Efecto Lemming completamente explicado
Pregunta 1: ¿Qué es el efecto lemming?
Pregunta 2: ¿Qué significa el efecto lemming?
Lemmings; un grupo de inversores minoristas irracionales y propensos a caer en la inconsciencia colectiva. Buffett comparó una vez a los lemmings con las instituciones de valores. Los inversores son como familias de lemmings. Cuando el efecto riqueza de los inversores se amplifica, se extenderá inmediatamente a los oídos de otras personas. La gente seguirá uniéndose al mercado y el número se expandirá rápidamente. Como resultado, se infló dramáticamente. Para ilustrar el siguiente efecto del mercado de valores, el último consejo que nos dan es no creer en el mercado sino creer en uno mismo.
Los lemmings son unos animalitos muy comunes y simpáticos que viven en el Ártico durante todo el año. Tienen forma de cuerpo ovalado, extremidades cortas y son más pequeños que los ratones comunes. Pueden crecer hasta 15 cm. Tienen una cola gruesa y corta y orejas cortas. Los lemmings se distribuyen principalmente en los bosques de coníferas de altas latitudes del norte de Noruega y Eurasia. Los lemmings son los más reproductivos de todos los animales del Ártico.
Pero ¿por qué las poblaciones de estos animales nunca aumentan? Es porque estas cosas tienen una característica especial. Cuando el número de lemmings se expande rápidamente y alcanza una cierta densidad, ocurre un fenómeno extraño: en este momento, casi todos los lemmings de repente se vuelven inquietos, ya no son tímidos ni temerosos en el pasado, y atacarán a cualquier enemigo natural. Todos parecen intrépidos. , obviamente provocativos, y en ocasiones incluso toman la iniciativa de atacar. La única explicación posible y razonable es que hacen todo lo posible para atraer la atención de los enemigos naturales para que puedan devorarlos y consumirlos. Esto no es nada como suicidarse. .
Lo que impulsa a los lemmings no es el deseo de morir, sino el pánico. Incluyendo el pánico por el hambre y el pánico por la desorientación. Así como un aumento repentino en el número de inversionistas lleva a que demasiado dinero busque demasiadas acciones, las oportunidades de inversión disminuyen repentinamente. Cuando el mercado se desplome, el canal para evacuarlo será muy estrecho y el pánico colectivo conducirá a ventas suicidas por parte de los inversores. . .
El Sr. Buffett utilizó una vez los lemmings como metáfora de las instituciones de valores para ilustrar el siguiente efecto del mercado de valores. El último consejo que nos dio es no creer en el mercado sino creer en uno mismo.
Razones del efecto Lemming
Hay dos razones para el efecto Lemming. Una es que los miembros del grupo tienden a mantener comportamientos y creencias consistentes con otros miembros para obtener el apoyo del grupo. su reconocimiento y sentido de pertenencia al grupo; en segundo lugar, cuando los miembros del grupo no están seguros acerca de eventos que requieren la toma de decisiones, a menudo es seguro imitar y obedecer los comportamientos y creencias de los demás.
El efecto lemming se refleja plenamente en las actividades de inversión humana. El comportamiento inversor de las personas suele estar influenciado por otros. Cuando la mayoría de los inversores caen en la locura de la codicia y persiguen desesperadamente el aumento, pocos inversores pueden resistir con calma y racionalidad la tentación de comprar. Cuando los precios caen por miedo, pocos inversores pueden resistir la tentación de comprar. vender.
Este tipo de presión para conformarse es muy grande. Sin embargo, las decisiones de inversión acertadas a menudo son decisiones inesperadas pero razonables. El valor de la inversión de los sectores calientes sobre los que todos son optimistas generalmente se ha sobregirado de antemano. Los inversores inteligentes generalmente seguirán observando y rastreando las acciones con valor de inversión, y cuando los precios de sus acciones caigan dentro de un rango razonable (ignorado por la mayoría de los inversores), comprarán decisivamente.
Evidentemente, hacerlo requiere no sólo de valoración profesional, sino también de la firme voluntad de resistir la presión del conformismo y de la gran valentía de ser los primeros del mundo. Para salir del vórtice emocional del mercado de valores, es necesario descubrir el comportamiento irracional de la mayoría de los inversores: compran acciones no basándose en la lógica, sino en la emoción.
Lemmings es el nombre colectivo de unas 20 especies de pequeños herbívoros que viven en el Ártico. La gente ha notado desde hace mucho tiempo que su número cambia cíclicamente. Algunos años son extremadamente abundantes y otros son muy raros. De esto surgieron varias leyendas. En los siglos XVI y XVII, muchos eruditos europeos creían que los lemmings caían del cielo, siempre que las condiciones del aire fueran adecuadas, podían formarse espontáneamente; Para refutar esta afirmación, el naturalista danés Ol Form realizó la primera disección de lemmings y demostró que la estructura anatómica de los lemmings es similar a la de otros roedores.
