¿Qué tal la Oficina de Administración de Pequeñas y Medianas Empresas de Xinyi?

Sin embargo, debido a la falta de construcción de crédito en el sistema de financiación de pequeñas y medianas empresas de mi país y al deterioro del entorno competitivo externo para el desarrollo empresarial, los efectos operativos de la garantía de crédito y el sistema de capital de riesgo y las juntas de pequeñas y medianas empresas establecidas inicialmente en los últimos años son diferentes de las originales. La intención del diseño original es muy diferente y el problema de las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas aún está lejos de resolverse.

Según estadísticas incompletas, a finales de 2004, había más de 4.000 instituciones de garantía en todo el país, de las cuales 10.000 se registraron recientemente en 2004. Las instituciones de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas representan aproximadamente 1/3 del número total de instituciones de garantía. A finales de 2004, había cerca de 65.438+0.200 instituciones de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas en todo el país, recaudando más de 35.000 millones de yuanes en fondos de garantía, con un importe medio de garantía de 29 millones de yuanes cada una, y financiando en conjunto más de 50.000 pequeñas y medianas empresas. El importe de la garantía supera los 6.543,8 millones de yuanes. El factor de ampliación acumulativo es de aproximadamente 1:2,5. En 2004, se proporcionaron alrededor de 40 mil millones de yuanes a pequeñas y medianas empresas. En 2004, el saldo de préstamos de diversas instituciones financieras de mi país fue de 17,7 billones de yuanes, y los préstamos otorgados por compañías de garantía a pequeñas y medianas empresas representaron sólo el 2,2% del saldo de préstamos nacionales ese año. Los garantes de pequeñas y medianas empresas sólo representan alrededor del 12% del número total de pequeñas y medianas empresas. La práctica de las operaciones de las compañías de garantía muestra que los riesgos de las garantías de préstamos corporativos generalmente comienzan a aparecer después del tercer año. El sistema de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas de China se estableció en 2000. La mayoría de las empresas tienen entre 3 y 4 años. El riesgo ha llegado ahora a su punto máximo. Según nuestra investigación de algunas empresas de garantía, muchas empresas de garantía tienen una tasa de pérdidas de más del 15% en el tercer año. Debido a dificultades operativas y financieras, las sociedades de garantía se ven obligadas a involucrarse en una variedad de negocios, como la inversión en bolsa, o más centrados en la financiación de pequeñas y medianas empresas, y algunos fondos de garantía de las sociedades de garantía. . La dirección operativa de las empresas de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas se desvía mucho de la intención del diseño original.

Según estadísticas del Ministerio de Ciencia y Tecnología, en 2004, 253 empresas en China recibieron inversiones por valor de 654,38+26,9 millones de dólares estadounidenses de instituciones de capital riesgo chinas y extranjeras, lo que representa sólo 846,3 mil millones de dólares estadounidenses (707,3 RMB). mil millones, equivalente a US$ 846,3 mil millones) en 2004. )0,15% de la inversión total en activos fijos. Los objetivos de inversión son principalmente pequeñas y medianas empresas en las etapas media y tardía de desarrollo, de las cuales el 33,4% de la inversión se concentra en empresas de circuitos integrados de alta tecnología, lo que representa aproximadamente 424 millones de dólares estadounidenses. 30 empresas de la industria tradicional recibieron inversiones. de US$ 654,38+78 millones, representando el 654,38+04%. Al mismo tiempo, el desarrollo de las empresas locales de capital riesgo ha sido lento debido a la falta de mecanismos de salida. En 2004, menos del 25 por ciento de la inversión total de capital de riesgo de China provino de capital de riesgo local.

En términos de construcción del mercado de capitales, China lanzó la Junta de Pequeñas y Medianas Empresas en 2004. En la actualidad, 50 empresas que cotizan en la junta de PYME han recaudado más de 654.380 millones de yuanes en el mercado. Entre ellas, 33 son pequeñas y medianas empresas de alta tecnología con derechos de propiedad intelectual independientes y han recaudado un total de más de 9 mil millones de yuanes en fondos del mercado de valores, lo que representa el 75% del total de los fondos recaudados por 50 pequeñas y medianas empresas que cotizan en bolsa.

Por lo tanto, desde un punto de vista práctico, el sistema de financiación de las pequeñas y medianas empresas de mi país se ha establecido por un corto tiempo y llevará mucho tiempo brindar apoyo financiero eficaz a las pequeñas y medianas empresas. -Empresas de tamaño. Por lo tanto, después del establecimiento y funcionamiento inicial de la plataforma de financiación de pequeñas y medianas empresas de mi país, es necesario que nos remitamos al sistema de financiación de pequeñas y medianas empresas occidental y repensemos el sistema de financiación y las políticas de financiación de las pequeñas y medianas empresas de nuestro país. y medianas empresas, con el fin de encontrar una solución más eficaz y realista a los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas de nuestro país.

