¿Qué significa revisión de listado?

Recientemente, la Bolsa y Cotizaciones de Valores Nacionales emitió las "Pautas de revisión de cotizaciones de acciones del Sistema de Cotizaciones y Bolsa de Valores Nacionales (prueba)", que aclaran el nuevo proceso de revisión de cotizaciones OTC y el manejo de circunstancias especiales.

El siguiente contenido:

1. Proceso básico de revisión del listado

La revisión del listado generalmente incluye el envío de materiales de solicitud, la revisión de los materiales de solicitud, la aprobación de la revisión, emisión de carta de cotización, etc. Varias etapas, específicamente las siguientes:

1 Presentación de los materiales de solicitud: la empresa y los intermediarios pertinentes preparan los documentos de solicitud de acuerdo con los requisitos de la Bolsa y Cotizaciones Nacionales de Valores y presentan los documentos. documentos de solicitud a través de la plataforma de soporte empresarial designada de National Equities Exchange and Quotations. Al presentar una solicitud, el período de validez restante de los estados financieros a los que se hace referencia en los documentos de solicitud no será inferior a 2 meses. Es decir, el tiempo para que las compañías de valores presenten los materiales de solicitud al sistema de transferencia de acciones no será inferior a 2 meses del período de validez restante del informe de revisión de la solicitud. Las compañías de valores calcularán la fecha base del informe de revisión. sobre este requisito. Además: (1) Si el número de accionistas supera los 200 antes de cotizar en bolsa, primero se deberá obtener el documento de aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China que aprueba la transferencia pública de acciones en la Bolsa y Cotizaciones Nacionales de Valores y, al mismo tiempo, la solicitud. Los materiales deberán ser presentados a la Bolsa Nacional de Valores y Cotizaciones dentro del plazo en que los estados financieros cumplan con el período de vigencia antes mencionado. (2) Si los estados financieros de la empresa que solicita la cotización han caducado y no han obtenido la carta de aprobación de cotización, se permitirá una auditoría complementaria. El período de validez restante de los estados financieros después de la auditoría complementaria no será inferior a 2 meses.

2. Etapa de aceptación de los materiales de la solicitud: una vez que la Bolsa y Cotizaciones de Valores Nacionales reciba los documentos de la solicitud que cumplan con las condiciones de aceptación, completará los procedimientos de aceptación dentro de los 2 días de transferencia. El día en que se acepten oficialmente los materiales de la solicitud, documentos como instrucciones de transferencia pública (borrador de solicitud), informes de auditoría, opiniones legales, informes de recomendación de firmas de valores patrocinadoras, etc., se divulgarán en la plataforma de divulgación de información designada por la Bolsa Nacional de Valores. y Cotizaciones. La información anterior se puede divulgar en el sitio web del sistema de transferencia de acciones (

En este momento, la empresa que cotiza en bolsa ingresa a la etapa de revisión y la información pública relevante no se puede modificar ni reemplazar a voluntad.

3. Etapa de revisión de retroalimentación: transferencia compartida El sistema emitirá retroalimentación a través del sistema dentro de los 20 días de transferencia a partir de la fecha de aceptación del material, que es lo que generalmente llamamos la primera retroalimentación, la segunda retroalimentación, la enésima retroalimentación, etc. no se requieren comentarios, se enviará al departamento de control de calidad del departamento de revisión. Además: si el número de accionistas supera los 200 y no hay comentarios, no es necesario celebrar la reunión de control de calidad. : (1) Durante el período desde la aceptación hasta la cotización en bolsa, si la empresa que cotiza en bolsa recibe quejas o informes relacionados con la cotización en bolsa, la empresa de transferencia de capital puede exigir a la empresa que cotiza en bolsa y a los intermediarios pertinentes que verifiquen y expresen opiniones sobre los asuntos involucrados en las quejas. e informes a través de comentarios. y la Bolsa y Cotizaciones Nacionales de Valores requerirán que el corredor patrocinador y otros intermediarios relevantes verifiquen y proporcionen comentarios)

