¿Qué significa la liquidación neta de acciones comunes?
La liquidación neta de acciones se puede dividir en liquidación neta bilateral y liquidación neta multilateral. Se refiere a la diferencia entre las transferencias del fondo de liquidación de valores a varias compañías de valores (incluidas las transferencias de entrada y salida), y el saldo neto es. Liquidación.
La liquidación neta bilateral se refiere a la liquidación de saldos entre dos partes de transacciones de acciones por parte de instituciones de liquidación de valores, mientras que la liquidación neta multilateral se refiere a la liquidación de saldos entre múltiples partes de transacciones de acciones por parte de instituciones de liquidación de valores.
La liquidación neta bilateral se refiere a un método de liquidación en el que la institución de registro y compensación de valores neta los saldos de todas las transacciones alcanzadas entre dos partes, y las dos partes liquidan de acuerdo con el monto neto obtenido por el monto neto. Según este método de liquidación, la contraparte es la contraparte de entrega. Por ejemplo, la Parte A compra 1.000 acciones de A a la Parte B (suponiendo 1 yuan por acción, ignorando los costos de transacción) y luego vende 800 acciones de A a la Parte B. Después de la liquidación neta bilateral, la Parte A paga a la Parte B 200 yuanes. La parte B solo necesita entregar 200 acciones de A a la parte A.
La liquidación neta multilateral significa que la institución de registro y compensación de valores interviene en la relación comercial entre las dos partes de las transacciones de valores y se convierte en "el vendedor de todos los compradores" y "el comprador de todos los vendedores"; , sobre la base de un participante de liquidación, los valores y fondos por cobrar y por pagar de todas las transacciones se compensan mediante compensación, y cada participante de liquidación liquida con la institución de registro y compensación de valores en función de los ingresos netos de la compensación.
La principal característica operativa del neteo multilateral es: compensar la compra y venta de un determinado valor por parte de un determinado comerciante en un determinado día. Un comerciante puede tener múltiples transacciones sobre un determinado valor en un determinado día de negociación, incluidas compras y ventas, y puede haber múltiples contrapartes. Sin embargo, al final del proceso de compensación ese día, el comerciante no participará en todas las transacciones. La transacción se compensa con todos los comerciantes de contraparte, pero la institución liquidadora compensa múltiples reclamos y deudas. El comerciante solo genera un reclamo o deuda contra la institución liquidadora.
En comparación con la liquidación total, la liquidación neta multilateral reduce en gran medida el volumen de procesamiento de liquidación, mejora la eficiencia de las operaciones del mercado y reduce los riesgos de los participantes del mercado. La mayoría de los mercados de valores adoptan un modelo de liquidación neta multilateral y la mayoría de las transacciones de valores en mi país también adoptan este método de liquidación. China Securities Depository and Clearing Co., Ltd. asume el papel de una institución de liquidación central y proporciona servicios de liquidación neta multilateral a los participantes.
La mayor diferencia entre la liquidación neta multilateral y la liquidación neta bilateral es que las contrapartes de liquidación de ambas partes de la transacción cambian durante la liquidación neta multilateral, y todas las liquidaciones de transacciones deben pasar por la institución de registro y liquidación. completa. La liquidación de transacciones de valores en mi país adopta el método de liquidación neta multilateral, y la Corporación de Compensación y Depósito de Valores de China asume el papel de contraparte independiente.