¿Cómo eligen los inversores comunes los productos financieros a corto y medio plazo?

Productos financieros atemporales a corto y mediano plazo Recientemente, las ventas de productos financieros bancarios a corto y mediano plazo han experimentado un auge, lo que es inseparable de varias características de dichos productos. Primero, el producto tiene altos rendimientos. En comparación con el nivel de ingresos de los depósitos a plazo a mediano y largo plazo durante el mismo período o incluso con los depósitos a plazo a mediano y largo plazo, la tasa de rendimiento anualizada esperada de los productos financieros bancarios a corto y mediano plazo tiene ventajas competitivas obvias. Tomando como ejemplo los productos financieros relacionados de CCB, la tasa de interés actual de los depósitos bancarios a plazo a tres meses es del 3,1%, mientras que la tasa de rendimiento anualizada esperada de los productos financieros garantizados por el principal de CCB para el mismo período es del 4,6%, una diferencia de casi el 50%. %! Esta brecha de ingresos también se hace evidente en otros productos con diferentes vencimientos (como un mes, seis meses), por lo que ha sido buscado por un gran número de inversores. En segundo lugar, el riesgo del producto es bajo. Los tipos actuales de productos financieros bancarios a corto y mediano plazo incluyen básicamente el tipo bono, el tipo letra, el tipo capital garantizado y el tipo abierto diario de alta liquidez (grupo de activos). Los principales objetos de inversión son los bonos gubernamentales del mercado de bonos interbancarios. Los bonos financieros basados ​​en políticas, las letras del banco central, las letras de financiación corporativa a corto plazo, las notas a medio plazo, las recompras, los depósitos interbancarios y las letras de aceptación bancaria, etc., son todos objetos de inversión muy seguros y extremadamente seguros en términos de riesgo de producto. control, por lo que son muy populares entre los inversores confiables. Nuevamente, la cantidad inicial es baja. En un momento en que los depósitos siguen teniendo "tipos de interés negativos", los fondos y las acciones están fríos, la inversión inmobiliaria está bajo control, los precios del oro son altos y los umbrales de confianza y PE son altos, los canales de inversión para los inversores comunes se han vuelto cada vez más estrechos. . En comparación con los fideicomisos y los fondos de capital privado que a menudo cuestan 1 millón de yuanes, 3 millones de yuanes o incluso 10 millones de yuanes, el monto inicial de los productos financieros bancarios a corto y mediano plazo es en su mayoría de 50.000 ó 100.000 yuanes, lo que sigue siendo aceptable para la mayoría de las personas comunes y corrientes. Inversores aceptados. Por lo tanto, los productos financieros bancarios a corto y mediano plazo con altos rendimientos, bajos riesgos y bajos montos iniciales se han convertido en un raro "refugio antiaéreo" para los inversores comunes en esta etapa, lo que también ha atraído a un gran número de fanáticos de las inversiones cortas. - y productos financieros bancarios a medio plazo. Por último, la incertidumbre de las perspectivas del mercado de inversión refleja aún más la gran ventaja de liquidez de los productos financieros bancarios a corto y mediano plazo, lo que los convierte en un "refugio seguro" y una "estación" para que muchos inversores e incluso especuladores eviten los riesgos de mercado en el corto plazo. plazo y esperar oportunidades de mercado. Dado que los productos financieros bancarios a corto y medio plazo tienen tantas ventajas, ¿es adecuado para invertir en todo tipo de fondos? La respuesta es no. En términos de uso de fondos, actualmente existen dos tipos de fondos adecuados para la inversión en productos financieros bancarios a corto y mediano plazo. En primer lugar, es el fondo de reserva familiar del inversor. La característica más importante de este tipo de fondos es que pueden utilizarse de forma irregular y requieren una alta liquidez, por lo que los inversores pueden invertir parte de sus fondos de reserva familiares en productos financieros bancarios a corto y medio plazo. En segundo lugar, hay fondos con finalidad y tiempo de uso claros. Este tipo de fondos se divide principalmente en dos tipos: uno es dinero sobrante preparado para invertir en el mercado de valores y fondos. Por ejemplo, si un inversor piensa que no habrá oportunidades en el mercado durante el próximo mes, entonces puede elegir. comprar un fondo de gestión financiera bancaria con un plazo inferior a un mes o incluso productos abiertos todos los días para garantizar el rendimiento de