4. Etapa de respuesta a los comentarios: los intermediarios implementarán las opiniones de comentarios una por una de acuerdo con los requisitos de comentarios. y enviar un documento de respuesta por escrito a través del sistema dentro del tiempo requerido para recibir comentarios (no más de 20 días de envío). Si tiene preguntas sobre los comentarios, puede comunicarse con el departamento de revisión por teléfono o correo electrónico si es necesario. posponer la respuesta, debe hacerlo. envíe una solicitud de extensión a través del sistema antes de la fecha límite de respuesta, explique el motivo de la extensión y aclare el tiempo de respuesta (Nota: en los comentarios antes de que se emitan las "Pautas" es. generalmente se requiere que sea dentro de los 10 días de transferencia Respuesta)

5. Etapa de retroalimentación del Comité de Control de Calidad: Si el proyecto requiere retroalimentación continua después de ser revisado por el Comité de Control de Calidad, las opiniones de retroalimentación deben formularse en base a la respuesta. opiniones del Comité de Control de Calidad y presentarse dentro de los 10 días siguientes a la fecha de recepción de la respuesta a la retroalimentación. Enviarla a través del sistema dentro de 1 día de entrega. Si no se requieren más retroalimentación después de la revisión del comité de control de calidad, la opinión de la revisión será. emitido después de que la Compañía Nacional de Cotizaciones y Bolsa de Valores haya completado el proceso de aprobación interna.

No es necesario revelar: comentarios y comentarios después de la revisión. Durante la etapa de respuesta, todas las opiniones y respuestas a los comentarios se harán públicas. Si la información que se divulgará es un secreto de estado o un secreto comercial, y si la divulgación puede causar que la empresa que cotiza en bolsa viole las leyes y regulaciones nacionales de confidencialidad pertinentes o dañe gravemente los intereses de la empresa que cotiza en bolsa, la empresa que cotiza en bolsa y sus patrocinadores serán Las casas de bolsa pueden solicitar a la Bolsa y Cotizaciones Nacionales la exención de divulgación.

Si la Bolsa y Cotizaciones Nacionales de Valores considera válidas las razones para la exención de divulgación, quedará exenta de divulgación; si las razones no son válidas, deberá divulgarla de conformidad con la reglamentación;

6. Etapa de expedición de la carta de cotización: Si la empresa que solicita la cotización cumple con las condiciones de cotización, la Sociedad Nacional de Bolsa y Cotizaciones de Valores emitirá una carta acordando la cotización de las acciones.

La carta de aprobación de cotización es válida por 6 meses a partir de la fecha de emisión. La empresa que solicita la cotización debe completar la cotización de acciones dentro del período de validez. La firma de valores patrocinadora ayuda a las empresas que solicitan cotizar en bolsa a completar la presentación del proyecto, la divulgación de información inicial y los procedimientos posteriores de cotización de acciones.

II. Manejo de circunstancias especiales

1. Suspensión de la revisión de cotización

Si entre la aceptación y la emisión de los dictámenes de revisión existe alguna de las siguientes circunstancias. Bolsa y cotizaciones de valores nacionales La empresa suspenderá la revisión dentro de los 5 días de transferencia a partir de la fecha de confirmación:

(1) La empresa que solicita la cotización y su accionista mayoritario y el controlador real son investigados por el Regulador de Valores de China Comisión por presuntas violaciones de leyes y reglamentos, o son investigados por autoridades judiciales. Se ha abierto un caso para investigación pero aún no se ha cerrado.

(2) La agencia intermediaria y el firmante han sido investigados por la Comisión Reguladora de Valores de China o las autoridades judiciales debido a sospechas de violaciones de leyes y regulaciones en sus negocios, que han tenido un impacto significativo en el mercado. , y el caso aún no ha concluido.

(3) Los intermediarios han estado sujetos a medidas regulatorias por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China, como restringir las actividades comerciales, ordenar la suspensión de negocios para su rectificación y designar otras instituciones como fideicomisarios y adquisiciones, que no han sido todavía ha sido levantado.

(4) Los intermediarios y signatarios han estado sujetos a medidas regulatorias, como la prohibición de la entrada al mercado y la restricción de las calificaciones comerciales de valores por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China de conformidad con la ley, que aún no se han levantado.

