Al adquirir una empresa que cotiza en bolsa, ¿cuáles son las circunstancias en las que se requiere una oferta general? Por favor resuma.

1. Cuando se adquieran acciones de una sociedad cotizada mediante oferta pública de adquisición, la proporción de acciones previstas para ser adquiridas no será inferior al 5% de las acciones emitidas de la sociedad cotizada. Al adquirir una empresa que cotiza en bolsa mediante oferta pública de adquisición, el adquirente deberá tratar a todos los accionistas de la empresa adquirida de manera justa. Los accionistas titulares de la misma clase de acciones deben recibir el mismo trato.

Si el adquirente hace una oferta general para poner fin a la cotización de una empresa que cotiza en bolsa, o si solicita a la Comisión Reguladora de Valores de China pero no obtiene una exención y hace una oferta general, deberá pagar el precio de adquisición en efectivo; si el precio de adquisición se paga en valores, también deberá facilitarse efectivo para que los accionistas de la sociedad adquirida puedan elegir.

Al adquirir acciones de una empresa que cotiza en bolsa mediante oferta pública de adquisición, el adquirente deberá preparar un informe de oferta pública de adquisición y contratará a un consultor financiero para que presente un informe escrito a la Comisión Reguladora de Valores de China y a la bolsa de valores. , cópielo a la oficina despachada y notifique a la empresa adquirida. La empresa también hizo un anuncio indicativo en el resumen del informe de oferta pública. Y a partir del día 15 dará a conocer su informe de oferta pública de adquisición, opiniones profesionales de asesores financieros y opiniones legales emitidas por abogados. En un plazo de 15 días, si la Comisión Reguladora de Valores de China no expresa ninguna objeción al contenido divulgado en el informe de oferta pública, el adquirente puede hacer un anuncio si la Comisión Reguladora de Valores de China determina que el informe de oferta pública no cumple con las leyes y reglamentos administrativos; y disposiciones pertinentes, deberá notificarlo inmediatamente al adquirente. El adquirente no anunciará su oferta de adquisición.

Si el adquirente emite una oferta integral, deberá revelar plenamente en el informe de oferta pública los riesgos de exclusión de la lista, el tiempo para completar la adquisición después de la exclusión de la lista y los accionistas restantes que aún poseen acciones de la empresa. Sociedad cotizada para vender sus acciones. Otros acuerdos de seguimiento.

Si el adquirente pretende adquirir más del 30% de las acciones de una sociedad cotizada y debe realizar la adquisición mediante oferta pública de adquisición, el adquirente deberá emitir un recordatorio resumen del informe de oferta pública en el plazo de 3 días después de alcanzar un acuerdo de adquisición o realizar acuerdos similares, y cumplir con las obligaciones de informar y anunciar de acuerdo con las disposiciones pertinentes de las "Medidas de Gestión de Adquisiciones", y están exentos de la preparación, presentación de informes y anuncios de informes de adquisiciones de empresas cotizadas; si se requiere aprobación según la ley, un recordatorio especial en el anuncio de que se requiere la aprobación correspondiente para esta oferta antes de continuar. Si no se obtiene la aprobación, el adquirente deberá, dentro de los dos días hábiles siguientes a la fecha de recepción de la notificación, presentar un informe sobre la cancelación del plan de adquisición a la Comisión Reguladora de Valores de China, enviar una copia a la bolsa de valores, notificar a la entidad adquirida. empresa y hacer un anuncio.

Después de que el adquirente presente el informe de la oferta pública de adquisición a la Comisión Reguladora de Valores de China, pero antes de anunciar el informe de la oferta pública de adquisición, si planea cancelar el plan de adquisición por su cuenta, deberá presentar una solicitud de cancelación de el plan de adquisición y una explicación de los motivos a la Comisión Reguladora de Valores de China y hacer un anuncio dentro de los 12 meses siguientes a la fecha del anuncio, el adquirente no volverá a adquirir la misma empresa que cotiza en bolsa;

2. La junta directiva de la empresa adquirida investigará las calificaciones del adquirente, su situación crediticia y sus intenciones de adquisición, analizará las condiciones de la oferta, hará recomendaciones sobre si los accionistas aceptan la oferta y contratará a un consultor financiero independiente para que brinde opiniones profesionales. Dentro de los 20 días posteriores a que el adquirente anuncie el informe de la oferta pública de adquisición, la junta directiva de la empresa adquirida deberá presentar el informe de la junta directiva de la empresa adquirida y las opiniones profesionales del consultor financiero independiente a la Comisión Reguladora de Valores de China, enviar una copia a la bolsa de valores y hacer un anuncio.

