Acciones de bienes raíces de comerciantes de China
Creo que China Merchants Real Estate es una acción de primera línea entre las acciones inmobiliarias de primer y segundo nivel. Las acciones de primer nivel son Vanke, Poly, etc.
Acciones de primera línea
Las acciones de primera línea se refieren a políticas de dividendos en efectivo estables que tienen mayores requisitos en la gestión del flujo de efectivo de la empresa. Por lo general, aquellas acciones con mejor desempeño operativo y dividendos en efectivo estables y más altos son. Las acciones de las empresas que pagan se denominan "acciones de primera línea". Las acciones de primera línea se refieren principalmente a grandes acciones industriales tradicionales y acciones financieras con un crecimiento estable a largo plazo. El término "blue chip" proviene de los casinos occidentales. En los casinos occidentales, hay tres colores de fichas, entre las cuales las fichas azules son las más valiosas.
1 Breve descripción
En el mercado de valores, los inversores se refieren a las acciones de grandes empresas que ocupan una posición dominante importante en su industria, tienen un rendimiento excelente, transacciones activas y dividendos generosos. Para acciones de primera línea.
Acciones de primera línea, acciones de empresas con buena gestión, capacidad estable de obtención de beneficios y rentabilidad para los accionistas año tras año. Este tipo de empresa tiene la capacidad de obtener ganancias tanto en los buenos como en los malos momentos de la industria, con menos riesgo.
Aunque el mercado de valores de China continental tiene una corta historia, se ha desarrollado muy rápidamente y también han aparecido algunas acciones de primera línea.
El término "blue chip" proviene de los casinos occidentales. En los casinos occidentales, hay tres colores de fichas: las fichas azules son las más valiosas, las fichas rojas son las segundas más valiosas y las fichas blancas son las peores.
2 Propiedades
Tiene un rendimiento excelente, ingresos estables, gran escala de capital, dividendos generosos, tendencia estable del precio de las acciones y buena imagen de mercado.
(1) Durante la recesión, la empresa puede formular planes y medidas para garantizar el desarrollo de la empresa;
(2) Durante el período de prosperidad, la empresa puede maximizar sus capacidades para crear ganancias;
(3) Durante el período de inflación, la rentabilidad real de la empresa permanece sin cambios o aumenta.
Las acciones de primera línea no son estáticas. A medida que cambien las condiciones operativas de la empresa y su situación económica suba y baje, la clasificación de las acciones de primera línea también cambiará. Según las estadísticas de la famosa revista americana "Forbes", entre las 100 empresas más grandes en 1917 (el año de Dingxin), en 2010 sólo 43 empresas se encontraban todavía entre las acciones de primera línea. Los ferrocarriles, que eran los más "azules" y La industria más próspera en ese momento, donde las acciones ahora han perdido por completo sus calificaciones y fuerza para ser seleccionadas como acciones de primera línea. Las acciones de primera línea tienen una mayor ponderación en el mercado en general.
3 categorías
Hay muchas acciones de primera línea, que se pueden dividir en: acciones de primera categoría, acciones de segunda categoría, acciones de primera categoría y acciones de gran capitalización. acciones de primera línea y acciones de primera línea.
Acciones de primer nivel
No existe una definición clara entre acciones de primer y segundo nivel, y lo que algunas personas consideran acciones de primer nivel son acciones de segundo nivel. acciones a los ojos de los demás. En términos generales, las acciones reconocidas de primera línea se refieren a acciones con rendimiento estable, grandes acciones en circulación y capital total, es decir, mayores ponderaciones. En términos generales, el precio de dichas acciones no es demasiado alto, pero la base pública es buena. Este tipo de acciones pueden desempeñar un papel muy importante en el movimiento de todo el cuerpo. Estas acciones incluyen principalmente: Industrial and Commercial Bank of China, Sinopec, Kweichow Moutai, Minsheng Bank, Vanke, Shenzhen Development Bank, Wuliangye, Shanghai Pudong Development Bank, Poly Real. Estate, Shandong Gold, Daqin Railway, etc.