(5) El organismo intermediario y el firmante no aceptan los documentos emitidos por la Bolsa y Cotizaciones Nacionales por el momento y aún no han sido disueltos.

(6) Los estados financieros registrados en los documentos de solicitud han dejado de ser válidos.

(7) La empresa que solicita la cotización o la firma de valores patrocinadora solicita activamente suspender la revisión.

(8) La revisión debe suspenderse por razones políticas, como los requisitos reglamentarios de los departamentos superiores.

(9) Las demás circunstancias que determine la Bolsa y Cotizaciones Nacionales de Valores.

Reanudación de la revisión suspendida: una vez que desaparece la revisión suspendida, la empresa y la agencia intermediaria que solicita la cotización deben informar a la Bolsa Nacional de Valores y Cotizaciones de manera oportuna, y la revisión se reanudará dentro de los 5 días posteriores a la transferencia. La Bolsa y Cotizaciones de Valores Nacionales confirma la transferencia.

2. Respecto a la revisión de terminación de cotización

Si existe una de las siguientes circunstancias entre la aceptación y la emisión de opiniones de revisión, National Equities Exchange and Quotations terminará la revisión después de la confirmación:

(1) Modelo de solicitud de extinción de la calificación de persona jurídica de una sociedad cotizada.

(2) La empresa que solicita cotizar en bolsa o la firma de valores patrocinadora solicita activamente poner fin a la revisión.

(3) Los estados financieros de la empresa que solicita la cotización han excedido el período de validez y están vencidos por 6 meses, excepto cuando la revisión se suspende por razones de política.

(4) Situaciones en las que la Bolsa y Cotizaciones de Valores Nacionales determinan que la empresa no cumple con las condiciones de cotización.

(5) Las demás circunstancias que determine la Bolsa y Cotizaciones Nacionales de Valores.

Si se finaliza el proyecto de revisión, la empresa que solicita la cotización puede solicitar una revisión a la Bolsa y Cotizaciones de Valores Nacionales después de recibir los documentos pertinentes. Esto es excepto cuando la empresa que solicita cotizar en bolsa o la firma de valores patrocinadora solicita activamente poner fin a la revisión.

3. Respecto al cambio de intermediario o firmante.

Durante el período comprendido entre la aceptación y la emisión de opiniones de revisión, si una empresa cotizada solicita cambiar su agencia intermediaria o firmante, se gestionará de acuerdo con las siguientes normas:

( 1) Si se cambia de casa de bolsa patrocinadora, se manejará de conformidad con el Sistema Nacional de Pequeñas y Medianas Empresas. El sistema de transferencia de acciones organizará el manejo de las normas para las recomendaciones de cotización de las casas de bolsa. (Nota: De acuerdo con estas regulaciones, si la firma de valores patrocinadora cambia durante el proceso de revisión de la solicitud de recomendación de cotización, la solicitud será retirada. La firma de valores patrocinadora cambiada se encargará del establecimiento del proyecto, la diligencia debida, el control de calidad, la verificación y otros procedimientos de conformidad con estas normas, y volver a informar a la Sociedad Nacional de Valores declaración.)

(2) No hay necesidad de suspender la revisión si hay un cambio de firma de abogados, firma de contabilidad , tasación de activos y otros intermediarios. Después de que la agencia intermediaria reemplazada complete la diligencia debida y emita opiniones profesionales nuevamente, revisará los documentos emitidos por la agencia intermediaria original, emitirá opiniones de revisión y explicará las diferencias. Antes de que se completen los trámites de sustitución, el organismo intermediario original seguirá asumiendo las responsabilidades legales correspondientes.

(3) Si cambia el firmante del organismo intermediario, no es necesario suspender la revisión.

Después de que el firmante reemplazado complete la diligencia debida y emita una opinión profesional, se revisará el documento original firmado y se emitirá una opinión de revisión explicando las diferencias. Antes de que finalicen los trámites de sustitución, el firmante original seguirá asumiendo las responsabilidades legales correspondientes.

Arriba.