Método de cotización del tipo de cambio swap
Ejemplo 3.3 Cuando un cliente realizó una consulta al banco en un determinado mes de 2004, el banco cotizó el precio a plazo en libras utilizando el método de fijación de precios de tipo swap:
Spot 1,7540 / 50;
30 días 2/3
90 días 28/30
180 días 40 meses 20.
Solución: 1. Primero, aclaremos un concepto. Una transacción de swap es una transacción de "compra y venta" o "venta y compra" (con diferentes fechas de entrega) para una determinada moneda. Por lo tanto, los puntos cotizados para el tipo swap (es decir, el tipo swap de oferta/tipo swap de venta) son diferentes de los "puntos de descuento a plazo" en el sentido general. De manera similar, el "tipo swap solicitado" es la diferencia entre el "tipo al que la parte cotizante compra la moneda al contado" y el tipo al que la parte cotizante vende la moneda en el futuro. Esto significa: al cotizar el tipo swap, al calcular el tipo forward utilizando el tipo spot, se deben sumar o restar directamente (si el número de puntos es pequeño/grande, sumar; si el número de puntos es grande/pequeño, restar ).
2. Entonces, aquí: el tipo swap al contado de 1,7540/50 a 30 días es 2/3 (2/3 es pequeño/grande, debería ser una suma).
Es decir, cuando el cotizante vende libras al tipo de cambio spot de 1,7550, compra libras al tipo de cambio a plazo de 1,7542 (es decir, 1,7540 0,0002).
De manera similar, cuando el cotizante compra libras al tipo de cambio al contado de 1,7540, vende libras al tipo de cambio a término de 1,7553 (es decir, 1,7550 0,0003).
3. De la misma manera, el algoritmo de 90 días es igual que el algoritmo de 30 días, ambos son sumas.
4. Pero el algoritmo de 180 días es ligeramente diferente, porque el tipo de cambio aquí es: 40/20, que es un punto grande/pequeño y debe restarse.
Es decir, cuando el cotizante vende libras al tipo de cambio spot de 1,7550, compra libras al tipo de cambio a plazo de 1,7500 (1,7540-0,0040).
Cuando el cotizante compra libras al tipo de cambio al contado de 1,7540, vende libras al tipo de cambio a término de 1,7530 (1,7550-0,0020).