¿Cómo eligen los principiantes los fondos de valor?

Desde principios de año, el mercado ha caído en general, pero ¿qué tipo de activos están subiendo? La respuesta es: ¡vale la pena! Los fondos de estilo value que exponen el sector value también se han convertido en un tema candente. Entonces, ¿cómo seleccionamos los inversores novatos los fondos de valor? El editor ha recopilado aquí cómo elegir fondos de valor para su referencia. ¡Espero que todos obtengan algo del proceso de lectura!

¿Qué es el valor? Busque buenos precios y baja volatilidad

Hagamos un poco de divulgación científica. Según el estilo de inversión del fondo, podemos dividir el fondo en tipo de valor, tipo de crecimiento y tipo de equilibrio entre los dos. Entre ellos, los fondos de valor se refieren a fondos cuyo objetivo básico es lograr rendimientos regulares estables.

Por lo tanto, los fondos de valor a menudo tienen las características de relaciones precio-beneficio y relación precio-valor contable bajas, y tienen requisitos más altos para márgenes de seguridad de inversión. En pocas palabras, prestamos más atención a los "buenos precios" cuando tomamos decisiones de inversión.

Desde una perspectiva industrial, los fondos de valor se encuentran principalmente en industrias tradicionales, como el sector inmobiliario financiero y la manufactura cíclica.

Se espera que la liquidez se reduzca y los precios baratos hayan caído.

Entonces, ¿por qué los fondos de valor están atrayendo de repente la atención de todos? Desde la perspectiva de los antecedentes de inversión, China-Europe Wealth Investment cree que desde finales de 2020, la economía de China ha pasado de la recuperación a la prosperidad y la liquidez marginal se ha reducido. Los sectores de alto valor con mayor potencial de crecimiento serán los primeros en enfrentarse a presiones de valoración. En términos relativos, el propio sector de baja valoración tiene poco margen para una valoración a la baja, tiene menos riesgo de caer y es más favorecido por el mercado. Los fondos de valor en sectores de baja valoración también obtendrán mejores resultados en este entorno de mercado. En pocas palabras, en el contexto del mercado que "mata las valoraciones", las acciones baratas naturalmente caerán más bruscamente.

Las acciones que componen el índice CSI Dividend tienen las características de dividendos altos, tasas de dividendos altas y valoraciones bajas, y pueden reflejar mejor el desempeño de los sectores actuales de baja valoración en el mercado. El PE actual del índice CSI Dividend es de 7,6 veces, lo que se sitúa en el cuantil histórico del 22,73%, y la valoración actual se encuentra en un nivel bajo.

Cuantitativo + cualitativo, tres líneas principales de selección

Arriba, hemos analizado las razones por las que la asignación de fondos de valor es más dominante en el entorno de mercado actual. Entonces el problema vuelve a surgir. Hay más de 8.000 fondos en el mercado. ¿Cuáles son fondos de valor? ¿Cómo deben seleccionarlos los inversores?

En términos de métodos de selección de fondos, los bancos de inversión evaluarán los fondos desde dos dimensiones: cuantitativa y cualitativa.

1. Esta es una perspectiva cuantitativa. Los fondos de valor están ampliamente clasificados y varían mucho según la filosofía de inversión de cada gestor de fondos, y no pueden resumirse en los mismos indicadores cuantitativos. Por lo tanto, el Equipo de Inversión Patrimonial China-Europa divide los fondos de valor en tres categorías y selecciona horizontalmente los productos de fondos calificados en función de tres líneas principales:

2. Sobre la base de un análisis cuantitativo, el equipo de inversión comprenderá mejor el estilo de inversión de los fondos relevantes y la estabilidad y sostenibilidad de los rendimientos históricos a través de análisis de investigación y comunicación dirigida. Durante el proceso de investigación del administrador del fondo, el equipo de inversión se centrará en: la filosofía y metodología de inversión del administrador del fondo, sus puntos de vista sobre el mercado futuro y, en combinación con operaciones de inversión específicas, para verificar si el administrador del fondo puede mantener una filosofía de inversión consistente.

20%-30% de las posiciones se asignan equitativamente a fondos de valor.

