¿A qué deben prestar atención los principiantes al invertir en acciones?

Es esta falta de racionalidad, junto con la incapacidad de adherirse a un enfoque institucional o de valoración para la adquisición de acciones evitando al mismo tiempo las oportunidades de marketing, lo que las investigaciones muestran que los inversores novatos a menudo reciben mucho menos rendimiento que los inversores novatos. las acciones que poseen regresan!

En un estudio, cuando la tasa de rendimiento de las acciones era 9, el inversor medio sólo ganaba 3. ¿Quién quiere vivir así? Usted asume todo el riesgo de poseer acciones y sólo disfruta de una fracción de las recompensas porque está demasiado ocupado tratando de sacar provecho de una recuperación rápida en lugar de buscar excelentes negocios generadores de efectivo que le permitan ganar dinero, no sólo durante años. Vendrán años, incluso décadas y, en algunos casos, incluso generaciones.

Entonces, ¿qué deben hacer los principiantes para evitar errores al invertir en acciones?

1. Evite pagar un precio demasiado alto por un activo en relación con su flujo de caja.

Cualquier inversión que usted compre nunca excederá el valor presente de los flujos de efectivo descontados que generará. Si es propietario de una granja, una tienda minorista, un restaurante o acciones de GE, lo que importa es el efectivo. En concreto, este concepto se llama ingreso visionario.

Quiere que el efectivo que ingresa a su tesorería se utilice para fines benéficos o se reinvierta. Esto significa que, en última instancia, el rendimiento que se obtiene al invertir depende del precio que se paga en relación con el efectivo que genera. Cuanto mayor sea el precio pagado, menor será el rendimiento. Pague un precio más bajo y obtenga una mayor rentabilidad.

Solución: comprender las herramientas de valoración básicas, como la relación precio-beneficio, la relación PEG y la relación PEG ajustada por dividendos. Sepa cómo comparar los rendimientos de las acciones con los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo. Estudie el modelo de descuento de dividendos de Gordon. Este es el contenido básico de la nueva financiación.

En su lugar, considere invertir en fondos indexados de bajo costo. Si bien los fondos indexados han estado ajustando silenciosamente sus metodologías en los últimos años, creemos que algunos métodos son perjudiciales para los inversores a largo plazo porque creemos que existe una gran probabilidad de que generen rendimientos más bajos que los métodos históricos. _Esto es imposible porque hemos llegado a un punto en el que de cada 5 dólares invertidos en el mercado, 1 dólar se mantiene en fondos indexados.

2. Evite tarifas y gastos excesivos.

Ya sea que esté invirtiendo en acciones, bonos, fondos mutuos o bienes raíces, los costos importan. Hay que saber qué costes son razonables y cuáles no vale la pena gastar.

El primero paga 0,25 al * * * mismo tipo de cambio del fondo. El segundo es pagar 2.0 en forma de diversas tarifas de activos de cuenta, comisiones y tarifas de gestión. Si el período de inversión supera los 50 años, el primer inversor terminará con 6.260.560 dólares. El segundo inversor terminará con $34.365.438 USD 0,797. Los $2,828,763 adicionales que disfrutó el primer inversionista son atribuibles únicamente a los honorarios de administración. Cada dólar que conservas es un dólar.

La dificultad es que esta relación matemática axiomática a menudo es mal interpretada por aquellos que no tienen un conocimiento firme de los números o de las complejidades de la riqueza; un error puede no importar si ganas 50.000 dólares al año y tienes una pequeña cantidad; cartera, pero si terminas con mucho dinero, puede llevar a un comportamiento muy, muy estúpido.

Por ejemplo, un típico millonario hecho a sí mismo cuya cartera es administrada por la división de banca privada de Wells Fargo gana más de 1 dólar al año. ¿Por qué tantas personas con decenas de millones de dólares eligen empresas de gestión de activos cuyo coste oscila entre 0,25 y 1,50, dependiendo de los requisitos de inversión específicos?

Existen innumerables razones. La verdad es que ellos saben cosas que tú no. Los ricos no hacen eso porque sean estúpidos. En algunos casos, pagan estas tarifas porque quieren mitigar riesgos específicos para su balance personal o cuenta de resultados. En otros casos, tiene que ver con la necesidad de abordar algunas estrategias fiscales bastante complejas.

