Le enseñaremos cómo utilizar la cuadrícula de nueve cuadrados para ver el estilo del fondo de un vistazo.

Enseñarle cómo utilizar la cuadrícula de nueve cuadrados para ver el estilo del fondo de un vistazo.

El estilo de inversión de un fondo es un factor clave que afecta el rendimiento del fondo. Entre los estilos de inversión, los dos más importantes son la inversión en crecimiento y la inversión en valor, ambas bien conocidas. El editor ha recopilado cómo utilizar los Nueve Palacios para ver el estilo del fondo para su referencia. ¡Espero que todos obtengan algo del proceso de lectura!

¿Cómo distinguir estilos de fondos?

1. Distinguir entre grande, mediano y pequeño.

Estrictamente hablando, el mercado no tiene estándares estrictos para dividir los mercados grandes, medianos y pequeños.

Pero normalmente lo entendemos así:

Acciones de gran capitalización: en los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen, las 100 acciones principales del índice, SSE 50 y CSI 100 son acciones de gran capitalización;

Acciones de mediana capitalización: en los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen, además de las 100 acciones anteriores, las siguientes 200 acciones, como CSI 200;

Acciones de pequeña capitalización: en los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen, además de las 300 acciones anteriores, otras acciones, como CSI 500, GEM, etc.

En la actualidad, no es el índice CSI 500 el que puede reflejar bien la situación de las acciones de pequeña capitalización en el mercado, sino el índice CSI 1000.

Las acciones que componen el índice CSI 1000 se componen de 1.000 acciones de pequeña escala y alta liquidez, que complementan los índices CSI 300 y CSI 500.

El valor de mercado promedio y el valor de mercado medio de las acciones que componen el índice CSI 1000 son más pequeños que el índice de pequeñas y medianas empresas, el índice GEM y el índice CSI 500, que pueden reflejar mejor la situación general de las empresas de pequeña capitalización bursátil en los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen.

Nuestro CSI 300 común se compone de acciones de gran capitalización y acciones de mediana capitalización;

Los estándares de clasificación específicos de Morningstar son los siguientes:

Las acciones se dividen según su valor de mercado total Ordenar por valor de mercado en orden descendente, calcular el valor de mercado acumulado de cada acción como un porcentaje del valor de mercado acumulado total de todas las acciones, 0 (1) Acciones de gran capitalización: acciones con un porcentaje de valor de mercado acumulado menor mayor o igual a 70, es decir, el ratio acumulado ≤ 70.

(2) Acciones de mediana capitalización: acciones con un porcentaje de valor de mercado acumulado entre 70-90, es decir, 70 (3) Acciones de pequeña capitalización: acciones con un porcentaje de valor de mercado acumulado superior a 90; , es decir, acciones con un porcentaje de valor de mercado acumulado superior a 90 acciones, es decir, cum-ratio > 90

La diferencia entre acciones de gran, mediana y pequeña capitalización es que las acciones de pequeña capitalización fluctúan. en gran medida y son fácilmente controladas por grandes fondos; si bien las acciones de gran capitalización son relativamente más estables, no habrá grandes altibajos;

La diferencia entre valor, equilibrio y crecimiento

Fondos de valor: buscan rentabilidades recurrentes estables, centrándose generalmente en acciones de primera línea de gran capitalización, como algunas acciones financieras y de servicios públicos que tienen valor. La dirección de inversión más común de los fondos;

Fondos de crecimiento: con el propósito de lograr la apreciación del capital, invierten principalmente en acciones con buen potencial de crecimiento, como acciones de tecnología y de industrias emergentes.

Fondos equilibrados: Fondos basados en el punto medio de los dos tipos anteriores.

Desde la perspectiva del riesgo, Crecimiento>Equilibrio>Valor.

¿Cómo leer Jiugongge?

Después de aclarar los conceptos anteriores, ¿cómo juzgar el estilo y el riesgo del fondo a través del Jiugongge?

El estilo de inversión más riesgoso es el de crecimiento de pequeña capitalización, que se encuentra en la esquina inferior derecha de la cuadrícula de nueve cuadrados, pero hay muy pocos fondos de este tipo.

Hay cuatro puntos a tener en cuenta:

(1) Lo que distingue a las empresas de mediana, pequeña y mediana capitalización es el valor del mercado de valores, pero el valor del mercado de valores cambiará con el tiempo, lo que no es absoluto.

