¿Cómo salir de la colocación privada en el Nuevo Mercado OTC?
(1) Salida de transacciones en el mercado secundario
La salida a través de transacciones en el mercado secundario incluye la transferencia de acuerdos y la creación de mercado. Dado que los creadores de mercado pueden proporcionar liquidez a la Nueva Tercera Junta, es más líquida que la transferencia de acuerdos. Los modelos específicos de los dos son los siguientes:
Bajo el sistema de creación de mercado, las empresas de valores deben adquirir una parte de las acciones para crear mercado para la empresa, y es el proceso por el cual las empresas de valores obtienen acciones de mercado. fabricar chips que proporcionen una nueva forma de salida para las instituciones. Los creadores de mercado son en realidad similares a los mayoristas. Obtiene acciones de empresas creadores de mercado y luego, cuando los inversores necesitan comprar o vender acciones, no completan la transacción directamente, sino que utilizan al creador de mercado como contraparte, siempre que el precio esté dentro del rango de cotización. El inversor tiene la obligación de completar la transacción. Al mismo tiempo, los creadores de mercado normalmente pueden ofrecer precios justos de mercado a las empresas y están más cerca de los precios de mercado cuando salen mediante colocación privada.
La transferencia del acuerdo significa que el comprador y el vendedor declaran al sistema el precio acordado en el acuerdo y finalmente concluyen una transacción. El Sistema Nacional de Bolsa y Cotizaciones de Valores acepta declaraciones de intención, declaraciones de precios y declaraciones de confirmación de transacciones para transferencias de acuerdos, las cuales pueden resumirse simplemente en las siguientes formas: declaración de intención, que no tiene función de negociación, se completa a través del área de inversionistas de El sitio web del sistema de transferencia de acciones solo se publica en el mercado y no participa en la declaración de precios. En términos sencillos, los inversores declaran órdenes de compra o venta al mercado a través de la empresa de valores patrocinadora. Para este envío, no es necesario completar el número de acuerdo. El sistema asignará automáticamente el número de acuerdo después de recibirlo; la declaración de confirmación de la transacción generalmente puede entenderse como buscar órdenes de compra o venta en el mercado y realizar lo previsto; Orden de compra o venta Confirmar, comprar o vender oficialmente. Al informar al sistema, se debe ingresar el número acordado de la orden de compra o venta prevista.
(2) Fusiones y adquisiciones salientes
El mercado de New Third Board cubre cada vez más empresas y tipos de negocios, proporcionando a los adquirentes, especialmente a las empresas cotizadas relacionadas, una gama de objetivos para elegir. de. Al mismo tiempo, según los requisitos de la Nueva Tercera Junta, los estándares de gestión y la situación financiera de las empresas de la Tercera Junta son mejores que los de otras empresas ordinarias, lo que reduce en gran medida el costo de las fusiones y adquisiciones. El 27 de junio del año pasado, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió las "Medidas para la administración de adquisiciones de empresas públicas no cotizadas" y las "Medidas para la administración de importantes reorganizaciones de activos de empresas públicas no cotizadas", creando un entorno propicio para que las empresas NEEQ participar en fusiones y adquisiciones.
Por ejemplo, las "Medidas de Adquisición" estipulan claramente que si un inversor elige voluntariamente adquirir acciones de una empresa pública mediante oferta pública de adquisición, podrá ofrecer todas las acciones que posee a todos los accionistas. de la sociedad adquirida, o podrá ofrecer todas las acciones a todos los accionistas de la sociedad adquirida Oferta para adquirir algunas de sus acciones. Al mismo tiempo, el adquirente puede pagar el precio de adquisición de la sociedad cotizada mediante medios legales en efectivo, valores o una combinación de efectivo y valores.
En 2014, 53 empresas dejaron de cotizar en el Nuevo Mercado OTC debido a fusiones y adquisiciones. Sólo en marzo de este año, la nueva empresa OTC Tianxiang Changyun (430757) emitió un informe de adquisición en el que Wenhai Investment planeaba suscribir 5,39 millones de acciones emitidas por la empresa en efectivo. Una vez completada la transacción, Wenhai Investment poseerá el 25,04% de las acciones de la empresa. Esta adquisición cambiará el control de Tianxiang Changyun, y Wenhai Investment se convertirá en el accionista mayoritario de Tianxiang Changyun. A principios de febrero, Zhongyu Capital también anunció que había suscrito 6,7 millones de acciones de Huaxin Yuanda (430118) a un precio de 1,01 yuanes por acción. Tras la adquisición, su ratio de participación alcanzó el 67,08%, convirtiéndose en el accionista mayoritario de Huaxin Yuanda. Otros casos que involucran a empresas que cotizan en bolsa incluyen la adquisición de COVID-19 Billion Carbon por parte de Dongjiang Environmental Protection, la adquisición por parte de Dingtong Optoelectronics de una participación controladora del 565,438+0% en Yirui Information, la adquisición por parte de Dongfang Guoxin de una participación de 65,438+000% en Yitong Information, etc.
(3) Salida a través de la junta rotativa
En octubre de 2014, las "Opiniones sobre el apoyo a la reforma y la innovación del mercado de capitales de Shenzhen" de la Comisión Reguladora de Valores de China proponían claramente promover la establecimiento de un nivel especial en el GEM, que permitirá a las empresas de Internet y de innovación tecnológica que cumplan ciertas condiciones y aún no sean rentables cotizar en el GEM un año después de haber sido incluidas en la Nueva Tercera Junta.
Hasta ahora, 9 empresas que cotizan en NEEQ se han transferido con éxito al tablero principal o GEM, incluidas Century Ruier, Beilu Pharmaceutical, Jiuqi Software, Bohui Innovation, Huayu Software y Jiaxun Hongfei, Dongtu Technology, Guangdong Media. . Recaudaron más de 4 mil millones de yuanes a través de su oferta pública inicial.
2065438+2004 65438+23 En octubre, An Holdings, que cotizaba en el Growth Enterprise Market, se convirtió en la novena empresa en la historia de la New Third Board y la primera empresa que cotiza en bolsa en cotizar a través de una oferta pública inicial (IPO) tras la expansión nacional de la New Third Board. Tercera Junta. A primera vista, la conexión orgánica de los mercados multinivel mencionada en el documento del Consejo de Estado se está promoviendo eficazmente mediante la exitosa transferencia de empresas NEEQ.