Acciones de primera línea de segundo nivel
Las denominadas acciones de primera línea de segundo nivel en el mercado de acciones A se refieren a empresas de primer nivel de primera línea que son ligeramente inferiores a Los blue chips de primer nivel mencionados anteriormente en términos de valor de mercado, estado de la industria y popularidad en comparación con varios blue chips de primera línea. Por ejemplo, Conch Cement, Yantai Wanhua, Sany Heavy Industry, Gezhouba, Guanghui, Zoomlion, Gree Electric, Qingdao Haier, Midea, Suning Electric, Yunnan Baiyao, Changyu, ZTE, etc. De hecho, esta empresa también es una industria. una empresa líder reconocida dentro de la industria (si se mira solo desde dentro de la industria, también es una empresa líder de primera línea en su industria respectiva).
Acciones de primera línea
Las acciones de primera línea son una palabra que se deriva de la comparación con las acciones de primera línea. Son acciones de empresas que han sido reconocidas por la industria por tener un rendimiento excelente. dividendos generosos y mantener un crecimiento estable. "Excelente" se refiere a la selección de las mejores acciones desde la perspectiva de las clasificaciones de desempeño.
Acciones de primera línea de gran capitalización
Las acciones de primera línea se refieren a empresas que cotizan en bolsa con mayor capital social y capitalización de mercado, pero no todas las acciones de gran capitalización pueden denominarse de primera línea. acciones, por lo que es necesario establecer un estándar exacto para las acciones de primera línea. A juzgar por la experiencia de varios países, aquellas empresas con gran capitalización de mercado, desempeño estable, posiciones de liderazgo en la industria y que pueden tener un impacto considerable en el mercado de valores, como Cheung Kong de Hong Kong y Hutchison Whampoa de Estados Unidos; ; IBM en el Reino Unido, Lloyd's de Londres y otros pueden adquirir la reputación de "acciones de primera línea". Aquellos con una gran capitalización de mercado son de primera línea. También hay algunas empresas de primera línea en el mercado chino, como el Banco Industrial y Comercial de China, PetroChina y Sinopec.
1. Industria del acero: revalorización del crecimiento del rendimiento
Las acciones de acero chinas representadas por Baosteel Co., Ltd. merecen recibir un precio de mercado razonable. Dada una tasa de descuento o una prima de riesgo excesivamente altas, los valores de las principales cotizaciones de acero se han subestimado significativamente. Como aguas arriba y abajo de una cadena industrial, no siempre puede haber una "depresión" de valoración. Una relación precio-beneficio de 15 veces el nivel internacional de las existencias de acero.
Acciones siderúrgicas clave con una relación precio-beneficio inferior a 20 veces: Baosteel Co., Ltd., Anshan Iron and Steel Co., Ltd. y Maanshan Iron and Steel Co., Ltd.
2. Industria portuaria: principal línea de inversión: inyección de activos infravalorados
Aunque la valoración del sector está vigente, las diferencias de valoración de las acciones individuales del sector son relativamente obvias. Puerto de Shanghai, Puerto de Nanjing, Puerto de Chongqing La valoración es más del doble que la del Puerto de Yingkou, el Puerto de Shenzhen Chiwan y el Puerto de Yantian. Con la valoración del sector ya establecida, la seguridad es un factor importante a considerar cuando proponemos una estrategia de inversión. 2007. Al mismo tiempo, en un entorno de mercado donde la industria en general tiene una tasa de crecimiento del 20%, puede tener más recursos portuarios y ocupar una posición de mercado más activa en la futura competencia del mercado. Por lo tanto, las empresas con posibles adquisiciones de activos también son el objetivo. de nuestra atención.
Acciones portuarias clave con una relación precio-beneficio inferior a 20 veces: puerto de Yantian, puerto de Shenzhen Chiwan y puerto de Yingkou.
3. Industria del carbón: la expansión trae oportunidades
Desde la perspectiva de la selección de objetivos de inversión, se recomienda dar prioridad a las empresas con competitividad central y prestar más atención a las "abajo hacia arriba". " estrategia. La lógica principal es la siguiente: los precios se mantienen altos, los aumentos de la capacidad de producción pueden liberarse por completo, el transporte se relaja, las empresas con poco impacto en los costos son las que más merecen la inversión. Se espera que la inyección de valor de los activos y la cotización general sean temas y oportunidades de inversión importantes a los que se enfrentará toda la industria del carbón entre 2007 y 2008.