las inversiones y la liquidez; el otro son grandes cantidades de fondos que deben utilizarse o consumirse en el corto y mediano plazo. Por ejemplo, si un inversor planea comprar una casa o un automóvil en tres meses, entonces el dinero no podrá soportar ningún gasto. Por lo tanto, los inversores deben invertir en productos relativamente estables y ya no pueden elegir canales de inversión riesgosos como acciones y En este momento, los productos financieros bancarios a corto y mediano plazo se han convertido en una buena opción para él. Sin embargo, a muchos inversores les gusta comprar repetidamente productos financieros bancarios a corto y medio plazo con dinero extra que no han utilizado durante mucho tiempo. En realidad, esto es un malentendido. Debido a que los rendimientos de los productos financieros a corto y mediano plazo son a menudo más bajos que los de los productos financieros a mediano y largo plazo, y en el proceso de renovación, debido a cuestiones como el tiempo de emisión del producto, el período de recaudación de fondos y el tiempo de llegada, es fácil desperdiciar fondos en términos de puntualidad y otros aspectos. Por lo tanto, los inversores deben seleccionar productos y hacer coincidir los períodos de inversión de cada producto para que los fondos puedan utilizarse de forma eficaz y racional para maximizar la rentabilidad. Chen Puran, Gerente de Producto, Departamento de Gestión Patrimonial y Banca Privada, Sucursal de Beijing del China Construction Bank; Jiang Longjun, Planificador Financiero Nacional Senior de Bohai Bank y Gerente Nacional Destacado de Patrimonial. Los productos de gestión patrimonial se dividen en ingresos garantizados e ingresos no garantizados. Se divide en bonos e instrumentos del mercado monetario, fideicomisos, tipos estructurales, gestión financiera exterior por cuenta de clientes (QDII), etc. Los productos bancarios de gestión patrimonial son más seguros que los productos de alto riesgo, como valores, fondos, fideicomisos, futuros, divisas, capital privado y metales preciosos, y tienen evidentes ventajas de rendimiento sobre los ahorros bancarios. Como variedad defensiva con un alto rendimiento de costos, es cada vez más preferida por los clientes (especialmente clientes individuales y clientes institucionales grandes y medianos).

Los bancos comerciales establecerán un límite inicial de ventas para un solo cliente en función de la calificación de riesgo de los productos financieros. Tomando como ejemplo a los clientes individuales, los productos financieros con clasificaciones de riesgo de Nivel 1 y 2 están dirigidos principalmente a clientes cautelosos y estables, con un monto inicial de 50.000 RMB. Los productos financieros con clasificaciones de riesgo de Nivel 3 y 4 están dirigidos principalmente a clientes equilibrados; Para clientes agresivos y superiores, el monto de ventas inicial es de 100 000 RMB; para productos financieros con una calificación de riesgo de cinco, solo para clientes agresivos, el monto de ventas inicial es de 200 000 RMB. Los inversores individuales pueden juzgar racionalmente el riesgo de los productos relevantes basándose en el monto de ventas inicial para determinar productos financieros que satisfagan sus propias preferencias de riesgo, expectativas de ingresos y calendarios de financiación. En la actualidad, los productos de gestión patrimonial vendidos por los bancos comerciales se concentran principalmente en el corto y medio plazo de 1 a 6 meses (inclusive). La mayoría de ellos invierten en bonos, instrumentos del mercado monetario y productos estructurados, y tienen una alta correlación con el mercado. precios de capital en el mercado en el mismo período. Por ejemplo: los productos financieros de depósitos estructurados del Bohai Bank, serie "Boying", son productos de menor riesgo con capital garantizado e ingresos flotantes. Sus derivados están parcialmente vinculados a la tasa de oferta interbancaria de Londres (Libor) en dólares estadounidenses y a la tasa anualizada esperada del producto. El rendimiento es La tasa está en el rango del 4% al 5%. Siempre que el precio de final del período del subyacente vinculado sea menor o igual al 8%, los clientes pueden obtener la tasa de rendimiento anualizada esperada acordada por. el producto. A juzgar por el nivel de volatilidad de las tasas de interés Libor en los últimos años, el riesgo de rendimiento de este producto es casi nulo. Las actuales políticas de control del mercado inmobiliario siguen siendo estrictas, el IPC está bajando, se espera que las tasas de interés vuelvan a niveles de ingresos positivos y los fondos de mercado son abundantes. Además, todavía