¿Cómo deberían los inversores elegir los fondos de capital privado?
Buffett dijo una vez: "Sé un inversor inteligente, no un especulador". Ahora, es posible que los inversores deseen recordar las razones para invertir en capital privado y ver si les atrae la llamativa clasificación de un determinado fondo de capital privado. Los hechos han demostrado que la excelente clasificación del capital privado en una determinada etapa no significa que el fondo pueda permanecer invicto en la siguiente etapa. Por el contrario, el capital privado que es popular dentro de un cierto período de tiempo a menudo afectará el desempeño debido a la rápida expansión en el corto plazo.
Los inversores pueden aclarar sus necesidades desde tres aspectos: 1. ¿Cuáles son los objetivos de inversión? Ya sea la apreciación estable de activos a mediano y largo plazo o la obtención de dinero rápido a corto plazo. Dado que los fondos de capital privado generalmente sólo abren una vez al mes o incluso un trimestre, la débil liquidez impide a los inversores operar con flexibilidad con los altibajos del mercado. 2. ¿Cuánto dura el ciclo de inversión? Los fondos de capital privado generalmente tienen un período de cierre de 6 meses, durante el cual están prohibidos los reembolsos. Algunos fondos de capital privado también tienen un período cuasi cerrado de medio año. Hay una tarifa de 3 por canjes entre mantener el producto durante 6 a 12 meses. Por tanto, los fondos de capital privado son adecuados para inversores con un ciclo de inversión superior a un año. En tercer lugar, ¿cuál es su tolerancia al riesgo? Los riesgos y los rendimientos siempre están equiparados Para obtener altos rendimientos, hay que estar preparado para soportar ciertas pérdidas a corto plazo, si las pérdidas son inaceptables, los fondos de capital privado con el mercado secundario como principal objetivo de inversión no son una buena opción. .
Reexaminar los fondos de capital privado
Actualmente existen más de 800 fondos de capital privado nacionales. La fortaleza y los estilos de inversión de las compañías de fondos de capital privado varían mucho, por lo que la brecha de desempeño es enorme. . En 2010, el WorldCom con mejor desempeño subió 96,16, mientras que el WorldCom con peor desempeño cayó 30,13, una diferencia de 126 puntos porcentuales. Miremos este año. Cheng Rui 1, que actualmente tiene el mejor rendimiento, ha subido 45,94, mientras que el de peor rendimiento ha caído 46,08. En sólo 8 meses, la brecha de desempeño ha alcanzado los 92 puntos porcentuales. Se puede observar que elegir el fondo de capital privado adecuado es muy importante.
Los inversores pueden utilizar las reglas 4P para revisar sus fondos de capital privado. Plataforma para examinar la solidez integral de la empresa, la calidad de los accionistas y de las personas. Una sólida formación contribuye a la estabilidad general de la gente de la empresa; es necesario examinar la calidad y el estilo del administrador del fondo, el nivel general del equipo de investigación de inversiones y el excelente desempeño a largo plazo de la empresa, lo que requiere de todo; -Proceso de dotación de personal de investigación de inversiones, garantizar que la empresa tenga un proceso de toma de decisiones de inversión relativamente completo, la capacidad de una empresa unipersonal para resistir los riesgos debe reducirse considerablemente para el rendimiento, revisar si el rendimiento del fondo; y estilo de inversión cumplan con sus expectativas. Esta cuestión exige que los inversores corrijan su mentalidad. No se puede esperar que un fondo con un estilo de inversión agresivo aumente contra la tendencia, ni se puede esperar que un fondo con un patrimonio neto lento aumente bruscamente cuando el mercado sube. Por supuesto, es posible que los inversores individuales no tengan fácil acceso a los detalles internos de las colocaciones privadas. Puede obtener más información sobre las colocaciones privadas a través de conferencias telefónicas periódicas para inversores o a través de instituciones de investigación de fondos de terceros.
Ajustar los fondos de manera oportuna
Aunque los fondos de capital privado buscan rendimientos absolutos a mediano y largo plazo, eso no significa que los inversores puedan simplemente ignorar todo después de elegir fondos de capital privado. Cada administrador de fondos tiene un estilo operativo diferente y su desempeño en el mercado también será diferente en las diferentes etapas del mercado. Por ejemplo, en 2008, Jinzhong y Xiding rompieron la tendencia y subieron 20,08. Sin embargo, el rendimiento de 37,70 en 2010 no pudo satisfacer las necesidades de la mayoría de los inversores. El mercado alcista de 2010 produjo ganancias de casi 100, y WorldCom ha perdido 15,50 en el mercado débil de este año. Los administradores de fondos y sus equipos también cambiarán, por lo que después de elegir un fondo de capital privado, aún deberá realizar un seguimiento y ajustar su inversión de manera oportuna.
A medida que se desarrolle la fortaleza de las empresas de capital privado, el estilo de los fondos de capital privado también seguirá la tendencia. Algunos fondos de capital privado con acciones de pequeña y mediana capitalización como principales objetivos de inversión ya no pueden centrarse en fondos de pequeña y mediana capitalización después de ampliar su escala; algunas empresas de capital privado con estrategias operativas flexibles tal vez no puedan entrar y salir; rápidamente después de que se expande su escala; es posible que algunos fondos que fueron copiados originalmente no se produzcan resultados diferentes con la incorporación de nuevos administradores de fondos.
Céntrese en el desarrollo del capital privado
A medida que el mercado de capital privado continúa mejorando, los tipos de fondos de capital privado se están volviendo cada vez más ricos.
Desde este año, han aparecido en China fondos de capital privado que pueden utilizar estrategias de cobertura, como el Market Neutral Strategy Fund de Minsen y el Zhuque Dingyuan Index Neutral, que garantizan rentabilidades absolutas con arbitraje de bajo riesgo o invierten en objetivos de inversión distintos del mercado secundario; , como Bohong Data, Zendai, etc. han lanzado colocaciones privadas de inversión de fondos. La aparición de estos fondos de capital privado puede satisfacer las necesidades de asignación diversificada de los inversores y lograr el propósito de diversificar los riesgos. Los inversores deben prestar cierta atención a las últimas tendencias del mercado de capital privado y elegir los fondos que necesitan en el momento oportuno.