Una vez que tenga su producto de fondo favorito, la forma en que invierta también es crucial. China-Europe Wealth Investment recomienda que los inversores presten atención al equilibrio entre industrias y estilos al realizar la asignación. Teniendo en cuenta el capital de mercado actual y la estructura de valoración, la transformación económica interna y la futura dirección de modernización industrial, China-Europe Wealth Investment cree que una asignación equilibrada de finanzas/ciclo y consumo/crecimiento en el segundo trimestre puede ser más beneficiosa.

Para posiciones específicas, China-Europe Wealth Investment recomienda que los inversores consideren asignar entre el 15% y el 20% de sus posiciones a fondos de bajo valor como asignación regular. Teniendo en cuenta el estilo de capitalización de mercado predominante actualmente, se recomienda que se centren en fondos de bajo valor y aumenten la asignación de sus posiciones de fondos de valor a aproximadamente el 30%.

Ante la reciente volatilidad del mercado, debemos mantener el ritmo con la selección de activos y la asignación de posiciones. Para los inversores que no tienen tiempo para gestionar las inversiones, tienen dificultades para seleccionar fondos y no pueden captar el momento de comprar y vender, elegir la estrategia de inversión de China-Europe Wealth puede ser una buena opción. El equipo de inversión profesional selecciona buenos fondos en función de todo el mercado, equilibra la asignación de acuerdo con diferentes escenarios de inversión y ajusta de manera flexible el índice de asignación de cada estilo de activos de acuerdo con las condiciones del mercado, esforzándose por acompañar a los inversores a través de cada ciclo económico sin problemas y perseguir la mitad del mercado. y exceso de rentabilidad a largo plazo.

En los últimos dos años, los rendimientos de los fondos adquiridos por muchos inversores han sido en general insatisfactorios.

¿Qué causó las enormes pérdidas de la mayoría de los fondos? Mars, analista del Centro de Evaluación de Fondos de Valores de Shanghai, señaló que, en primer lugar, la esencia de los productos de los fondos es una combinación de valores, y el rendimiento de los rendimientos de los fondos está estrechamente relacionado con el rendimiento del mercado subyacente. En el continuo declive del mercado de valores, es difícil para los fondos de acciones y los fondos híbridos que invierten principalmente en acciones lograr rendimientos positivos. Cuando el mercado de valores sube, la mayoría de los fondos de acciones tienden a lograr rendimientos positivos. Por lo tanto, es imposible que los fondos creen mitos y generen altos rendimientos positivos en la continua caída del mercado en los últimos años.

Desde una perspectiva de rendimiento a largo plazo, en la mayoría de los casos, el rendimiento general de los fondos es mejor que el de los inversores individuales, especialmente en mercados alcistas y mercados de shock. Por ejemplo, en 2006 y 2007, más del 80% de los fondos de acciones obtuvieron rendimientos superiores al 100%, mientras que la proporción de inversores individuales fue menor que en 2012. Casi el 50% de los fondos de acciones han logrado rendimientos del 5% al 30%, y las encuestas muestran que más del 50% de los inversores individuales han perdido entre el 5% y el 50%. Por tanto, los fondos siguen siendo una buena herramienta de inversión para que los inversores individuales participen en el mercado de capitales.

Varios problemas, ya sea la construcción del mercado de valores de China, el desarrollo económico o la industria de gestión de activos, no pueden eliminarse en poco tiempo y requieren la racionalidad del mercado en general para promoverlos. Sin embargo, como inversor, debe medir claramente su tolerancia al riesgo y no escuchar ciegamente la propaganda del personal de ventas. Si su tolerancia al riesgo es débil o necesita utilizar fondos a corto plazo, no debe invertir demasiado en un solo fondo de acciones para evitar verse muy afectado por el riesgo de las fluctuaciones del mercado de valores. Por lo tanto, es más significativo para los inversores individuales tener una mentalidad de inversión a largo plazo, elegir productos de fondos apropiados en función de su propia tolerancia al riesgo y estado de renovación, evitar la búsqueda excesiva de fondos populares con rendimientos sobresalientes a corto plazo y centrarse más en el Los fondos a largo plazo con un rendimiento relativamente estable diversifican los riesgos mediante inversiones fijas y asignación de cartera para obtener rendimientos estables a largo plazo.