existen muchas incertidumbres en los mercados nacionales y extranjeros, y a largo plazo. Se espera que las tasas de interés bajen. Los productos financieros a corto y medio plazo tienen plazos flexibles y buena liquidez, lo que los convierte en una opción muy adecuada para los clientes que tienen en cuenta tanto la liquidez como la rentabilidad. Para los clientes que no están dispuestos a afrontar el riesgo de elecciones frecuentes, también pueden adquirir productos financieros a medio y largo plazo. Cuando la mayoría de los inversores realmente compran productos financieros bancarios, suelen estar interesados ​​en "comparar precios". Sin embargo, desde una perspectiva no profesional, es difícil hacer una evaluación objetiva y exhaustiva de los productos financieros. No es realista ni necesariamente rentable realizar "reubicaciones de depósitos" frecuentes basándose únicamente en tasas de rendimiento superficiales. En términos generales, los bancos comerciales pequeños y medianos suelen estar más dispuestos a adoptar métodos de participación en las ganancias para atraer clientes debido a su pequeña reputación, su número de productos únicos y su pequeña red de distribución. La tasa de rendimiento de sus productos financieros será ligeramente superior a la de los bancos comerciales. el nivel medio de sus compañeros. Los inversores pueden adherirse al principio de "cercanía, conveniencia y prioridad de servicio", elegir establecimientos bancarios relativamente familiares y comprar los productos financieros correspondientes con regularidad para reducir el "período de vacante" entre las conexiones de productos. Para los expertos financieros de hoy, transferir fondos a través de la banca en línea, comprar productos financieros y utilizar "depósitos con aviso" para cubrir el "período vacante" no son nada nuevo. En general, en el mercado de inversiones y gestión financiera no se distingue entre productos buenos y malos, sólo si son adecuados o no. Como producto defensivo con ataque y defensa, los productos financieros bancarios a corto y mediano plazo integran mejor las ventajas de seguridad, liquidez y rentabilidad. En la situación actual en la que la tendencia del mercado de capitales aún no está clara, es sin duda una mejor financiera pública. producto. Los trabajadores administrativos jóvenes con frecuentes entradas y salidas de capital, los inversores con necesidades de almacenamiento de capital a corto plazo y los comerciantes de acciones son más adecuados para comprar productos financieros a corto y medio plazo. Además, algunos clientes de nivel medio a alto que tienen requisitos de liquidez extremadamente altos y baja tolerancia al riesgo, especialmente propietarios de pequeñas empresas con grandes flujos de efectivo y clientes del mercado de valores y de futuros, si tienen grandes cantidades de fondos inactivos, a corto y Los productos financieros a medio plazo también son adecuados para ellos. En segundo lugar, preste atención a las tasas de suscripción y reembolso. Algunos productos a corto plazo están bloqueados por un período de inversión fijo de 7 días, 1 mes o 3 meses, y los inversores no pueden canjearlos a mitad de camino; algunos productos a corto plazo tienen cláusulas de canje anticipado para que los clientes los retiren a mitad de camino; En la actualidad, las tarifas de los productos de gestión patrimonial bancaria incluyen principalmente tarifas de suscripción/tarifas de suscripción, tarifas de reembolso, tarifas anuales de gestión de productos, tarifas anuales de custodia, compensación por desempeño de ingresos excedentes, etc. Aunque cada elemento no es mucho, la suma sigue siendo considerable. En tercer lugar, debemos prestar atención a la tasa de rendimiento esperada. Debido a los diferentes alcances de inversión, los rendimientos esperados de los productos financieros a corto y mediano plazo varían mucho. Incluso para productos del mismo tipo, los rendimientos esperados de cada banco varían. Por lo tanto, debe tomar una decisión después de consultar y comprender a varias partes. En términos generales, una tasa de rendimiento esperada más alta se refiere a los ingresos de los productos financieros en circunstancias ideales. Existen ciertos riesgos de mercado y es posible que al final no se obtengan los rendimientos esperados. El riesgo de una tasa de rendimiento fija es casi nulo, lo que significa que su tasa de rendimiento no puede ser demasiado alta. La tasa mínima de rendimiento de los productos financieros a corto y mediano plazo es generalmente muy baja. Sobre la base de garantizar el rendimiento mínimo, también tiene cierto potencial de ganancias.

