Mercado de valores japonés: gráfico de tendencias desde 1980

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Gráfico de tendencias del centenario de Estados Unidos

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Primero, "comerse" la Gran Depresión en la década de 1930 se refiere a la "acumulación" de 33 años.

El 26 de mayo de 1896, el Dow Jones Industrial Average (djia) tuvo un comienzo difícil desde 40,94. Después de más de 30 años de altibajos, el índice Dow Jones ha "crecido" lentamente. El 3 de septiembre de 1929, el Dow cerró en un máximo histórico de 381. Durante este período, el mercado de valores estadounidense experimentó tres etapas "favorables": la expansión militar estadounidense en el extranjero, la Primera Guerra Mundial y el auge de Coolidge. Este fue también un importante punto de inflexión en el avance de Estados Unidos hacia la hegemonía mundial. Por lo tanto, el mercado de valores estadounidense ha ido sin problemas en esta etapa. De 40 a casi 400, el Dow lleva 33 años.

Por muy extrema que sea, la alegría también es sumamente triste. Así como el pueblo estadounidense está inmerso en la prosperidad y la felicidad, no puede salir de ella. Una crisis importante rara vez vista en la historia se acerca silenciosamente al pueblo estadounidense. El lunes 28 de octubre de 1929, poco después de la apertura de las primeras operaciones, el Dow Jones Industrial Average se desplomó, cerrando en 260 puntos ese día, una caída diaria del 12,82%. Este es el "lunes negro" que teme a los estadounidenses. Este fue el detonante que inició la Gran Depresión de la década de 1930.

Al día siguiente (65438 + 29 de octubre), el Dow cerró otro 11,73%, cerrando en 230 puntos. Posteriormente, con la Gran Depresión de 1929-1933, el Dow siguió cayendo hasta cerrar en 43 puntos el 30 de junio de 1932.

A partir de 40 puntos, subió a unos 400 puntos en 1933, y luego cayó al "punto original" en sólo dos años y medio. Las generaciones posteriores también lo llamaron la "caída del mercado de valores". La caída del mercado de valores y la Gran Recesión convirtieron a los ricos de Estados Unidos en "pobres" casi de la noche a la mañana. Pensándolo bien ahora, parece un sueño.

2. Reestructurando la piedra angular: 40 años después, el Dow Jones superó los 1.000 puntos.

Después de la Gran Depresión de la década de 1930, los estadounidenses despertaron de su ciega confianza en sí mismos en el laissez-faire y reexaminaron el sistema legal y el macrocontrol necesarios. Como dice el refrán: "Una vez mordido por una serpiente, tendrás miedo de la cuerda del pozo durante diez años". El inolvidable "dolor" de la Gran Depresión hizo que los estadounidenses se fueran al otro extremo: imponer los controles más estrictos a la industria financiera. , incluido el fortalecimiento de la legislación financiera y las operaciones separadas, el control de las tasas de interés, el seguro de depósitos y otras medidas. Ventajas: Controlar estrictamente las industrias financieras de alto riesgo, especialmente el mercado de valores, contribuye a frenar la especulación financiera, suprimir las burbujas financieras, consolidar el orden financiero y controlar eficazmente los riesgos financieros.

Por otro lado, la implementación exitosa del New Deal de Roosevelt y los beneficios de la Segunda Guerra Mundial convirtieron a Estados Unidos en una verdadera y absoluta hegemonía mundial, con su fuerza económica y militar creciendo simultáneamente. A principios de la década de 1950, la economía estadounidense emergió completamente de la sombra de la Gran Depresión y luego entró en la "edad de oro" del desarrollo de los países capitalistas mundiales en la década de 1960.

A medida que la economía estadounidense mejora, el índice Dow Jones, un barómetro de la economía, también está aumentando. En mayo de 1956, el Dow Jones superó por primera vez la marca de los 500 puntos. Desde el nacimiento del Dow, de 40 a 500, el Dow ha transcurrido 60 años. Estos 60 años deben considerarse como 60 años de sufrimiento para Dao. Ha experimentado altibajos, desde el nacimiento hasta la muerte y luego hasta el renacimiento. Este tortuoso proceso también enseñó a los estadounidenses cómo ver la especulación y cómo ser responsables de su propia especulación. Por supuesto, lo más importante es que introdujo un estricto "estado de derecho" en el mercado de valores estadounidense.

La década dorada de los años 1960 empujó a la economía estadounidense a un nuevo clímax. El final de este clímax lo marcó 1972 165438 + 14 de octubre, cuando el Dow Jones superó los 1.000 puntos por primera vez. Este fue el primer "mil puntos" del Dow Jones. Si contamos desde el punto 43 de la Gran Depresión, se necesitaron 40 años para cruzar su primer umbral de los "mil puntos". Fueron necesarios 76 años para que el Dow Jones Industrial Average alcanzara la marca de los 1.000 puntos desde su nacimiento. Se puede ver que la base de estos mil puntos es bastante sólida.

