Red de conocimiento de divisas - Preguntas y respuestas sobre Forex - ¿Cuáles son los principios para que los inversores eviten los riesgos de futuros sobre índices bursátiles? El tiempo de negociación es 15 minutos antes y 15 minutos después. De acuerdo con las disposiciones del contrato de futuros sobre el índice bursátil CSI 300 (borrador para comentarios), el horario de negociación es "9:15-11:30 am, 13:00-30 pm. Es decir, excepto el último día de negociación , el CSI 300 (futuros sobre índices bursátiles) abre 15 minutos antes que el mercado de valores y cierra 15 minutos más tarde que el mercado de valores. Este diseño es más propicio para que el mercado de futuros refleje la información del mercado de valores y facilite a los inversores el uso del índice bursátil. El consultor senior de futuros Fang Futures dijo que el mercado de futuros en los Estados Unidos es de 24 horas. El comercio en Taiwán es 15 minutos más por la mañana y por la noche, al igual que los futuros del índice CSI 300. Los futuros abren 15 minutos antes que el mercado de valores, lo que favorece el descubrimiento de precios por todas las partes en el mercado y cierran mejor que el mercado de valores 15 minutos más tarde, porque lleva un tiempo digerir la liquidez y permitir que el mercado se recupere. predecir el precio del día siguiente, para que la función de descubrimiento de precios se pueda realizar mejor. Según los contratos de futuros sobre índices bursátiles 300 de Shanghai y Shenzhen, según las disposiciones del Borrador para comentarios), la fluctuación máxima del precio diario está limitada al 10%. del precio de liquidación del día de negociación anterior. Este límite de precio es consistente con el mercado al contado. Teniendo en cuenta los factores relevantes, esta revisión cancela las "Reglas de negociación" y "Las disposiciones sobre el sistema de disyuntores en las "Medidas de gestión de control de riesgos". " tenga en cuenta que la volatilidad de los contratos trimestrales y mensuales puede ser mayor que la de los contratos recientes. Deberíamos aprender de las regulaciones de las bolsas de futuros de productos básicos nacionales y agregar "el aumento de los contratos trimestrales y mensuales el primer día de cotización" a las reglas la caída del precio se limita a 20 "del precio de referencia de cotización. Si hay una transacción el primer día de cotización, el límite de precio se restablecerá al límite de precio especificado en el contrato el siguiente día de negociación; si no hay transacción el primer día de cotización, el límite de precio del día de negociación anterior se seguirá aplicando el siguiente día de negociación. Las restricciones de negociación de margen para un solo contrato requieren al menos 6,5438 millones de yuanes. control, las reglas comerciales revisadas aumentan el margen mínimo de negociación para futuros sobre índices bursátiles de 10 a 12. Al mismo tiempo, el margen se ajusta para el intercambio en el mercado unilateral. El borrador revisado estipula que "si un contrato de futuros tiene un unilateral". mercado en un determinado día de negociación, la bolsa puede aumentar el estándar de margen de negociación durante la liquidación de ese día". Las medidas de control de riesgos anteriores estipulaban: “Si el aumento o disminución acumulativo en la misma dirección entre el día de negociación Dt y el día de negociación Dt-1 es Si es inferior a 16, el margen comercial estándar de este contrato se cobrará a 12 al liquidarse el día de negociación Dt. Si es superior a 12, se utilizará el estándar original "Cobrar". elimina las disposiciones de que "el margen de mercado unilateral en el día de negociación Dt 1 no ha vuelto a los estándares normales" y "el margen de negociación estándar se cobrará según los estándares normales durante la liquidación el día del aligeramiento forzoso". Según la experiencia del mercado de futuros de materias primas, la empresa de futuros cobrará entre 2 y 5 puntos porcentuales sobre esta base. Según el índice 300 de Shanghai y Shenzhen, se requiere un mínimo de 15.000 a 2.000 para la entrega. el tercer viernes de cada mes para evitar fluctuaciones de fin de mes. De acuerdo con las disposiciones del Contrato de futuros sobre índices bursátiles CSI 300 (borrador para comentarios), el último día de negociación y el día de entrega son "el tercer viernes del mes de vencimiento del contrato". En caso de días festivos nacionales, se pospondrá." Según cálculos, el tercer viernes de cada mes es básicamente a mitad de mes, y en ocasiones incluso se envía los días 14 y 15 del mes. Esto es diferente de los futuros sobre índices bursátiles extranjeros, que generalmente se entregan a fin de mes. Según los expertos, el mercado de valores suele tener un "efecto de fin de mes". Muchas personas jurídicas negocian con frecuencia por motivos contables, por lo que las fluctuaciones a final de mes serán mayores. Los futuros sobre índices bursátiles también tienen un "efecto de vencimiento". Muchos fondos cierran sus posiciones en la fecha de vencimiento, lo que provoca fluctuaciones en los precios. Si las fluctuaciones de los dos mercados se superponen, aumentará la volatilidad del mercado y tendrá un mayor impacto tanto en el mercado al contado como en el mercado de futuros. La fecha de entrega se fija ahora el tercer viernes, lo que básicamente permite que la fecha de entrega sea a mediados de mes para evitar fluctuaciones violentas del mercado a finales de mes. La negociación de futuros sobre índices bursátiles sigue el principio de "primero el precio, primero el tiempo", que es similar al mercado de acciones A. Sin embargo, cuando se encuentran condiciones de mercado extremas, como límites de precios, el orden de declaración de límites de precios debe basarse en el principio de "cerrar primero, tiempo primero". Esto se debe a que los futuros sobre índices bursátiles utilizan operaciones bidireccionales y los inversores pueden abrir posiciones largas o cortas.

