Cómo los especuladores arbitran a través de mercados de futuros y al contado

Si desea realizar arbitraje a través del mercado al contado, sólo puede realizar transacciones de cobertura. Las operaciones de cobertura son dos operaciones relacionadas con el mercado, en direcciones opuestas, con el mismo importe y con equilibrio. La correlación de mercado se refiere a la identidad de la oferta y la demanda del mercado que afecta los precios de dos productos básicos. Si la relación entre oferta y demanda cambia, afectará los precios de ambos productos al mismo tiempo y los precios cambiarán en la misma dirección. Dirección opuesta significa que las direcciones de compra y venta de dos transacciones son opuestas, de modo que no importa en qué dirección se mueva el precio, una siempre obtendrá ganancias y la otra perderá. Por supuesto, para preservar el capital, las cantidades de las dos transacciones deben determinarse de acuerdo con la magnitud de sus respectivos cambios de precios, de modo que las cantidades sean aproximadamente las mismas.

En pocas palabras, el comercio de cobertura consiste en crear una cartera de inversiones y comprar al alza y a la baja al mismo tiempo. El resultado es que no importa si el mercado sube o baja, siempre habrá pérdidas al ganar dinero. Mientras la tasa de ganancias sea mayor que la tasa de pérdidas, el negocio en general será rentable. Lo siguiente se centra en varios modelos de ganancias de transacciones de cobertura.

1. Negociación de acciones

Seleccione dos acciones de la misma industria, compre una acción de alta calidad y ponga en corto una acción de bajo rendimiento. Si el mercado sube en el futuro, las acciones de alta calidad subirán más rápido que las acciones de mal desempeño, y las pérdidas de las acciones de mal desempeño aún se pueden deducir de los ingresos de las acciones de alta calidad. Si el mercado cae en el futuro, las acciones de alta calidad caerán más lentamente que las acciones de mal desempeño. Después de deducir las pérdidas de las acciones de mal desempeño de los ingresos de las acciones de mal desempeño, aún se obtendrán ganancias generales. En las operaciones reales, los modelos matemáticos cuantitativos pueden captar con mayor precisión el tiempo de entrada y salida, ahorrando así costos de tiempo y costos de intereses.

2. Arbitraje al contado

Dado que los futuros sobre índices bursátiles en la fecha de entrega de cada mes son exactamente los mismos que los del índice CSI 300, una vez que existe una diferencia de precio irrazonable entre las acciones. futuros sobre índices y el índice CSI 300, puede obtener rendimientos sin riesgo copiando el índice CSI 300, comprando carteras de fondos indexados o carteras de acciones y vendiendo en corto futuros sobre índices bursátiles. En 2010, el ingreso anualizado podría alcanzar el 20%, pero debido al creciente número de instituciones participantes, el ingreso anualizado en 2011 se redujo a menos del 10%.

3. Arbitraje alfa

A diferencia del arbitraje al contado, el arbitraje alfa no copia completamente el índice CSI 300, sino que utiliza una cartera de fondos indexados o una cartera de acciones que es más fuerte que el índice CSI 300. Arbitraje.

4. Utilice índices de futuros para cubrir activos bursátiles.

La rentabilidad de las acciones se divide en dos partes: la rentabilidad alfa relacionada con el valor intrínseco de la empresa y la rentabilidad beta relacionada con el índice. Cuando existe riesgo de incertidumbre en el índice, se utilizan futuros cortos como filtro para lograr una inversión de valor estable a largo plazo.

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