La razón por la que los lemmings dan a las personas la sensación de caer repentinamente del cielo es porque su capacidad reproductiva es sorprendentemente fuerte. Los lemmings pueden reproducirse aproximadamente un mes después de nacer, y una hembra puede dar a luz a una camada de unos ocho ratones cada cinco semanas. Cuando las condiciones son adecuadas, la población de lemmings puede multiplicarse por diez en un año. Aproximadamente cada cuatro años, el número de lemmings alcanza un máximo y luego cae bruscamente, volviéndose tan raros que es difícil encontrarlos. ¿A dónde fueron todos los lemmings?
Cuenta la leyenda que cuando el número de lemmings alcanza su punto máximo, migran espontáneamente en masa y se lanzan al mar para suicidarse, dejando sólo a unos pocos de su especie que se quedan y asumen la sagrada tarea de pasando por línea familiar. En el documental "White Wilderness" rodado por Disney en 1958, se registró la escena de los lemmings migrando en grupos y finalmente saltando al mar para suicidarse, con una explicación muy sensacional. Esta película ganadora del Oscar tuvo un profundo impacto e hizo de la conmovedora leyenda de los lemmings corriendo hacia la muerte un nombre familiar en Occidente.
Pero las escenas de aquel documental eran falsas. La película fue filmada en la provincia canadiense de Alberta, una zona donde los lemmings no son nativos. El equipo de cámara fue a la región ártica y compró docenas de lemmings de niños inuit y los dejaron correr sobre una plataforma giratoria cubierta de nieve. Los filmaron desde varios ángulos y los editaron para mostrar la escena de la migración de miles de lemmings. Luego, el equipo de cámara llevó a los lemmings al acantilado, con la esperanza de filmarlos saltando al río debajo del acantilado y ahogándose. Inesperadamente, los lemmings se negaron a saltar. Después de esperar dos días, el impaciente equipo de cámara arrojó a los lemmings por el acantilado y se suicidó saltando al mar.
Por qué el número de lemmings cambia periódicamente es un tema biológico que aún no se ha determinado. Puede estar relacionado con enemigos naturales, alimentación, clima, estación y otros factores. Por ejemplo, una explicación obvia pero no confirmada es que el dramático aumento en el número de lemmings destruyó la vegetación y provocó escasez de alimentos, lo que provocó que un gran número de lemmings murieran de hambre. Entonces la vegetación comienza a recuperarse y comienza un nuevo ciclo. De hecho, este no es un fenómeno exclusivo de los lemmings. Algunos otros animales pequeños que sobreviven en condiciones difíciles también experimentarán cambios cíclicos similares en sus poblaciones.
Aunque existen diferentes opiniones sobre la respuesta a esta pregunta, los expertos son unánimes en este punto: los lemmings no se suicidan en masa. Cuando las poblaciones de lemmings aumentan dramáticamente y los alimentos locales escasean, los lemmings, como otros animales, se extenderán a otros lugares. Se ha observado que en las montañas noruegas los lemmings de las montañas se extienden hacia los valles, y algunos de ellos poco a poco llegarán a lagos y playas, donde se asentarán. Pero a medida que más y más personas los persigan, algunos intentarán nadar hacia el otro lado y otros se ahogarán. Este puede ser el origen del mito del suicidio masivo de lemmings.
En los últimos años, algunos expertos han intentado explicar el misterio de su disminución numérica a partir de cambios en los propios lemmings. Por ejemplo, a medida que aumenta la densidad de población, los lemmings experimentan más interacciones sociales y estrés entre ellos, lo que provoca cambios en los niveles hormonales de sus cuerpos, haciéndolos menos fértiles y más agresivos. Cuando la densidad del grupo es demasiado alta, la respuesta de los lemmings no es sacrificarse, sino atacar a otros lemmings e incluso matarse entre sí.
El mito de los lemmings corriendo hacia la muerte no desaparecerá tan fácilmente como el mito de los lemmings cayendo del cielo. Por mucho que los expertos lo aclaren, este mito siempre se transmitirá como un hecho científico y una maravilla natural educativa. Después de todo, para muchas personas, una hermosa mentira es mejor que la fría verdad.
¿Has visto alguna vez al legendario lemming arrojarse al mar?