¿Cuáles son los principios para que los inversores eviten los riesgos de futuros sobre índices bursátiles? El tiempo de negociación es 15 minutos antes y 15 minutos después. De acuerdo con las disposiciones del contrato de futuros sobre el índice bursátil CSI 300 (borrador para comentarios), el horario de negociación es "9:15-11:30 am, 13:00-30 pm. Es decir, excepto el último día de negociación , el CSI 300 (futuros sobre índices bursátiles) abre 15 minutos antes que el mercado de valores y cierra 15 minutos más tarde que el mercado de valores. Este diseño es más propicio para que el mercado de futuros refleje la información del mercado de valores y facilite a los inversores el uso del índice bursátil. El consultor senior de futuros Fang Futures dijo que el mercado de futuros en los Estados Unidos es de 24 horas. El comercio en Taiwán es 15 minutos más por la mañana y por la noche, al igual que los futuros del índice CSI 300. Los futuros abren 15 minutos antes que el mercado de valores, lo que favorece el descubrimiento de precios por todas las partes en el mercado y cierran mejor que el mercado de valores 15 minutos más tarde, porque lleva un tiempo digerir la liquidez y permitir que el mercado se recupere. predecir el precio del día siguiente, para que la función de descubrimiento de precios se pueda realizar mejor. Según los contratos de futuros sobre índices bursátiles 300 de Shanghai y Shenzhen, según las disposiciones del Borrador para comentarios), la fluctuación máxima del precio diario está limitada al 10%. del precio de liquidación del día de negociación anterior. Este límite de precio es consistente con el mercado al contado. Teniendo en cuenta los factores relevantes, esta revisión cancela las "Reglas de negociación" y "Las disposiciones sobre el sistema de disyuntores en las "Medidas de gestión de control de riesgos". " tenga en cuenta que la volatilidad de los contratos trimestrales y mensuales puede ser mayor que la de los contratos recientes. Deberíamos aprender de las regulaciones de las bolsas de futuros de productos básicos nacionales y agregar "el aumento de los contratos trimestrales y mensuales el primer día de cotización" a las reglas la caída del precio se limita a 20 "del precio de referencia de cotización. Si hay una transacción el primer día de cotización, el límite de precio se restablecerá al límite de precio especificado en el contrato el siguiente día de negociación; si no hay transacción el primer día de cotización, el límite de precio del día de negociación anterior se seguirá aplicando el siguiente día de negociación. Las restricciones de negociación de margen para un solo contrato requieren al menos 6,5438 millones de yuanes. control, las reglas comerciales revisadas aumentan el margen mínimo de negociación para futuros sobre índices bursátiles de 10 a 12. Al mismo tiempo, el margen se ajusta para el intercambio en el mercado unilateral. El borrador revisado estipula que "si un contrato de futuros tiene un unilateral". mercado en un determinado día de negociación, la bolsa puede aumentar el estándar de margen de negociación durante la liquidación de ese día". Las medidas de control de riesgos anteriores estipulaban: “Si el aumento o disminución acumulativo en la misma dirección entre el día de negociación Dt y el día de negociación Dt-1 es Si es inferior a 16, el margen comercial estándar de este contrato se cobrará a 12 al liquidarse el día de negociación Dt. Si es superior a 12, se utilizará el estándar original "Cobrar". elimina las disposiciones de que "el margen de mercado unilateral en el día de negociación Dt 1 no ha vuelto a los estándares normales" y "el margen de negociación estándar se cobrará según los estándares normales durante la liquidación el día del aligeramiento forzoso". Según la experiencia del mercado de futuros de materias primas, la empresa de futuros cobrará entre 2 y 5 puntos porcentuales sobre esta base. Según el índice 300 de Shanghai y Shenzhen, se requiere un mínimo de 15.000 a 2.000 para la entrega. el tercer viernes de cada mes para evitar fluctuaciones de fin de mes. De acuerdo con las disposiciones del Contrato de futuros sobre índices bursátiles CSI 300 (borrador para