciones personales, sino que deciden pasivamente en qué acciones invertir basándose en la composición de las acciones que componen el índice. con el peso de las acciones que componen el índice. Cada ETF rastrea un índice específico, y el índice que rastrea es el "índice subyacente" de ese ETF. Generalmente, el "índice subyacente" de un ETF requiere visibilidad, representatividad del mercado, buena liquidez y una elaboración estable, objetiva y transparente. Por ejemplo, el índice SSE 50 cumple con los requisitos pertinentes para los productos ETF y es adecuado como "índice subyacente" para el primer producto ETF de la SSE. El precio del valor neto del ETF puede anunciarse en tiempo real y de forma dinámica mediante el sistema de divulgación del mercado cambiario junto con el índice subyacente. Los inversores comunes pueden comprarlo y venderlo simultáneamente de acuerdo con la fluctuación del índice durante el horario de negociación, logrando realmente las "ganancias". ganancias" en la mente de muchas personas. La inversión indexada sueña con "ganar dinero inmediatamente con el índice".
Los ETF se negocian exactamente igual que las acciones y los fondos cerrados: las acciones del fondo se compran y venden entre los inversores. Los inversores pueden utilizar sus cuentas de valores o cuentas de fondos existentes en Shanghai para realizar transacciones sin abrir ninguna cuenta nueva.
Cuando las actividades de arbitraje sean más activas en el mercado cambiario de ETF, el espacio de descuento y prima de los ETF se reducirá gradualmente; cuando la cotización de los ETF en el mercado cambiario se vuelva consistente con el valor liquidativo, se fortalecerá; La voluntad general de los pequeños y medianos inversores de invertir en ETF promoverá a su vez que el mercado general de ETF se desarrolle más vigorosamente. Por lo tanto, este mecanismo de arbitraje es un factor muy clave para motivar a las instituciones y a los pequeños y medianos inversores a participar activamente. entrar en el mercado, y también es indispensable para dar forma a un factor ETF exitoso.
ETF es la abreviatura del nombre completo en inglés Exchange Traded Fund, que se traduce literalmente como "fondo cotizado en bolsa" (de hecho, este nombre se usaba principalmente en China antes), pero para resaltar la connotación y el significado de ETF como producto financiero, características esenciales, los ETF ahora se denominan generalmente "fondos indexados de tipo abierto negociados". En esencia, el ETF es un tipo especial de fondo abierto. Combina las ventajas de los fondos cerrados y los fondos abiertos. Los inversores pueden suscribir o canjear acciones del fondo de la sociedad gestora del fondo. También actúan como fondos cerrados. Las acciones de ETF también compran y venden acciones de ETF en el mercado de valores a precios de mercado. Sin embargo, la suscripción y el reembolso de los ETF deben canjearse por una cesta de acciones por acciones de fondos o acciones de fondos por una cesta de acciones. Esta es una de las principales características de los ETF que los distingue de otros fondos abiertos. ETF es un fondo abierto que rastrea los cambios en el "índice subyacente" y cotiza en la bolsa. Los inversores pueden comprar y vender el índice como si compraran y vendieran acciones. Por lo tanto, los ETF pueden entenderse como "productos de inversión indexados capitalizados". La existencia simultánea de transacciones en el mercado secundario y mecanismos de suscripción y reembolso en el mercado primario proporciona canales y posibilidades para que los inversores realicen transacciones de arbitraje cuando existe una diferencia entre el precio de mercado del ETF y el valor neto de la unidad del fondo. Es la existencia del mecanismo de arbitraje lo que permite a los ETF evitar el problema de descuento común a los fondos cerrados.
3. La operación de inversión de los fondos indexados es en realidad un proceso de compra de acciones (u otros valores) que componen el índice para seguir el índice, que incluye principalmente la creación de posiciones, la reinversión y los ajustes de seguimiento. El proceso operativo específico se puede resumir en los siguientes aspectos:
Primero, la selección del índice subyacente al que se realizará el seguimiento. Los diferentes fondos indexados tienen diferentes expectativas de rendimiento y riesgo, por lo que deben elegir diferentes índices subyacentes para satisfacer las necesidades de inversión del fondo. Puede elegir un índice que refleje todo el mercado como objetivo de seguimiento para obtener el rendimiento promedio del mercado, o usted mismo. Puede elegir un determinado índice. Un tipo específico de índice (como un índice bursátil de gran capitalización, un índice de crecimiento, etc.) se utiliza como objetivo de seguimiento para obtener los rendimientos de inversión correspondientes y al mismo tiempo asumir los riesgos correspondientes.
En segundo lugar, construcción de cartera de inversiones. Después de determinar el índice subyacente, puede construir una cartera de inversiones correspondiente y comprar varios valores que componen el índice correspondiente en una determinada proporción. Teniendo en cuenta factores como el costo y la eficiencia de crear una posición, se pueden utilizar métodos como la replicación completa, el muestreo estratificado y el emparejamiento de industrias para construir una cartera de inversiones. La replicación completa es un método de construcción de una cartera basada enteramente en los diversos valores que componen el índice y sus proporciones correspondientes; tanto el muestreo estratificado como el emparejamiento de la industria utilizan principios estadísticos para seleccionar la parte más representativa de los valores que componen el índice. que todos los valores utilizados para construir la cartera de un fondo.
En tercer lugar, ajuste el peso combinado. En circunstancias normales, las acciones que componen el índice subyacente se ajustarán de manera regular e irregular, y factores como la incorporación de nuevas acciones y la emisión y asignación de acciones originales harán que cambie el peso de cada acción componente en el índice subyacente. Por lo tanto, los fondos indexados también deben realizar los ajustes correspondientes de manera oportuna para garantizar la coherencia de la cartera del fondo y el índice.
En cuarto lugar, seguimiento y ajuste de errores de seguimiento. El error de seguimiento es la diferencia entre los rendimientos de un fondo indexado y los rendimientos del índice subyacente correspondiente. Debido a las limitaciones de los costos de transacción y los sistemas de negociación, los ingresos de cualquier fondo indexado no pueden ser completamente consistentes con los ingresos del índice subyacente. Los administradores de fondos deben medir y monitorear esta diferencia de manera oportuna para garantizar que se mantenga de manera estable. dentro de un rango determinado. Si se producen desviaciones anormales, los administradores de fondos deben ajustar rápidamente el plan de cartera de inversiones del fondo indexado después de analizar completamente las razones.
4. Entre los 16 pollos indexados actuales, creo que las acciones Huaan A y Rongtong 100 son mejores. Puede comprobarlo usted mismo en Morningstar.com.