Hay entre cientos y decenas de miles de ellos. Cuando se encuentran con un río, los lemmings que caminan delante saltan al agua sin importar su propia seguridad y construyen un puente para ratones para quienes los siguen. Acantilados o zanjas profundas, miles de lemmings se apiñan para formar grandes albóndigas de carne, que ruedan hacia abajo sin importarles la vida o la muerte.
Este grupo de lemmings se encuentra ahora en el acantilado de casi 2800 puntos de las acciones A de China y se está preparando para sumergirse en el océano de paradero desconocido. Tal vez no pase mucho tiempo antes de que todos puedan presenciar su trágica actuación con sus propios ojos.
Los elefantes bailan juntos, los sectores se relevan y el índice compuesto de Shanghai sube 1.200 puntos sin mirar atrás. Desde mediados de agosto del año pasado, las acciones A de China han avanzado de una manera que desafía la forma de pensar. el mercado alcista.
Incluso si ocasionalmente hay grandes fluctuaciones en el mercado, también es un baile de calentamiento para que los inversores minoristas practiquen su valentía.
El mercado actual de acciones A de China se parece cada vez más a una ciudad asediada. La gente de dentro quiere salir a trompicones, mientras que la gente de fuera de la ciudad entra corriendo una tras otra. A juzgar por el volumen de operaciones de los últimos días, la bolsa de valores de Shanghai ha negociado 80 mil millones durante varios días consecutivos. En otras palabras, más de 80 mil millones de lemmings se preparan para invertir en el mar todos los días. Los fondos se regocijan en secreto todos los días. Puede escapar de todo el cuerpo.
Por supuesto, es demasiado pronto para decir que las acciones A se ajustarán ahora. Al menos antes de que salgan los futuros sobre índices bursátiles, definitivamente no habrá una corrección real, si el precio diario actual de. casi 80 mil millones Si el volumen de operaciones no se puede sostener, o si no hay más lemmings que se apresuren a reemplazar a las ratas gigantes del interior, será inevitable un ajuste menor en el mercado a corto plazo.
Pobres estos lemmings, o gastaron todo su dinero, o robaron a familiares y amigos, o empeñaron todas sus pertenencias. Querían conseguir algo a cambio de nada en el brillante mercado alcista actual de acciones A, pero finalmente lo consiguieron. en. Sé tú mismo y toda esperanza.
Lo que es inquietante es que incluso en el proceso de estos lemmings saltando al mar, muchas instituciones cantaron sus alabanzas, y algunas instituciones incluso cotizaron en bolsa acciones líderes de clase A con una relación precio-beneficio actual de casi 40. veces - -El Banco Industrial y Comercial de China todavía mantiene la compra, mientras que algunas instituciones son optimistas sobre China Life Insurance, que debutó con una relación precio-beneficio de 200 veces, por 90 yuanes en tres años.
Sin embargo, no subestime el poder de estos lemmings. Una vez que estos lemmings quemen su riqueza en el mercado de valores, inevitablemente tendrán un impacto maligno en la macroeconomía de China. En 2001, la burbuja del mercado de valores de China. No es una coincidencia que la deflación se suceda una tras otra, especialmente bajo el actual desequilibrio económico dentro y fuera de China. La fuerte caída del consumo causada por la destrucción de la riqueza hará que todos los logros anteriores de la actual política económica orientada al consumo de China sean imposibles.
Por supuesto, tal vez no todos los lemmings desaparezcan en la próxima ola de condiciones del mercado. Tal vez más lemmings emerjan rápidamente a tierra después de ahogarse con unos pocos sorbos de agua. También algunos serán rescatados. por el Ejército Popular de Liberación, pero un número considerable de lemmings, especialmente aquellos que actualmente no tienen experiencia en el mercado de valores y están persiguiendo ciegamente máximos, pueden vivir en el mar para siempre.
Efecto Lemming y método de inversión de mercado adverso
El efecto Lemming del pánico grupal se produce cuando hay una fuerte caída, y en ese momento también surgen oportunidades de inversión. Después de experimentar la última ronda de caídas, incluso a los investigadores de corretaje más optimistas les resultó difícil creer que el mercado de valores pudiera borrar las cicatrices de la caída tan rápidamente: en los cinco días de negociación posteriores al 30 de mayo, el índice de componentes de Shenzhen cayó más bajó un 20,87%. Sin embargo, después de eso, obtuvo 7 positivos seguidos, alcanzando un nuevo máximo histórico en un breve apretón. Cerró ayer en 13.811 puntos, un aumento del 2,64% respecto al 30 de mayo.