comentarios), el último día de negociación y el día de entrega son "el tercer viernes del mes de vencimiento del contrato". En caso de días festivos nacionales, se pospondrá." Según cálculos, el tercer viernes de cada mes es básicamente a mitad de mes, y en ocasiones incluso se envía los días 14 y 15 del mes. Esto es diferente de los futuros sobre índices bursátiles extranjeros, que generalmente se entregan a fin de mes. Según los expertos, el mercado de valores suele tener un "efecto de fin de mes". Muchas personas jurídicas negocian con frecuencia por motivos contables, por lo que las fluctuaciones a final de mes serán mayores. Los futuros sobre índices bursátiles también tienen un "efecto de vencimiento". Muchos fondos cierran sus posiciones en la fecha de vencimiento, lo que provoca fluctuaciones en los precios. Si las fluctuaciones de los dos mercados se superponen, aumentará la volatilidad del mercado y tendrá un mayor impacto tanto en el mercado al contado como en el mercado de futuros. La fecha de entrega se fija ahora el tercer viernes, lo que básicamente permite que la fecha de entrega sea a mediados de mes para evitar fluctuaciones violentas del mercado a finales de mes. La negociación de futuros sobre índices bursátiles sigue el principio de "primero el precio, primero el tiempo", que es similar al mercado de acciones A. Sin embargo, cuando se encuentran condiciones de mercado extremas, como límites de precios, el orden de declaración de límites de precios debe basarse en el principio de "cerrar primero, tiempo primero". Esto se debe a que los futuros sobre índices bursátiles utilizan operaciones bidireccionales y los inversores pueden abrir posiciones largas o cortas.

Los futuros sobre índices bursátiles se negocian mediante subasta a la vista y oferta continua. El día de negociación normal es de 9:10 a 9:15, hora de la subasta a la vista. Entre ellos, 9: 10-9: 14 es el tiempo de declaración de instrucciones y 9: 14-9: 15 es el tiempo de coincidencia de instrucciones. Las declaraciones de órdenes de precio de mercado no se aceptan durante el tiempo de informe de órdenes de subasta de llamada, y las declaraciones de órdenes no se aceptan durante el tiempo de igualación de órdenes de subasta de llamada. Para evitar que algunos miembros y clientes utilicen tecnología para afectar la seguridad y el orden comercial normal del sistema de comercio, la CICC puede tomar medidas pertinentes para restringir a los miembros y clientes de emitir instrucciones comerciales de una manera que pueda afectar la seguridad del sistema de intercambio. o la orden comercial normal. Información divulgada Las posiciones de financiación y seguros pueden estar "ocultas". Después de que cualquier contrato de futuros sobre índices bursátiles se cotice para negociación, siempre que su posición unilateral alcance más de 10.000 lotes, se considerará un "contrato de mes activo". Una vez finalizada la negociación diaria, CICC divulgará el volumen de negociación y las posiciones de los 20 principales miembros compensadores en el contrato del mes activo. Vale la pena mencionar que para proteger los secretos comerciales de los miembros y clientes, CICC solo publica el volumen de negociación y las posiciones de los 20 principales miembros compensadores en contratos mensuales activos. Los participantes del mercado especulan que se espera que los fondos, seguros y otros grandes fondos se conviertan en miembros no compensadores directamente conectados a la CICC en el futuro. En otras palabras, las posiciones de negociación de futuros sobre índices bursátiles de los fondos, seguros y otros grandes fondos pueden estar bien ocultas. el futuro. Esto es muy diferente de los hábitos del mercado nacional de futuros de productos básicos. Los miembros de las tres principales bolsas nacionales de futuros de productos básicos se dividen en dos tipos: miembros autónomos y miembros no autónomos. No importa qué tipo de miembro sea, siempre que los contratos que negocien cumplan con los estándares de divulgación de información, la bolsa publicará sus volúmenes y posiciones comerciales. El límite de posición de una sola cuenta es de aproximadamente 6.543.805 yuanes. Para fortalecer aún más