¿Qué significa Index Enhanced Fund?

Los fondos mejorados por índices están destinados a obtener rendimientos de inversión que superen el índice sobre la base de un seguimiento eficaz del índice objetivo, y no están destinados únicamente a replicar la tendencia del índice objetivo. Una estrategia de mejora del índice no replicará completamente las acciones que siguen al objetivo, pero aumentará el peso de algunas acciones que son alcistas, reducirá el peso de las acciones que no son alcistas o incluso las eliminará por completo. Ofrece mayor flexibilidad y menores requisitos de error de seguimiento que un simple índice replicado. Por ejemplo, más del 90% de las acciones invertidas por un fondo indexado ordinario bajo un contrato estandarizado deben provenir de acciones componentes y el error de seguimiento dentro de un año no debe exceder 4, mientras que más del 80% de las acciones invertidas por un fondo indexado El fondo mejorado basado en el índice debe provenir de las acciones que componen el índice y el error de seguimiento anualizado es 7,75. El funcionamiento de los fondos indexados se basa principalmente en la inversión pasiva, complementada con una gestión activa por parte de los gestores de fondos. Su rendimiento se divide en dos partes, una es el rendimiento de replicar la parte del índice y la otra es el exceso de rendimiento obtenido de la selección de acciones.

Fondo, en inglés, hace referencia a una determinada cantidad de fondos establecidos para un determinado fin. Incluye principalmente fondos fiduciarios de inversión, fondos de previsión, fondos de seguros, fondos de jubilación y diversos fondos de fundaciones.

Desde una perspectiva contable, los fondos son un concepto limitado, que se refiere a fondos con propósitos y usos específicos. Los fondos de los que hablamos se refieren principalmente a fondos de inversión en valores.

Según diferentes estándares, los fondos de inversión en valores se pueden dividir en diferentes tipos:

(1) Según si las unidades del fondo se pueden agregar o canjear, se dividen en abiertos fondos y fondos de fondos cerrados. Los fondos abiertos no cotizan para negociación (según la situación) y se compran y canjean a través de bancos, empresas de valores y compañías de fondos. El tamaño del fondo no es fijo, tienen una duración fija y generalmente cotizan. y cotizan en bolsas de valores. Los inversores pasan por el mercado secundario. El mercado compra y vende acciones de fondos.

(2) Según las diferentes formas organizativas, se pueden dividir en fondos corporativos y fondos de contrato. El establecimiento de un fondo mediante la emisión de acciones del fondo para establecer una compañía de fondos de inversión generalmente se denomina fondo corporativo; el establecimiento de un administrador de fondos, un custodio de fondos y un inversionista a través de un contrato de fondo generalmente se denomina fondo de contrato; Los fondos de inversión en valores de China son todos fondos contractuales.

(3) Según los diferentes riesgos y rendimientos de la inversión, se pueden dividir en fondos de crecimiento, fondos de ingresos y fondos equilibrados.

(4) Según los diferentes inversores, se pueden dividir en cuatro categorías: fondos de bonos, fondos de acciones, fondos de divisas y fondos híbridos.

Aún no está claro cuál será el primer fondo de cobertura. Durante el gran mercado alcista de los Estados Unidos en la década de 1920, hubo innumerables herramientas de inversión de este tipo dirigidas específicamente a los ricos. El más famoso es el Graham-Newman Partnership Fund, fundado por Benjamin Graham y Jerry Newman.

En 2006, Warren Buffett afirmó en una carta a la revista Museum of American Finance que el fondo de asociación Graham-Newman de la década de 1920 fue el primer fondo de cobertura conocido, pero es posible que otros fondos hayan aparecido antes.

Durante la recesión económica de 1969-1970 y la caída del mercado de valores de 1973-1974, muchos de los primeros fondos sufrieron grandes pérdidas y cerraron uno tras otro. En la década de 1970, los fondos de cobertura a menudo se centraban en una estrategia, y la mayoría de los administradores adoptaban un modelo de acciones largo-corto. Durante la recesión de la década de 1970, los fondos de cobertura fueron ignorados brevemente. No fue hasta finales de los años 1980, cuando los medios informaron sobre varios fondos exitosos, que volvió a llamar la atención de la gente.

El mercado alcista de la década de 1990 creó un grupo de nuevos ricos y los fondos de cobertura florecieron por todas partes. Debido a que los fondos de cobertura enfatizan modelos de distribución de ingresos alineados con los intereses y métodos de inversión que "superan al mercado", los comerciantes e inversores prestan más atención a los fondos de cobertura. En los próximos diez años, surgirán infinitamente estrategias de inversión de fondos de cobertura, incluidos el arbitraje crediticio, los bonos basura, los valores de renta fija, la inversión cuantitativa, la inversión multiestrategia, etc.

En la primera década del siglo XXI, los fondos de cobertura volvieron a arrasar en el mundo.

En 2008, los activos totales en poder de los fondos de cobertura globales alcanzaron los 1,93 billones de dólares. Sin embargo, la crisis crediticia de 2008 afectó duramente a los fondos de cobertura y su valor se redujo. Además, se bloqueó la liquidez en algunos mercados y muchos fondos de cobertura comenzaron a limitar los reembolsos de los inversores.

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