Cuando se implementan correctamente, estas estrategias fiscales pueden generar una mayor riqueza para sus herederos, incluso si eso significa quedarse atrás del mercado.

Sus rendimientos pueden parecer bajos en el papel, pero la riqueza intergeneracional real puede terminar siendo mayor porque los costos incluyen algunos servicios de planificación de tecnología avanzada, incluso a través de franquiciadores intencionalmente defectuosos "quema de impuestos" por parte de fideicomisos.

3. No ignores los impuestos.

La forma en que mantiene sus inversiones afecta su patrimonio neto final. Utilizando una técnica llamada asignación de activos, puede reducir radicalmente los pagos que realiza a los gobiernos federal, estatal y local mientras mantiene más dinero disponible para obtener ingresos pasivos y pagar menos dividendos, intereses y alquiler de su casa.

Piénselo si administrara una cartera de inversiones de $500 000 para su familia. La mitad de su dinero, 250 000 dólares, está en una cuenta de jubilación libre de impuestos y la otra mitad, 250 000 dólares, está en una cuenta de corretaje normal. Si prestas atención a la ubicación de ciertos activos, puedes crear mucha riqueza adicional. Es posible que desee mantener sus bonos municipales libres de impuestos en una cuenta de corretaje fiscal. Es posible que desee mantener acciones de primera línea con altos rendimientos de dividendos en una cuenta de jubilación libre de impuestos.

Debido al poder del interés compuesto, las pequeñas diferencias que se reinvierten pueden llegar a ser enormes con el tiempo.

Lo mismo ocurre con aquellos que desean retirar su plan de jubilación antes de los 59,5 años. No se hará rico con los impuestos gubernamentales décadas después, o tendrá que soportar el costo de las multas por cancelación anticipada.

4. No ignores la inflación.

Te lo he dicho más veces de las que podemos contar, tu foco debe ser el poder adquisitivo. Suponga que compra un bono a 30 años por valor de 654,38 millones de dólares con un rendimiento después de impuestos de 4. Reinvierte los ingresos por intereses en más bonos, obteniendo un rendimiento de 4. Durante este período, la tasa de inflación fue 4

Al final de 30 años, no importa si ahora tienes $365,438, $065,438 o $0,865. Todavía se puede comprar por 65.438 millones de dólares, exactamente el mismo precio que se pagó por él hace 30 años. Tu inversión fracasó. Ha pasado 30 años (estadísticamente, casi 11.000 de los aproximadamente 27.375 días que le habrían dado) sin disfrutar de su dinero y sin recibir nada a cambio.

5. No elijas ofertas baratas en grandes ofertas.

Los registros académicos y más de un siglo de historia demuestran que, como inversor, puede tener más posibilidades de acumular una riqueza sustancial si se convierte en propietario de un negocio excepcional con fuertes rendimientos del capital y fuerte competitividad. Si su patrimonio se adquiere a un precio razonable.

En comparación con el método opuesto, especialmente la adquisición de empresas baratas, estas empresas tienen la dificultad de tener un bajo rendimiento sobre los activos y un bajo rendimiento sobre los activos. Todo lo demás es igual. Más de 30 años después, debería ganar más dinero poseyendo acciones diversificadas como Johnson & Johnson y Nestlé, comprando a 15 veces las ganancias, en lugar de comprar a 7 veces las ganancias en un negocio deprimido.

En los últimos cuatro años, desde su punto máximo hasta su punto más bajo, las acciones han perdido más del 50% de sus cotizaciones en el mercado. Incluso si la valoración inicial no fuera razonable, el negocio en sí está funcionando bien y las ganancias y los dividendos siguen creciendo. Los inversores inteligentes que aprovechen esta era seguirán reinvirtiendo dividendos y costos en dólares de manera uniforme y aumentando su propiedad, volviéndose a menudo muy, muy ricos a lo largo de sus vidas. Es un patrón de comportamiento de millonarios secretos como Anne Scheiber y Ronald Read.

6. No compres algo que no conoces.

Los inversores pueden evitar muchas pérdidas si siguen una regla simple: si no puedes explicar cómo un activo que posees genera dinero, entonces en dos o tres oraciones, de una manera que un niño de jardín de infantes pueda entender fácilmente. dejar esta posición.