el control de riesgos y prevenir la manipulación de precios, CICC ha ajustado el límite de posición para transacciones sin cobertura en una única cuenta de negociación de futuros sobre índices bursátiles de los 600 lotes originales a 654,38.000 lotes. Si se calcula en función de la posición actual, el valor nominal de cada contrato es de 6.543.800 yuanes, el índice de margen es de 654.3805 y el monto límite de posición de una sola cuenta comercial es de aproximadamente 6.543.805 yuanes. Además de gestionar las posiciones de cuentas individuales, la CICC también limitará las posiciones de los miembros compensadores individuales. Los estándares de límite de posición se calcularán en función de la posición unilateral total del contrato después de la liquidación diaria. Sin embargo, las posiciones mantenidas por cuentas de clientes para operaciones de cobertura y arbitraje se llevarán a cabo de conformidad con las normas pertinentes de la Bolsa. Para fortalecer la supervisión de las grandes cuentas, la CICC estipula que las posiciones de los miembros comerciales con diferentes números de clientes o clientes dedicados a negocios autónomos y las posiciones de los clientes de diferentes miembros se combinen y calculen con la suma de las "posiciones de los clientes; "Aún no se han alcanzado los estándares relevantes a gran escala, pero el intercambio si se considera necesario, es posible que se solicite a la empresa que presente un informe importante". En condiciones extremas del mercado, es prudente utilizar la reducción forzada de posiciones y aprender de la experiencia del mercado de futuros nacional al abordar condiciones extremas del mercado. La CICC mantiene el sistema obligatorio de reducción de puestos en caso de subidas y bajadas continuas. Los precios diarios ascendentes y descendentes se declaran como órdenes de liquidación, y los precios diarios ascendentes y descendentes se relacionan automáticamente con los clientes rentables del contrato de acuerdo con el ratio de posición. Considerando que este sistema es simple y efectivo para resolver riesgos, pero es perjudicial para las transacciones de cobertura y arbitraje, CICC solo puede usarse con precaución cuando ocurren condiciones extremas de mercado. Según el artículo 86 de las "Medidas administrativas para las bolsas de futuros", "si los precios de los futuros continúan subiendo o bajando en la misma dirección, la bolsa podrá, de conformidad con ciertos principios, tomar medidas tales como ajustar el rango de subidas y bajadas, aumentar estándares de margen comercial y reducción de posiciones para resolver riesgos". Futuros sobre índices bursátiles La condición de ejecución para la reducción forzada de posiciones se cambió a "mercados unilaterales continuos en la misma dirección en la negociación de futuros". Cobertura Los inversores individuales también pueden solicitar cobertura. Para promover la función de cobertura y mejorar la eficiencia de la cobertura, las reglas comerciales revisadas han simplificado el proceso de aprobación de la solicitud de cobertura y han cambiado la unidad de aprobación de la solicitud de cobertura de aprobación de subcontrato a aprobación de producto. El borrador revisado estipula que la cuota de cobertura tendrá una validez de 6 meses a partir de la fecha de aprobación y podrá reutilizarse durante el período de validez. Los límites de cobertura aprobados podrán utilizarse para contratos de varios meses, y la posición de cobertura total en la misma dirección para cada contrato no excederá el límite de cobertura aprobado en esa dirección. Los analistas señalaron que a través de esta enmienda, los inversores pueden asignar dinámicamente cobertura entre varios contratos y evitar la necesidad de solicitar con frecuencia nuevas cuotas de cobertura debido al vencimiento y la exclusión de la lista de contratos. A diferencia del mercado de futuros de materias primas, las reglas comerciales revisadas también permiten a los inversores individuales solicitar cobertura.

上篇: Cinco principios para elegir el vestido del novio 下篇: Esta es la primera vez que hago contabilidad en una nueva empresa. ¿Cómo configurar una cuenta con Suda Financial Software?

Artículos populares