Acciones clave de carbón con una relación P/E inferior a 20 veces: Lanhua Science and Technology, Xishan Coal and Electricity, Kailuan Co., Ltd., Guoyang New Energy, Hengyuan Coal and Electricity, Jinniu Energy, Yanzhou Carbón, Lu'an Environmental Energy, Pingmei Tianan, Shenhuo Shares
4. Industria de carreteras: crecimiento estable a largo plazo, enfoque en la revaluación del valor
La industria de carreteras de mi país mantendrá un crecimiento constante. en 2007 e incluso durante mucho tiempo. El crecimiento continuo y estable de la economía nacional, el efecto de red provocado por la mejora gradual de la construcción de la red de carreteras, la caída de los precios del petróleo y el aumento del volumen de tráfico provocado por la inversión extranjera han creado un buen entorno externo y oportunidades para el desarrollo estable de toda la industria.
Acciones de autopistas clave con una relación precio-beneficio inferior a 20 veces: autopista Jiangxi-Guangdong, autopista Anhui-Tong, autopista Zhongyuan y Modern Investment.
4 Valor de la inversión
Dado que la inversión cuantitativa requiere cálculos de modelos extremadamente complejos y soporte de información, el análisis fundamental se ha convertido en el método principal para que los inversores comunes compartan el crecimiento del mercado de valores.
El análisis fundamental generalmente se divide en inversión de crecimiento e inversión de valor. El objetivo de la inversión de crecimiento es predecir y descubrir empresas que cotizan en bolsa que puedan lograr un crecimiento explosivo en los próximos 5 a 10 años e invertir en las primeras etapas. las etapas de crecimiento corporativo tienen altos riesgos, grandes rendimientos, enormes costos de tiempo y costos de oportunidad, y son adecuadas para inversores profesionales, mientras que el enfoque de la inversión de valor es rastrear el desempeño de los líderes de la industria con un desempeño excelente, cuando invierten sus acciones; Los precios están infravalorados y comparten el crecimiento constante del rendimiento de la empresa y los ingresos por dividendos, adecuados para la mayoría de los inversores. Entre ellos, la inversión en acciones de primera línea es la principal forma de realizar el método de inversión de valor.
5China
En mayo de 2012, el responsable de la Comisión Reguladora de Valores de China dijo: "Defender la atención a las acciones de primera línea es esencialmente defender el concepto de inversión racional e inversión de valor. Las acciones de bajo rendimiento son más inciertas, sólo los inversores experimentados son adecuados para opciones de inversión arriesgadas "Las acciones de primera línea de China son el valor real del mercado de valores, basándose principalmente en las siguientes consideraciones:
Primero, de. la perspectiva de las propias acciones de primera línea En términos de características, en primer lugar, las empresas de primera línea tienen una larga trayectoria, gran reputación y buen crédito, una fuerte competitividad de los productos, generalmente tienen una rentabilidad relativamente estable y pueden soportar mejor las fluctuaciones cíclicas. Al mismo tiempo, la política de dividendos es estable y la tasa de dividendos es relativamente alta; en segundo lugar, las acciones de primera línea representan la dirección de los cambios en la estructura económica y la estructura industrial y toman el pulso del desarrollo de los tiempos. Por ejemplo, las acciones que componen el índice industrial Dow Jones son las acciones de primera línea con la historia más larga en el mercado de valores mundial. Los cambios estructurales de las acciones que componen su índice reflejan en general los cambios en la estructura económica de Estados Unidos. La gran capitalización de mercado y la gran circulación de las empresas de primera línea hacen que su negociación con acciones sea relativamente difícil de manipular.
En segundo lugar, desde la perspectiva del rendimiento, a finales de abril de 2012, las 938 empresas que cotizan en Shanghai habían publicado sus informes anuales de 2011, entre ellos, los activos totales y los activos netos de la Bolsa de Valores de Shanghai. 180 acciones que componen el índice a finales de 2011 Representan el 93,3% y el 82% del número total de empresas que cotizan en bolsa en Shanghai, respectivamente. En 2011, *** logró unos ingresos operativos de 13.353.971 millones de yuanes y un beneficio neto de 1.465.008 millones de yuanes, lo que representa. 74,9% y 89,2% del ingreso operativo total y el beneficio neto de todas las empresas que cotizan en bolsa, respectivamente. El ingreso operativo y el beneficio neto aumentaron un 22,8% y un 15,0% respectivamente en comparación con 2010. Su desempeño no solo fue superior al promedio del mercado de valores de Shanghai, pero también en el contexto de la desaceleración económica general en 2011, su tasa de crecimiento de desempeño fue aún mayor que el nivel general del mercado de valores de Shanghai.