Comparación de los canales de financiación existentes para las pequeñas y medianas empresas en el país y en el extranjero

La investigación sobre los métodos de financiación de las pequeñas y medianas empresas extranjeras encontró que incluso en los países desarrollados de hoy, Servicios de financiación para pequeñas y medianas empresas establecidos a través de iniciativas bancarias y gubernamentales. Los servicios de financiación proporcionados por el sistema a las pequeñas y medianas empresas todavía representan una proporción muy baja en la financiación general de las pequeñas y medianas empresas. Tomando a Estados Unidos como ejemplo, la política de financiamiento del gobierno para las pequeñas y medianas empresas no solo brinda apoyo en términos de mecanismos y fondos de servicios gubernamentales, sino que también formula políticas de macrocontrol a través de la Administración de Pequeñas y Medianas Empresas para guiar el capital privado. la inversión en pequeñas y medianas empresas, y apoya y fomenta el crédito privado. Por lo tanto, los ahorros propios y los préstamos de amigos y familiares siguen siendo las principales fuentes de financiación para las PYME, representando el 58% del total, los préstamos comerciales y las empresas de inversión respaldadas por el gobierno representan el 29% de los fondos proporcionados a las PYME, y los préstamos directos otorgados por la Administración de Pequeñas y Medianas Empresas únicamente Representando 65,438+0%. Y la financiación del mercado de valores (GEM) que valoramos es sólo alrededor del 4%.

Una encuesta realizada en 2002 por el Centro para Pequeñas y Medianas Empresas de la Universidad de Pekín mostró que del financiamiento para la puesta en marcha y las operaciones en curso de 300 pequeñas y medianas empresas de muestra, más del 65,2% provino de sus propios ahorros y el 31,3% procedieron de préstamos de familiares y amigos. Sólo el 3,5% obtuvo realmente un préstamo de un banco. Por un lado, necesitamos aumentar el ratio de financiación de las pequeñas y medianas empresas por parte de las instituciones financieras y los mercados de capitales, pero por otro lado, también debemos ser conscientes de que, dependiendo únicamente de la reforma del sistema bancario, la rápida desarrollo de compañías de garantía y mejora del mercado de capitales Es imposible resolver fundamentalmente el problema de financiación del espíritu empresarial y el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas en mi país en un futuro próximo.

Las razones por las que las pequeñas y medianas empresas tienen dificultades para financiarse

Hay muchas discusiones sobre las razones por las que las pequeñas y medianas empresas tienen dificultades para financiarse. Según nuestra investigación, la razón fundamental por la que las pequeñas y medianas empresas tienen dificultades para obtener financiación de las instituciones financieras o de financiación directa (es decir, dificultades de financiación externa) radica en el crédito financiero. El crédito financiero se puede definir como el deseo, la capacidad y el comportamiento de cumplir una promesa de pago.

El deseo de cumplir con el pago está más cerca de la comprensión del crédito en la cultura tradicional china, es decir, la honestidad y la confiabilidad, y la mayoría de las pequeñas y medianas empresas con las que se ha contactado sin duda tienen la excelente calidad tradicional. de honestidad y confiabilidad.

Sin embargo, las buenas aspiraciones de pago no siempre se traducen en capacidades o acciones de pago reales. Dado que la mayoría de las pequeñas y medianas empresas de mi país pertenecen a industrias simples de procesamiento, manufactura y servicios y carecen de competitividad básica, una gran parte de ellas se encuentran en el extremo inferior de la cadena industrial basada en una alta contaminación ambiental y mano de obra barata. Una vez que el país implementa políticas de protección ambiental y regulación industrial, las primeras afectadas son las pequeñas y medianas empresas. Al mismo tiempo, el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas depende en gran medida del entorno económico externo y del ciclo económico. La experiencia china y extranjera muestra que en cada recesión económica, las empresas que más sufren son las pequeñas y medianas empresas. Durante la recesión económica de Japón de 1980 a 1990, aunque muchas grandes empresas también se vieron muy afectadas, las pequeñas y medianas empresas fueron las más afectadas. Alrededor del 70-80% de las pequeñas y medianas empresas encontraron dificultades operativas y no pudieron pagar los préstamos. Esto finalmente llevó al colapso de la Asociación Nacional de Garantía de Crédito de Japón en 2001.