Al abrir el gráfico diario de la línea K del índice de componentes de Shenzhen, una típica reversión en forma de V hace que la gente lamente la belleza del mercado alcista. Durante el ajuste del mercado, la mayoría de los inversores, tanto institucionales como individuales, creen firmemente que el patrón alcista a medio y largo plazo de los mercados bursátiles de Shenzhen y Shanghai se mantendrá sin cambios. Pero, ¿qué les hace vender sus acciones cuando más pánico sienten? Este artículo intenta decodificarlo por usted.
De repente no hay compradores en el mercado. En las últimas dos semanas, los mercados de valores de Shenzhen y Shanghai sufrieron el pánico en el mercado alcista: del 30 de mayo al 5 de junio, muchas acciones se vendieron al límite. Entre ellas, Yingda Group se convirtió en el campeón de buceo entre las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Shenzhen con cinco caídas diarias consecutivas del límite. El precio de sus acciones ha caído de 17,95 yuanes a 10,63 yuanes, una caída a corto plazo del 40,78%.
En ausencia de un cambio repentino en los fundamentos de las acciones individuales, el mercado vendió repentinamente cientos de acciones como Yingda Group solo debido a la señal de políticas para frenar la especulación excesiva.
Reducir el límite suele significar la desaparición de la liquidez de las acciones individuales. ¿Qué tipo de miedo hizo que una gran cantidad de acciones en el mercado de repente no tuvieran compradores?
El repentino anuncio del aumento del impuesto de timbre fue un tanto inesperado para el mercado, provocando reacciones violentas. En un estado emocional, a las personas les resulta difícil tratar racionalmente durante un tiempo, por lo que el mercado de valores se ha sobrevendido gravemente. Gui Haoming, analista jefe del Shenyin & Wanguo Securities Research Institute, cree que cuando comenzó la caída, todos fueron incapaces de adaptarse por un tiempo, y muchos inversores huyeron desesperadamente, por lo que todo el mercado entró en pánico, formando un mercado de límite continuo.
Roma no se construyó en un día, ni fue destruida por una desgracia repentina. La caída del mercado de valores que comenzó el 30 de mayo es, en apariencia, el resultado de la política de aumento del impuesto de timbre. Sin embargo, se debe más al rápido aumento de las valoraciones, a la rápida expansión de las burbujas estructurales y a demasiadas ganancias a corto plazo. chips en el mercado.
El mercado cree en general que, en el contexto de la reciente tasa de rotación mensual de los mercados bursátiles de Shenzhen y Shanghai que supera el 100%, es correcto que la dirección aumente el impuesto de timbre y adopte políticas adecuadas para frenar la especulación excesiva. , pero el método de ajuste es el detonante que llevó a este importante ajuste.
El canal de salida del mercado es muy estrecho. Se informa que cada ronda de mercado alcista siempre amplifica el efecto riqueza y atrae a un gran número de nuevos inversores para ingresar al mercado. Los datos muestran que en los primeros cuatro meses de este año, el número de cuentas recién abiertas llegó a 3,42 millones, 1,27 millones, 4,01 millones y 6,7 millones respectivamente. Sólo en los primeros cuatro meses de este año, se abrieron 15,4 millones de cuentas nuevas, más de tres veces el número de cuentas nuevas abiertas en todo el año pasado. El 28 de mayo, el número de nuevas cuentas de acciones A abiertas en todo el país alcanzó un nuevo máximo de 385.300, y el número total de cuentas en los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen alcanzó los 100,2736 millones.
El repentino aumento de inversores ha provocado que demasiado dinero persiga demasiadas acciones y las oportunidades de inversión hayan disminuido repentinamente. Esto recuerda a la comunidad inversora el famoso fenómeno de los lemmings: los lemmings noruegos aumentan drásticamente cada diez años y tienen que realizar migraciones a gran escala para encontrar comida, pero siempre acaban suicidándose colectivamente en el mar.
El impacto del efecto lemming
El efecto lemming del pánico grupal se produce durante una fuerte caída, y las oportunidades de inversión también surgen en este momento. Después de experimentar la última ronda de caídas, incluso a los investigadores de corretaje más optimistas les resultó difícil creer que el mercado de valores pudiera borrar las cicatrices de la caída tan rápidamente: en los cinco días de negociación posteriores al 30 de mayo, el índice de componentes de Shenzhen cayó más bajó un 20,87%. Sin embargo, después de eso, obtuvo 7 positivos seguidos, alcanzando un nuevo máximo histórico en un breve apretón. Cerró ayer en 13.811 puntos, un aumento del 2,64% respecto al 30 de mayo.
