¿Cómo ver el flujo de caja de las empresas cotizadas al invertir en acciones?
El flujo de caja de las empresas cotizadas se puede dividir en los siguientes cinco aspectos:
1 Flujo de caja de las actividades operativas: refleja las entradas, salidas y el flujo neto generado por el funcionamiento normal de la empresa. operaciones, como las ventas de productos, los ingresos y las devoluciones de impuestos a las exportaciones aumentan las entradas de efectivo, la compra de materias primas aumenta las salidas de efectivo, el pago de impuestos y salarios del personal, etc.;
2. la adquisición y enajenación por parte de la empresa de inversiones en valores, activos fijos y activos intangibles; los ingresos y gastos de efectivo generados por las actividades y resultados, como los ingresos en efectivo por la venta de fábricas y las salidas de efectivo por inversiones externas, como la compra de acciones y bonos; >3 Flujo de caja generado por actividades de financiación: se refiere al proceso de financiación de la empresa y a los resultados de los cobros y pagos de efectivo, como la absorción de capital, la distribución de dividendos, la emisión de bonos, la obtención de préstamos y la devolución de préstamos; generado por partidas extraordinarias: se refiere a aceptar donaciones o donar a otros, cobros y pagos de efectivo, multas. Flujos de efectivo generados por actividades económicas anormales.
5 Actividades de inversión y financiamiento que no involucran cobros y pagos de efectivo: Se trata de; un tipo de información que es muy importante para los accionistas. Aunque estas actividades no causan cobros y pagos de efectivo actuales, pueden incluso tener un impacto muy significativo en los flujos de efectivo futuros. Dichas actividades se reflejan principalmente en la columna de información complementaria, como el pago de deudas con inversión extranjera, la inversión en el exterior en activos fijos, etc.
El estado de flujo de caja se analiza principalmente desde tres aspectos:
1. Evolución del flujo de caja neto y solvencia a corto plazo. Si el flujo de caja neto del período actual aumenta, significa que la solvencia a corto plazo de la empresa mejora y su situación financiera mejora; por el contrario, significa que la situación financiera de la empresa es relativamente difícil; Por supuesto, cuanto mayor sea el flujo de caja neto, mejor. Si el flujo de caja neto de la empresa es demasiado grande, significa que la empresa no ha utilizado eficazmente esta parte de los fondos, lo que en realidad es un desperdicio de recursos.
2 La estructura de las entradas de efectivo y la estabilidad a largo plazo de la empresa. Las actividades operativas son el negocio principal de la empresa y el flujo de efectivo proporcionado por dichas actividades se puede utilizar continuamente para inversiones que regeneren nuevo efectivo. Cuanto mayor sea el flujo de caja del negocio principal, mayor será la estabilidad del desarrollo de la empresa. Las actividades de inversión de la empresa tienen como objetivo encontrar lugares de inversión para fondos inactivos, mientras que las actividades de financiación tienen como objetivo recaudar fondos para actividades operativas. El flujo de caja generado por estas dos actividades es auxiliar y sirve al negocio principal. Esta parte del flujo de caja es demasiado grande, lo que indica que la empresa carece de estabilidad financiera.
3. Flujos de efectivo generados por las actividades de inversión y financiación y el desarrollo futuro de la empresa. Al analizar las actividades de inversión, los inversores deben prestar atención a si están invirtiendo interna o externamente. El aumento de la salida de efectivo de inversiones nacionales significa un aumento de los activos fijos y los activos intangibles, lo que indica que la empresa se está expandiendo y que dicha empresa tiene un buen potencial de crecimiento. Si el flujo de caja de inversiones nacionales aumenta significativamente, significa que las actividades operativas normales de la empresa; no han absorbido completamente los fondos existentes y es necesario mejorar el uso de los fondos. Un aumento significativo en la entrada de efectivo proveniente de inversiones externas significa que los fondos existentes de la compañía no pueden satisfacer las necesidades operativas y los fondos se han introducido desde el exterior; de la inversión externa aumenta significativamente, significa que la empresa obtiene beneficios a través de actividades comerciales no principales.