En China, la tasa de quiebras de pequeñas y medianas empresas también es muy alta. En 2003, el Centro para la Pequeña y Mediana Empresa de la Universidad de Pekín elaboró ​​estadísticas sobre la situación de las pequeñas y medianas empresas en una determinada región de mi país. Las empresas establecidas durante más de tres años no superaban el 20% del número total de empresas. empresas. En los primeros días de la reforma y apertura económica de China, debido a la grave escasez del mercado, las pequeñas y medianas empresas tenían una alta tasa de éxito, y la mayor limitación procedía de las limitaciones financieras. En la actualidad, la economía de China ha entrado en una economía integral con superávit relativo caracterizada por un mercado de vendedores. El costo de iniciar un negocio para las pequeñas y medianas empresas y la intensidad de la competencia en el mercado han aumentado considerablemente, y también ha aumentado la tasa de fracaso al iniciar un negocio para las pequeñas y medianas empresas. Por lo tanto, incluso si las pequeñas y medianas empresas tienen buenas intenciones de pago, existen limitaciones objetivas a su capacidad de pago debido a los factores antes mencionados.

La mejor base para juzgar las acciones de pago son los registros de pago anteriores. Debido al retraso en el desarrollo del sistema de crédito social de mi país, las instituciones financieras carecen del apoyo de datos necesario para investigar el comportamiento crediticio de las empresas. Esto también se ha convertido en la razón por la cual las instituciones financieras no pueden otorgar préstamos a las pequeñas y medianas empresas.

La falta de crédito (estrictamente hablando, la falta de información crediticia relevante) es la razón básica por la que el crédito comercial requiere hipotecas elevadas. Debido a la asimetría de la información, las instituciones financieras no pueden comprender completamente toda la información sobre los deseos, capacidades y acciones crediticias de las empresas crediticias. En la evaluación de proyectos, las instituciones financieras no tienen la capacidad de juzgar si un proyecto es bueno o no, o resulta antieconómico para las instituciones financieras juzgar si un proyecto es bueno o no. La única forma económicamente sencilla es conseguir una hipoteca. Además, afectados por el entorno económico externo y las políticas nacionales de macrocontrol, los bancos comerciales tienen que reforzar sus requisitos de garantía, especialmente en términos de financiación para pequeñas y medianas empresas.

Debido a la falta de garantías para las pequeñas y medianas empresas (la razón más profunda es la falta de sistemas legales pertinentes para determinar la propiedad de los activos), muchas compañías de garantía tienen que vincular el crédito personal con el crédito empresarial durante sus operaciones, estipulando que una vez la empresa no puede pagar el préstamo, el individuo tiene una responsabilidad ilimitada, lo que es contrario a la definición de sociedad de responsabilidad limitada en el sistema empresarial moderno. Una vez que una empresa alcanza cierta escala, deja de funcionar.

Por lo tanto, muchos académicos han presentado las llamadas sugerencias de desarrollar bancos pequeños y medianos para promover el financiamiento de las pequeñas y medianas empresas. En la situación crediticia actual, los bancos pequeños y medianos no pueden resolver completamente los problemas financieros de las pequeñas y medianas empresas. Su supervivencia y funcionamiento serán los mismos que los de muchas sociedades de garantía actuales (de hecho, en un sentido amplio, las sociedades de garantía existentes son bancos de préstamos y no tienen función de captación de depósitos), y entrarán en el dilema al que se enfrentan las sociedades de garantía actuales. .

Recomendaciones políticas actuales para aliviar las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas

Por un lado, en comparación con países desarrollados como Estados Unidos, las pequeñas y medianas empresas exógenas de China La financiación de empresas de gran tamaño todavía tiene un enorme margen de desarrollo. Después de todo, en el espíritu empresarial y la financiación de pequeñas y medianas empresas en mi país, la proporción de ahorros personales y préstamos privados es demasiado alta. Por otro lado, debido a las deficiencias del sistema crediticio actual, la apertura de bancos privados pequeños y medianos no es una forma eficaz de resolver el problema de financiación de las pequeñas y medianas empresas en la actualidad.

Por lo tanto, sugerimos que en vista de la situación financiera actual de las pequeñas y medianas empresas, mientras se continúa mejorando el sistema de financiación existente de las pequeñas y medianas empresas, es necesario que el gobierno aumentar sus esfuerzos en los dos aspectos siguientes: promover el establecimiento de financiación basada en créditos personales lo antes posible. Un sistema de crédito básico, flexibilizar las restricciones políticas, formular leyes y reglamentos pertinentes, permitir y proteger los préstamos privados legales son formas importantes de aliviar la situación actual. Dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas.