Si el adquirente realiza cambios significativos en las condiciones de la oferta de adquisición, el consejo de administración de la empresa adquirida deberá presentar las opiniones complementarias del consejo de administración y del asesor financiero independiente sobre los cambios a la oferta. condiciones dentro de los 3 días hábiles e informarlas, anuncio.

Después de que el adquirente haga un anuncio indicativo y antes de la finalización de la oferta pública de adquisición, además de continuar con sus actividades comerciales normales o implementar resoluciones que hayan sido aprobadas por la junta general de accionistas, la junta directiva Los directores de la empresa adquirida deberán, sin la aprobación de la junta general de accionistas, No se permite tener un impacto significativo en los activos, pasivos, patrimonio o resultados operativos de la empresa mediante la enajenación de activos de la empresa, inversiones externas, ajuste de la empresa. negocio principal, avales, préstamos, etc.

Durante el periodo de oferta pública de adquisición, los directivos de la sociedad adquirida no podrán dimitir.

3． Si el adquirente realiza una oferta pública de acuerdo con las disposiciones de estas Medidas, el precio de oferta para el mismo tipo de acciones no será inferior al precio más alto pagado por el adquirente para adquirir ese tipo de acciones dentro de los 6 meses anteriores a la fecha de el anuncio indicativo de la oferta pública de adquisición.

Durante el período de oferta pública, el adquirente anunciará en el sitio web de la bolsa de valores el número de acciones que han sido preaceptadas para la oferta pública cada día. Cuando se presente una oferta competitiva, si el accionista preaceptante que ha aceptado la oferta inicial retira total o parcialmente las acciones preaceptadas y vende las acciones retiradas al oferente competidor, deberá encomendar los trámites a una sociedad de valores. para retirar la oferta inicial y preaceptar los procedimientos relacionados con la oferta competitiva.

6． Vencido el plazo de adquisición, el adquirente que haya emitido una oferta parcial deberá comprar las acciones preaceptadas por los accionistas de la sociedad adquirida de acuerdo con las condiciones pactadas en la oferta de adquisición cuando el número de acciones preaceptadas por la oferta. excede el número de adquisición programado, el adquirente adquirirá las acciones preaceptadas por la oferta en la misma proporción; si el propósito es poner fin a la cotización de la empresa adquirida, el adquirente deberá comprar todas las acciones preaceptadas por la oferta; los accionistas de la empresa adquirida de acuerdo con las condiciones acordadas en la oferta de adquisición; el adquirente que emita una oferta integral sin obtener una exención de la Comisión Reguladora de Valores de China comprará por adelantado todas las acciones de la empresa adquirida. de la empresa. Dentro de los tres días hábiles posteriores al vencimiento del período de adquisición, la sociedad de valores encargada deberá solicitar a la agencia de registro y compensación de valores los procedimientos de liquidación de transferencias de acciones y registro de transferencias, y liberará la custodia temporal de las acciones que excedan el índice de adquisición predeterminado; anunciar el resultado de la licitación.

Cuando expire el período de adquisición y la distribución de capital de la empresa adquirida no cumpla con las condiciones de cotización, las acciones de la empresa que cotiza en bolsa dejarán de cotizar y negociarse en la bolsa de valores de conformidad con la ley. Antes de que se complete la adquisición, los accionistas restantes que aún posean las acciones de la empresa adquirida tienen derecho a vender sus acciones al adquirente en los mismos términos que la oferta de adquisición dentro de un período razonable especificado en el informe de adquisición, y el adquirente deberá adquirirlos.

Dentro de los 15 días posteriores a la expiración del período de adquisición, el adquirente deberá presentar un informe escrito sobre la adquisición a la Comisión Reguladora de Valores de China, enviar una copia a la bolsa de valores y notificar a la empresa adquirida.

Salvo mediante oferta pública de adquisición, los inversores no pueden comprar públicamente acciones de empresas cotizadas fuera de la bolsa de valores.