Sin embargo, la ley de fluctuación cíclica de la economía es una ley inevitable de la economía de mercado. Después del final de la Segunda Guerra Mundial, la economía estadounidense experimentó más de 20 años de rápido crecimiento y las burbujas económicas y la inflación se acumularon en un grado considerable. Era hora de detenerse y tomar un respiro, por lo que, a partir de principios de la década de 1970, la economía estadounidense entró en un período de estanflación sin precedentes. La alta inflación va acompañada de un alto desempleo y una economía estancada.

A mediados de la década de 1970, las tasas de interés en Estados Unidos llegaban al 15%. Por este motivo, el Dow Jones Industrial Average, que acaba de alcanzar los mil puntos, se enfrenta a una enorme prueba de choque. A finales de 1974 y principios de 1975, el Dow Jones Industrial Average se desplomó por encima de los 550 puntos, casi borrando sus logros desde 1956. Afortunadamente, el mercado de valores estadounidense ha estado bajo estricto control desde la Gran Depresión, y las burbujas y los riesgos pueden resolverse rápida y suavemente.

A finales de 1976, el Dow Jones Industrial Average volvió a superar los 1.000 puntos. Sin embargo, como la economía estadounidense no mejoró realmente, el Dow Jones rápidamente cayó por debajo de los 1.000 puntos. En los cinco años comprendidos entre 1977 y 1982, el Promedio Industrial Dow Jones siempre estuvo por encima de los 800 puntos y por debajo de los 1.000 puntos. De 1972-1982 a 10, salvo una breve caída a finales de 1974 y 1975, en otros momentos se mantuvo por encima de los 800 puntos, lo que debería demostrar una vez más la eficacia del mercado de valores estadounidense bajo un estricto "estado de derecho".

3. El segundo "lunes negro" pone a prueba el Dow Jones Industrial Average: casi falla pero no hay peligro.

Desde 65438 hasta 0982, la economía estadounidense emergió gradualmente de la sombra de la estanflación y el índice de prosperidad económica nacional comenzó a aumentar. A finales de año, el Dow Jones volvió a situarse firmemente en la marca de los 1.000 puntos. A finales de 1985, el Dow Jones superó los 1.500 puntos por primera vez. Al Dow le tomó 13 años pasar de 1.000 a 1.500. Luego siguió subiendo y el 8 de octubre de 1987, 65438, el Dow Jones superó por primera vez la marca de los 2.000 puntos.

1987 65438+19 de octubre fue otro "lunes negro". El Promedio Industrial Dow Jones se desplomó 508 puntos ese día, una caída diaria del 22,61%. El Dow Jones cerró en 1.738,74 puntos respecto al cierre del día anterior. La caída del día fue la segunda más alta registrada. La "caída del mercado de valores" en los Estados Unidos también provocó una caída simultánea en los mercados bursátiles mundiales. Pero a finales de ese año, el Dow Jones volvió a estar por encima de los 2.000 puntos.

La fuga por poco de la caída del mercado de valores debe atribuirse principalmente a tres factores:

Primero, la rápida recuperación y crecimiento de la economía estadounidense y la mejora de la situación económica internacional.

En segundo lugar, el efecto de la prerregulación del mercado de valores estadounidense; le llevó 76 años al Dow Jones Industrial Average "tocar fondo" por debajo de los 1.000 puntos. La construcción del mercado de valores estadounidense no cayó más tarde. Después de que el Dow Jones superara los 1.000 puntos, sólo registró dos retrocesos. Los 1.500 puntos pasaron de una vez sin ninguna repetición; los 2.000 puntos sólo tuvieron dos iteraciones cortas en 1987 y 1988. Esto es una señal de la "madurez" del mercado de valores de Estados Unidos, y también es una señal de bajo riesgo en el mercado de valores de Estados Unidos.

En tercer lugar, la fortaleza de las empresas que cotizan en el mercado de valores estadounidense (incluidas empresas de primera clase de todo el mundo) ya no es la que solía ser. Las empresas que cotizan en bolsa de primera clase deben tener un valor de inversión de primera clase. Por lo tanto, un gran número de empresas que cotizan en bolsa a nivel mundial son el pilar del mercado de valores estadounidense y su excelente valor de inversión es suficiente para resolver las burbujas del mercado de valores y los riesgos especulativos.

A finales de los años 80, el índice Dow Jones continuó su tendencia ascendente. Cabe decir que el crecimiento del Dow y del mercado de valores de EE. UU. no solo se debe a una supervisión exitosa del mercado, sino también a las empresas que cotizan en bolsa de primera clase y al valor de inversión de primera clase, lo que permite a los inversores y al mercado de valores disfrutar de la prosperidad. y crecimiento de la economía nacional.