1. Promover la construcción de un sistema crediticio basado en el crédito personal.

En términos de construcción del sistema crediticio, nuestro país viene impulsando la construcción del sistema crediticio desde hace muchos años. La razón por la cual el efecto no es grande es que no existe una base legal perfecta para lograr informes crediticios en el verdadero sentido. Muchos registros crediticios en nuestro país se encuentran dispersos en varios departamentos. Debido a que no existen leyes ni estándares operativos unificados, los departamentos relevantes no pueden disfrutar de informes crediticios. Al mismo tiempo, también falta un sistema legal correspondiente sobre cómo proteger la privacidad personal y los secretos comerciales al compartir información crediticia. Por lo tanto, es necesario mejorar la legislación pertinente lo antes posible, de lo contrario no se podrá establecer el sistema de informes crediticios. Al mismo tiempo, en la composición de la información crediticia, debido a la protección contra quiebras de las empresas, los propietarios de empresas realizarán una selección adversa y utilizarán los sistemas legales pertinentes para declararse en quiebra deliberadamente para evitar deudas. Por lo tanto, primero se debe establecer la información crediticia corporativa basada en la información crediticia personal. Los individuos son las células básicas de todo el sistema crediticio y las empresas equivalen a organizaciones de organismos. Todos los sistemas de informes crediticios deben ser individuales. En la práctica piloto de construcción de sistemas crediticios de los últimos años, algunas ciudades optaron por establecer primero sistemas de informes crediticios personales y otras optaron por establecer sistemas de información empresarial. Los resultados reales muestran que el primero es mejor que el segundo.

2. Relajar las restricciones de las políticas para permitir y proteger los préstamos privados legales.

El gobierno necesita relajar las restricciones sobre los préstamos privados y la financiación privada, formular leyes pertinentes para aclarar la protección de los acreedores y las restricciones legales y los mecanismos de castigo para los deudores en los préstamos privados, y permitir y proteger los canales legales de financiación informal. .existencia y desarrollo. Desde la perspectiva de la teoría del financiamiento, los préstamos relacionales y los préstamos relacionales caracterizados por cadenas familiares y de amigos y cadenas comunitarias pueden adaptarse mejor y satisfacer el modelo financiero de las pequeñas y medianas empresas en condiciones de asimetría de información, promoviendo así mejor el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas. y medianas empresas. Entre ellas, la ampliamente utilizada garantía mutua y la hipoteca completa de bienes personales también son formas importantes para resolver la falta de crédito y la asimetría de información. Es primitivo, pero efectivo.

En el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas en mi país, el modelo intensivo en mano de obra no sólo reduce la dependencia de las pequeñas y medianas empresas de los fondos externos, sino que también debilita su capacidad para absorber la inversión social. fondos. Además, las pequeñas y medianas empresas de mi país tienen una fuerte adaptabilidad y capacidad de supervivencia ambiental, lo que debilita el impacto negativo de factores externos adversos, incluidas las dificultades financieras. Un fenómeno interesante en el desarrollo de la economía real de China es que, si bien los círculos teóricos exigen cada vez más que se resuelvan las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas, las pequeñas y medianas empresas no han frenado su desarrollo debido a las dificultades de financiación externa. Las pequeñas y medianas empresas han hecho enormes contribuciones al crecimiento económico, el empleo, las finanzas y los impuestos, y se han convertido en una importante fuerza impulsora del desarrollo económico y social de mi país. Una de las razones importantes es la existencia de una gran cantidad de financiación privada endógena informal. Aunque las regulaciones y políticas financieras existentes en mi país prohíben los préstamos comerciales privados. Sin embargo, en las operaciones económicas reales, los préstamos privados y los préstamos con altos intereses en muchas áreas económicamente desarrolladas son un secreto a voces. Muchas pequeñas y medianas empresas privadas y el desarrollo económico de las regiones dependen de este método de financiación.

Esta es también una razón importante por la que un gran número de pequeñas y medianas empresas en mi país pueden desarrollarse sana y rápidamente a pesar de la falta de canales de financiación externa.

Debido a la falta de sistemas y regulaciones correspondientes, muchas empresas privadas se han enfrentado a disputas legales debido a préstamos privados. Entre ellos, el caso más influyente en los últimos años es el caso de financiación del Grupo Dawu. A juzgar por la sentencia del tribunal, el Estado ha reconocido y permitido préstamos privados rentables encubiertos. Por supuesto, en el pasado ha habido muchos casos viciosos de fraude financiero relacionados con préstamos privados. La causa fundamental de estos casos es la falta de disposiciones legales claras para definir los préstamos ilegales y proteger los préstamos legales privados. Por lo tanto, liberalizar los préstamos y la financiación privados puede ayudar a eliminar los riesgos y es una forma importante de aliviar las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas y las empresas privadas de mi país bajo la premisa de la falta de un sistema crediticio y de crédito.