(2) El Jiugongge puede indicarle el estilo de inversión del fondo, pero el estilo de inversión no es lo principal. El entorno del mercado cambiará en cualquier momento y el estilo de inversión del fondo no es estático.

(3) El estilo de inversión de los fondos indexados a escala es relativamente fijo.

(4) Los datos de Jiugongge se publican trimestralmente, con cierto retraso.

Como todos sabemos, el estilo de inversión de un fondo es un factor clave que afecta el rendimiento del mismo. Entre los estilos de inversión, los dos más importantes son la inversión de crecimiento y la inversión de valor. Las instituciones de investigación de fondos suelen utilizar el cuadro de estilo de fondo para definir el estilo de un fondo. Por ejemplo, en la industria se utiliza ampliamente el cuadro de estilo de inversión de Morningstar, que es un método de análisis basado en posiciones.

Este método clasifica los fondos según el tamaño promedio del capital de mercado y el PE promedio de la cartera del fondo, formando una cuadrícula de nueve cuadrados que representa nueve tipos, como el llamado estilo de valor de mercado y el estilo de crecimiento medio del mercado. Las barras horizontales de la cuadrícula de nueve cuadrados representan las tres estrategias de inversión de valor, equilibrio y crecimiento; los elementos verticales representan los tipos de acciones de inversión: acciones de gran capitalización, acciones de mediana capitalización y acciones de pequeña capitalización.

El cuadro de estilo de inversión de Morningstar se puede utilizar para determinar el estilo de inversión de un fondo o gestor de fondos, que viene determinado principalmente por el tamaño y el valor de las acciones en las posiciones del fondo. Aclarar los estilos de fondos es más significativo y valioso para nuestra selección de fondos y construcción de cartera de activos. Este enfoque establece dos factores que influyen en el rendimiento del fondo: el tamaño y el estilo de las acciones en las que invierte el fondo. Según el valor de mercado de las acciones mantenidas por el Fondo, el estilo de escala de las acciones invertidas por el Fondo se define como grande, mediano y pequeño según las características de crecimiento del valor de las acciones mantenidas por el Fondo, el estilo de crecimiento del valor; de las acciones invertidas por el Fondo se define por su valor, equilibrio y crecimiento.

Consejos:

En primer lugar, preste atención a organizar la proporción de tipos de fondos de acuerdo con su propia tolerancia al riesgo y sus propósitos de inversión. Elige el fondo que más te convenga y establece un límite de inversión a la hora de comprar fondos de renta variable.

En segundo lugar, tenga cuidado de no comprar el "fondo" equivocado. La popularidad de los fondos ha llevado a que algunos productos falsos y de mala calidad "pesquen en aguas turbulentas", así que tenga cuidado de identificarlos.

En tercer lugar, presta atención al mantenimiento posterior de tu cuenta. Aunque el fondo está libre de preocupaciones, no debe ignorarse. Preste siempre atención a los nuevos anuncios en el sitio web del fondo para tener una comprensión más completa y oportuna de los fondos que posee.

En cuarto lugar, tenga cuidado al comprar fondos y no se preocupe demasiado por el valor neto del fondo. De hecho, los ingresos del fondo sólo están relacionados con la tasa de crecimiento de su patrimonio neto. Mientras la tasa de crecimiento del valor neto del fondo se mantenga por delante, los rendimientos serán naturalmente altos.

En quinto lugar, tenga cuidado de no "amar lo nuevo y odiar lo viejo" y no buscar ciegamente nuevos fondos. Aunque los nuevos fondos tienen ventajas inherentes, como concesiones de precios, los fondos antiguos tienen experiencia operativa a largo plazo y posiciones razonables, y son más dignos de atención e inversión.

En sexto lugar, tenga cuidado de no comprar fondos de dividendos unilateralmente. Los dividendos del fondo son una devolución de las ganancias anteriores de los inversores. Es más razonable intentar cambiar el método de dividendos a "reinversión de dividendos".

En séptimo lugar, cuidado con no hablar de héroes a corto plazo. Evidentemente no es científico juzgar la calidad de un fondo basándose en las subidas y bajadas a corto plazo. Requiere una evaluación integral multifacética y una inspección a largo plazo del fondo.

En octavo lugar, debemos prestar atención a las opciones flexibles de estrategias de inversión, como la inversión fija estable y sin preocupaciones, y la transferencia de dividendos sencilla y asequible.