En tercer lugar, desde la perspectiva de la distribución de dividendos, entre las acciones que componen el Índice 180 de la Bolsa de Valores de Shanghai, 145 empresas que cotizan en bolsa han anunciado planes de distribución de beneficios, de las cuales 143 empresas han pagado dividendos en efectivo y la cantidad total de efectivo a distribuir asciende a 408.626 millones de yuanes, lo que representa el 28% del beneficio neto total de las 180 acciones que lo componen en 2011. Entre ellas, 6 empresas distribuyeron más de 10 mil millones de yuanes en efectivo en 2011, a saber, el Banco Industrial y Comercial de China, el Banco de Construcción de China, el Banco de China, el Banco Agrícola de China, PetroChina y Sinopec, que representan 34, 35, 35, 35, 35% de sus ganancias netas respectivamente 23, 40. Los dividendos estables proporcionan características de ingresos similares a las de los bonos y pueden proporcionar a los inversores un flujo de caja relativamente estable.
En cuarto lugar, desde la perspectiva del gobierno corporativo, tomando como ejemplo las acciones que componen el Índice 180 de la Bolsa de Valores de Shanghai, la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa obtienen mejores resultados en gobierno corporativo y operaciones estandarizadas, y equipos de gestión excelentes y honestos, empresas estandarizadas. Las operaciones son la piedra angular para lograr un desarrollo sostenido, estable y rápido de la empresa y maximizar el valor para los accionistas.
Las acciones temáticas se basan principalmente en temas. Por ejemplo, las acciones relacionadas con los Juegos Olímpicos durante los Juegos Olímpicos llamarán la atención. Las acciones temáticas son acciones con buenas noticias, como reestructuración, colocación privada y cotización general.
Seis reglas
Según la investigación, la rotación de la industria en varias etapas del mercado alcista japonés en la década de 1980 mostró las siguientes reglas:
Antes de febrero de 1987: revaluación industrias de activos, como la electricidad y el gas natural, bienes raíces, banca y valores; de febrero de 1987 a diciembre de 1988: industrias cíclicas impulsadas por la demanda externa, como la fabricación de papel, acero, equipos de transporte, maquinaria, etc.: después de 1989; Industrias de servicios al consumidor con demanda interna, como minería, construcción, productos metálicos, servicios de información, comercio, acciones de tecnología, etc.
El motor básico de esta rotación es la reducción del superávit comercial, la inflación, la demanda interna, etc. provocada por la apreciación del yen. La esencia es el cambio en la estructura económica, lo que significa que. la liquidez antes mencionada se transmite a la economía real. Durante este período, vale la pena señalar que las industrias que se cruzan entre la economía real y la economía virtual siempre se han fortalecido repetidamente. Por ejemplo, la tendencia inmobiliaria básicamente se superpone con el Nikkei 225. Nuestra investigación encontró que la tendencia inmobiliaria a nivel mundial. El mercado tiene una fuerte correlación positiva con la tendencia del mercado de valores, pero no están sincronizadas; las tendencias de los precios de la vivienda son relativamente menos volátiles que el mercado de valores.
La revalorización de activos también se produce en tres secuencias. En 2006, los activos inmobiliarios comerciales y de recursos fueron intensamente explorados y el mercado estaba en pleno apogeo. En la actualidad, los activos más deslumbrantes son los que ya cotizan en bolsa. Los activos financieros que se cotizan incluyen principalmente el capital de bancos, compañías de seguros y compañías de valores; en el futuro, habrá un concepto de participación cruzada que tendrá un efecto de mayor escala y actualmente se está explorando. es el actual bombardeo indiscriminado del concepto de capital riesgo.
El tercer paso de revaluación de activos ha amplificado enormemente la burbuja y apoyado el crecimiento del rendimiento de algunas "pseudo blue chips". Algunas personas han señalado que la inversión en acciones en 2008 afectará el crecimiento de las empresas cotizadas. , tenemos inversiones de primera línea que es mejor tratar con precaución.