En cuarto lugar, el crecimiento continuo de la "nueva economía" enviará al Dow Jones Industrial Average a un canal ascendente.

Desde principios de la década de 1990, impulsada por la "Era de Internet + Economía del Conocimiento", la economía estadounidense ha entrado en más de 65.438+000 meses de crecimiento sostenido, lo cual es poco común en la historia "Crecimiento económico a largo plazo". Con el ascenso de la economía estadounidense, el Dow continúa esforzándose por despejar el mercado tras su inercia de finales de los años 1980.

El 17 de abril de 1991, el Promedio Industrial Dow Jones superó los 3.000 puntos.

El 23 de febrero de 1995, el Promedio Industrial Dow Jones superó los 4.000 puntos. >1995 165438+21 de octubre, el Dow rompió los 5.000 puntos;

1996 65438+14 de octubre, el Dow rompió los 6.000 puntos;

1997 13 de febrero, el Dow rompió los 7.000 puntos;

El 16 de julio de 1997, el Dow Jones superó los 8.000 puntos;

El 6 de abril de 1998, el Dow Jones superó los 9.000 puntos;

El 29 de marzo, En 1999, el Dow Jones superó por primera vez la marca de los 10.000 puntos.

En junio de 2000, 65438 + octubre 65438 + abril, el Dow Jones alcanzó un récord de 11.723 puntos.

Antes de que ocurriera el "11 de septiembre" en 2001, el Dow Jones subió de 3.000 puntos a 10.000 puntos, y todos los puntos enteros de "mil puntos" en el medio se pasaron a la vez, casi sin repetición. Es como construir una casa. Si la primera piedra es inestable, la casa no será alta ni estable. Si no es bueno, simplemente "derribelo y comience de nuevo", o conducirá a un proyecto "basura". Por el contrario, mientras la primera piedra esté firmemente apisonada, el edificio se construirá más rápido y será de mayor calidad.

Aunque el mercado de valores estadounidense ha estado subiendo junto con la economía durante más de 100 meses y parece sentir una burbuja, su ascenso ha ido demasiado lejos. Así comenzó una corrección técnica normal. El Dow siguió pasando de 11.000 y 10.000 puntos, hasta llegar a 9.721 el 20 de marzo de 2006. Justo cuando la corrección técnica del mercado de valores estadounidense alcanzó un punto crítico, ocurrió el evento más increíble para los estadounidenses: los ataques terroristas del "911" en los Estados Unidos el 20 de septiembre de 2006. El 911 no sólo sorprendió a los estadounidenses, sino que también conmocionó al mundo. Los mercados bursátiles mundiales también están sumidos en el pánico.

En este contexto especial, el mercado de valores estadounidense pasó de una "corrección técnica" a una "caída de pánico". Después del "11 de septiembre", el Dow Jones superó rápidamente los 9.000 puntos por primera vez, acercándose a la marca de los 8.000 puntos. El 21 de septiembre, el Dow Jones Industrial Average cayó a 8.236 puntos.

A finales de 2001, cuando Estados Unidos logró una victoria completa en la guerra contra los talibanes en Afganistán, el sentimiento del mercado de valores comenzó a recuperarse nuevamente. El Promedio Industrial Dow Jones subió a 10.000 puntos el 19 de marzo. 2002, alcanzando los 10.635 puntos. Sin embargo, debido a la evidente recesión económica en los Estados Unidos, especialmente en el segundo trimestre de 2002, la tendencia económica a la baja se hizo más evidente. Como resultado, desde la segunda mitad de 2002 hasta principios de 2003, el Promedio Industrial Dow Jones cayó tres veces por debajo de los 8.000 puntos. Sin embargo, con la recuperación gradual de la economía estadounidense, el Dow Jones recuperó rápidamente 10.000 puntos a finales de 2003 y volvió a subir a 11.000 puntos a finales de 2005. Cerró en 11640 el 9 de mayo de 2006, a sólo un paso del máximo histórico de 11723.

¡Este es el mercado de valores de Estados Unidos, un mercado de valores mundial y global! Su desarrollo ha durado más de 200 años. Su crecimiento no es en modo alguno "repentino", ni tampoco un "éxito de la noche a la mañana". Es precisamente por esto que el Dow Jones Industrial Average puede crecer paso a paso. Evidentemente puede "crecer" desde 40 puntos hasta los 10.000 puntos actuales. Nunca es un día de trabajo. Por tanto, el crecimiento del mercado de valores no puede basarse en éxitos y ganancias rápidas, sino que debe hacerse paso a paso, es decir, siendo responsable de las generaciones futuras.

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Parece muy difícil obtener un gráfico con coordenadas logarítmicas y porcentajes, porque incluso el gráfico de líneas K de Wenhua Financial Futures Software parece conservar sólo el año 1990, el Dow Jones. El índice era alrededor de 1989.