Al abrir el gráfico diario de la línea K del índice de componentes de Shenzhen, una típica reversión en forma de V hace que la gente lamente la belleza del mercado alcista. Durante el ajuste del mercado, la mayoría de los inversores, tanto institucionales como individuales, creen firmemente que el patrón alcista a medio y largo plazo de los mercados bursátiles de Shenzhen y Shanghai se mantendrá sin cambios. Pero, ¿qué les hace vender sus acciones cuando más pánico sienten? De repente no hay compradores en el mercado. En las últimas dos semanas, los mercados de valores de Shenzhen y Shanghai sufrieron el pánico en el mercado alcista: del 30 de mayo al 5 de junio, muchas acciones se vendieron al límite. Entre ellas, Yingda Group se convirtió en el campeón de buceo entre las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Shenzhen con cinco caídas diarias consecutivas del límite. El precio de sus acciones ha caído de 17,95 yuanes a 10,63 yuanes, una caída a corto plazo del 40,78%.
En ausencia de un cambio repentino en los fundamentos de las acciones individuales, el mercado vendió repentinamente cientos de acciones como Yingda Group solo debido a la señal de políticas para frenar la especulación excesiva. Un límite inferior suele significar la desaparición de la liquidez de las acciones individuales. ¿Qué tipo de miedo hizo que una gran cantidad de acciones en el mercado de repente no tuvieran compradores?
El repentino anuncio del aumento del impuesto de timbre fue un tanto inesperado para el mercado, provocando reacciones violentas. En un estado emocional, a las personas les resulta difícil tratar racionalmente durante un tiempo, por lo que el mercado de valores se ha sobrevendido gravemente. Gui Haoming, analista jefe del Shenyin & Wanguo Securities Research Institute, cree que cuando comenzó la caída, todos fueron incapaces de adaptarse por un tiempo, y muchos inversores huyeron desesperadamente, por lo que todo el mercado entró en pánico, formando un mercado de límite continuo.
Roma no se construyó en un día, ni fue destruida por una desgracia repentina. La caída del mercado de valores que comenzó el 30 de mayo es, en apariencia, el resultado de la política de aumento del impuesto de timbre. Sin embargo, se debe más al rápido aumento de las valoraciones, a la rápida expansión de las burbujas estructurales y a demasiadas ganancias a corto plazo. chips en el mercado. En general, el mercado cree que, en el contexto de la reciente tasa de rotación mensual de los mercados bursátiles de Shenzhen y Shanghai que supera el 100%, es correcto que la dirección aumente los derechos de timbre y adopte políticas adecuadas para frenar la especulación excesiva. es lo que llevó a este importante ajuste.
La salida del mercado es muy estrecha. Se informa que cada ronda de mercado alcista siempre amplifica el efecto riqueza y atrae a un gran número de nuevos inversores para ingresar al mercado.
Los datos muestran que en los primeros cuatro meses de este año, el número de cuentas recién abiertas llegó a 3,42 millones, 1,27 millones, 4,01 millones y 6,7 millones respectivamente. Sólo en los primeros cuatro meses de este año, se abrieron 15,4 millones de cuentas nuevas, más de tres veces el número de cuentas nuevas abiertas en todo el año pasado. El 28 de mayo, el número de nuevas cuentas de acciones A abiertas en todo el país alcanzó un nuevo máximo de 385.300, y el número total de cuentas en los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen alcanzó los 100,2736 millones.
El repentino aumento de inversores ha provocado que demasiado dinero persiga demasiadas acciones y las oportunidades de inversión hayan disminuido repentinamente. Esto recuerda a la comunidad inversora el famoso fenómeno de los lemmings: los lemmings noruegos aumentan drásticamente cada diez años y tienen que realizar migraciones a gran escala para encontrar comida, pero siempre acaban suicidándose colectivamente en el mar.
Sin embargo, no subestime el poder de estos lemmings. Una vez que estos lemmings quemen su riqueza en el mercado de valores, inevitablemente tendrán un impacto maligno en la macroeconomía de China. En 2001, la burbuja del mercado de valores de China. No es una coincidencia que la deflación se suceda una tras otra, especialmente bajo el actual desequilibrio económico dentro y fuera de China. La fuerte caída del consumo causada por la destrucción de la riqueza hará que todos los logros anteriores de la actual política económica orientada al consumo de China sean imposibles.
Por supuesto, tal vez no todos los lemmings desaparezcan en la próxima ola de condiciones del mercado. Tal vez más lemmings emerjan rápidamente a tierra después de ahogarse con unos pocos sorbos de agua. También algunos serán rescatados. por el Ejército Popular de Liberación, pero un número considerable de lemmings, especialmente aquellos que actualmente no tienen experiencia en el mercado de valores y están persiguiendo ciegamente máximos, pueden vivir en el mar para siempre.