La diferenciación de las empresas de primera línea después de la revaluación de activos es extremadamente grave, y los juegos de primera línea se trasladarán a industrias cíclicas. Los inversores desconfían mucho de las empresas cíclicas, lo que hace que los precios de las acciones de las empresas cíclicas sean mucho más bajos que su valor debido. Sin embargo, el papel de las leyes económicas es imparable. Un informe de Changjiang Securities (19.11, -0.04, -0.21, bar) afirmó que después de 1987, una gran cantidad de fondos fluyó hacia la economía real y el desempeño de las principales empresas aumentó. Lo más sorprendente fue el desempeño de las industrias cíclicas en el. Mercado alcista japonés: La conclusión muestra que industrias cíclicas como las del acero, el transporte aéreo, la maquinaria, el carbón y los valores han logrado un exceso de rentabilidad significativo en las últimas etapas del mercado alcista. Las estadísticas del mercado de valores estadounidense también llegan a la misma conclusión. Después de 1989, el desempeño de las acciones cíclicas se debilitó, mientras que el desempeño de otros tipos de acciones aún podía mantenerse, como las acciones de tecnología y las acciones de consumo. El poder de los fondos para promover el mercado de valores se hizo cada vez menor, y los fondos comenzaron a desplazarse. a algunas acciones de pequeña capitalización y de crecimiento.
7 Cómo elegir
En general, la gente piensa que las "acciones de primera clase" son las mejores y de primera clase, pero no es necesariamente así. La definición de acciones de primera línea en el sitio web de la Bolsa de Valores de Estados Unidos es: Las denominadas acciones de primera línea se refieren a las acciones de empresas que se han ganado una reputación nacional por la calidad de sus productos o servicios y su rentabilidad y rentabilidad que trascienden el ámbito económico. auge. Suena complicado, pero en él se pueden encontrar varias palabras clave: grandes empresas conocidas, registros de beneficios estables, crecimiento de dividendos, calidad de la gestión y calidad del producto, etc. Existe un concepto bastante vago. De hecho, no existe una definición única y precisa de acciones de primera línea. Existe en algunos índices, en los informes de los analistas de valores y en las mentes de algunos consumidores.
Las acciones de las grandes empresas no son necesariamente acciones de primera línea, pero las acciones de primera línea deben ser acciones de grandes empresas.
En términos de valor de mercado, en febrero de 2004, el valor de mercado total de las 30 empresas del Dow Jones Industrial Average era de más de 3 billones de dólares estadounidenses, con un valor de mercado promedio de más de 100 mil millones de dólares estadounidenses. que es casi equivalente a la producción nacional anual de un país de tamaño mediano como Finlandia. El valor total en términos de activos, Citigroup, JP Morgan, GE, GM y otras empresas han alcanzado cientos de miles de millones de dólares, y Citigroup ha alcanzado más; de 1 billón de dólares estadounidenses; en términos de ingresos operativos, los ingresos por ventas de las 30 empresas del Dow en 2002 fueron de aproximadamente 1,8 billones de dólares estadounidenses, superando el PIB de China de 1,25 billones de dólares estadounidenses en el mismo año. Por lo tanto, no es exagerado decir que las empresas de primera línea son tan ricas como el país.
Las acciones de las empresas de las industrias pilares de la economía nacional no son necesariamente acciones de primera línea, pero las acciones de primera línea definitivamente no nacen en industrias marginales.
La comprensión de las acciones de primera línea no puede limitarse a la palabra "acción". Lleva "la industria y el sustento de la gente" e incluso "la gloria y el sueño del país". Por lo tanto, las acciones de primera línea generalmente aparecen en las industrias pilares del país, y las empresas de primera línea también son líderes de la industria.
Algunas empresas están funcionando muy bien y tienen un rendimiento excelente, como "Small Commodity City", pero a juzgar por la naturaleza de la industria en la que operan, definitivamente no son acciones de primera línea. Empresas que cotizan en bolsa como "Baosteel Co., Ltd." y "Air China" pertenecen a industrias pilares como la siderúrgica y la aeroespacial que son la economía nacional y el sustento de la gente, y tienen las características de empresas de primera línea. En particular, China todavía se encuentra en la etapa inicial de industrialización, por lo que es más fácil para las empresas de primera línea nacer en la industria manufacturera. Sin embargo, en la industria minorista o en la industria de servicios de catering, empresas de primera línea como Wal-Mart. y McDonald's se pueden ver en el extranjero, pero es difícil descubrirlos en el país.