Por lo tanto, al elegir un producto, debe considerar la posibilidad de obtener beneficios del producto. Puede consultar el desempeño del producto en años anteriores o prestar atención al análisis de tendencias del mercado. En cuarto lugar, merece atención la cuestión de la eficiencia en la utilización de los fondos. Muchos inversores creen que el período entre la fecha de suscripción de la gestión financiera y la fecha de llegada del fondo se cuenta como el plazo del producto de gestión financiera y participa en el cálculo de los intereses, pero no es así. En términos generales, el tiempo entre la fecha de registro y la fecha de vencimiento de un producto financiero es el período de inversión que devenga intereses del producto, y el intervalo entre la compra del producto financiero y la fecha de registro y el intervalo entre la fecha de vencimiento del producto y la fecha de pago, Ninguno participa en el cálculo de los intereses. Para los productos a medio y largo plazo, la diferencia entre el tipo de interés de 2-3 días y la fecha de pago no es evidente en los ingresos reales de los clientes. Sin embargo, para los productos a corto plazo con un período de inversión de sólo unos pocos días. o un mes, el impacto es relativamente grande. Los inversores pueden dar prioridad a productos financieros a corto plazo con tipos de interés rápidos y plazos de pago cortos. Quinto, los productos financieros a corto y mediano plazo no son depósitos de ahorro ordinarios y siguen siendo riesgosos. Cuando los inversores comunes eligen productos, es mejor elegir productos con coeficientes de riesgo más bajos que recauden fondos para invertir en bonos, activos tipo letras y otros tipos de activos. Actualmente, varios bancos han lanzado productos similares. Por ejemplo, la serie "Smart Plus" de Bank of Communications tiene cuatro variedades: 7 días, 14 días, 21 días y 28 días. El período se basará en los 7 días, 14 días, 21 días y 28 días seleccionados. Si el inversor no rescata la inversión al final del período, el producto ingresará automáticamente al siguiente período de inversión. productos La tasa de retorno es 3,2% -3,9%. Cabe recordar que no todos los inversores son aptos para productos financieros a corto y medio plazo. Por ejemplo, algunos inversores están muy preocupados por el "tiempo de tránsito" de las inversiones renovables, por lo que tal vez deseen considerar algunos productos alternativos, como el plan semanal de gestión financiera lanzado por los bancos. Parece que la tasa de rendimiento esperada del Plan Semanal de Gestión Financiera no es tan buena como la de los productos financieros emitidos regularmente, pero el Plan Semanal de Gestión Financiera utiliza deducciones de tiempo específicas y retornos de capital e intereses, y también puede renovar continuamente las inversiones, lo que Ahorra en gran medida el "tiempo en tránsito" de los fondos. A largo plazo, la tasa de rendimiento real no es inferior a la de comprar un determinado producto financiero por sí solo.