Condición de paridad para compensar tipos de interés

La condición de paridad de tipos de interés cubiertos es un criterio importante para determinar los tipos de cambio a plazo. Significa que si se cumple Rh-Rf=F-S/S, no habrá actividades de arbitraje financiero internacional que causen flujos de capital transfronterizos entre los dos países; por el contrario, el comportamiento del mercado corregirá la desviación entre las tasas de interés, las tasas al contado y a plazo; tipos de cambio, hasta alcanzar el equilibrio.

En comparación con la paridad de tipos de interés descubierta (CIP), la paridad de tipos de interés cubierta (CIP) no asume la preferencia de riesgo de los inversores, es decir, cuando los arbitrajistas arbitran, pueden firmar contratos en el mercado de divisas a término. en dirección opuesta al arbitraje. Los contratos de divisas a plazo (swaps) determinan el nivel del tipo de cambio para la entrega en la fecha de vencimiento.

La definición y el significado de compensar la paridad de tipos de interés;

Al firmar un contrato de divisas a plazo, las transacciones se llevan a cabo de acuerdo con el tipo de cambio a plazo especificado en el contrato para lograr el propósito. de cobertura. Dado que los arbitrajistas utilizan el mercado de divisas a plazo para fijar el tipo de cambio en transacciones futuras, evitan el impacto de los riesgos del tipo de cambio y todo el proceso de arbitraje puede realizarse sin problemas.

Significado: La diferencia entre las tasas de interés nacionales y las tasas de interés extranjeras es igual al descuento a plazo (prima) de la moneda nacional. Las monedas de los países con tasas de interés altas deben descontarse en el mercado de divisas a plazo, y las monedas de los países con tasas de interés bajas deben cotizarse con una prima en este mercado. Si las tasas de interés internas son más altas que las tasas de interés internacionales, los fondos fluirán hacia China para obtener ganancias. Al compensar la paridad de las tasas de interés, los arbitrajistas deben considerar no sólo las ganancias de las tasas de interés sino también los cambios en las ganancias debido a las variaciones del tipo de cambio.