Las empresas de primera línea también deben desempeñar el papel de líderes de la industria y son la columna vertebral y la fuerza coordinadora de la cadena de valor industrial y del sistema de división del trabajo de apoyo industrial. No sólo en términos de escala, sino también en términos de nivel técnico y nivel de gestión, son representantes de esta industria. Por ejemplo, Baosteel tiene un peso considerable en la industria a la hora de negociar el precio del mineral de hierro como materia prima. Y sus productos de chapa también se convertirán en un estándar en esta industria.
Empresas de primera línea, como Enron Corp. de Estados Unidos
Ocho formas de distinguir
Las acciones de pequeña capitalización no son acciones de primera línea
En términos generales Para decirlo sin rodeos, las acciones de pequeña capitalización no son acciones de primera línea. Debido a que las acciones de pequeña capitalización a menudo están controladas por un pequeño número de inversores, comúnmente conocidos como "corredores de apuestas", mientras que las acciones de primera línea tienen una gran circulación y valor de mercado, y los inversores comunes también pueden participar activamente, lo que dificulta tener "corredores de apuestas". " en el mercado. Puede controlar este tipo de acciones, por lo que tiene alta liquidez y no comerciabilidad.
Las acciones de primera línea no son acciones de primera línea
Los inversores que experimentaron las condiciones del mercado en 1996 y 1997 descubrieron que el producto más decepcionante eran las acciones de primera línea. Hubei Xinghua cayó, la espada de Sichuan Changhong ya no pudo cortarlo y el precio de sus acciones también se redujo a la mitad. Sin embargo, las acciones de primera línea no son necesariamente acciones de primera línea. Las acciones de primera línea reflejan la historia; está limitado a 0,20 yuanes por acción), pero también deben mirar hacia el futuro. Sin un crecimiento estable en el rendimiento futuro, aumentar el precio de las acciones es como construir un edificio alto en la playa, que eventualmente colapsará algún día. Por tanto, no se puede olvidar el crecimiento.
¿Las acciones de las grandes empresas son acciones de primera línea?
Las acciones de las grandes empresas no son necesariamente acciones de primera línea, pero las acciones de primera línea deben ser acciones de grandes empresas. Las grandes empresas no son necesariamente buenas, pero la gran escala es una condición necesaria para convertirse en una empresa de primera línea. Las empresas de primera línea han recibido atención y favor a largo plazo por parte del capital masivo y del capital convencional en el mercado de capitales. Según lo medido por indicadores como el tamaño de los activos, los ingresos operativos y el valor de mercado de la empresa, la escala de la empresa es enorme.
Las acciones de primera línea no son acciones de reestructuración de activos
Es una regla general que el rendimiento de la empresa mejorará significativamente después de la reestructuración de activos. Pero este crecimiento no es ese crecimiento. El crecimiento de las acciones de primera línea se refleja en el crecimiento de las ganancias generado por los recursos superiores de la empresa basados en una gestión superior.
Cuando una empresa sufre una reorganización patrimonial, tenemos que reconocerlo como el nacimiento de una nueva entidad económica. Su crecimiento se refleja después de que se establece la nueva entidad, no entre la transformación de la antigua y la nueva entidad.
Las acciones de primera línea no serán empresas diversificadas
Una empresa diversificada, especialmente una mezcolanza de diversificación, conducirá inevitablemente a que la empresa no pueda dedicar todos sus esfuerzos a todos los campos y Desarrollo "integral" equivale a mediocridad en todos los ámbitos”. Las acciones de primera línea reflejan el desarrollo de toda la macroeconomía y las características básicas de todos los ámbitos de la vida, por lo que deben tener una operación a gran escala y desempeñar un papel importante en la industria, desempeñando un papel de liderazgo tanto en tecnología como en tecnología. precios. Una empresa así está destinada a ser una operación especializada, no una operación diversificada, al menos no una operación diversificada horizontal.