¿Cómo pagar un préstamo de fusiones y adquisiciones si la empresa objetivo de la empresa de fusiones y adquisiciones no paga dividendos?

Los préstamos para fusiones y adquisiciones se refieren a préstamos en moneda nacional y extranjera emitidos por bancos comerciales a empresas o subsidiarias de fusiones y adquisiciones controladas por la parte de fusiones y adquisiciones para pagar la contraprestación de capital de fusiones y adquisiciones. Es un préstamo emitido para satisfacer las necesidades financieras de clientes nacionales favorecidos en el proceso de reestructuración y reorganización, tales como fusiones y adquisiciones pagadas de otras empresas e instituciones nacionales, proyectos terminados, reestructuración de activos y deudas, etc. Los préstamos para fusiones y adquisiciones son una forma especial de préstamos para proyectos. Los préstamos ordinarios son mejores en términos de secuencia de pago de la deuda, pero si el préstamo se utiliza para la adquisición de acciones, la deuda generalmente solo puede pagarse mediante dividendos de acciones. Los préstamos para fusiones y adquisiciones se refieren principalmente a préstamos especiales otorgados por bancos a empresas y sus partes relacionadas para obtener control real sobre la empresa objetivo mediante la transferencia de acciones existentes o la suscripción de nuevas acciones. De hecho, esto equivale a que el banco proporcione fondos puente.

Se entiende que, debido al principio de prudencia constante de la Comisión Reguladora Bancaria de China, las Medidas han estipulado plenamente la prevención de riesgos. Por ejemplo, ambas partes de la fusión y adquisición deben tener ciertas conexiones industriales, y las mismas. El monto del préstamo para fusiones y adquisiciones no excederá el índice de consideración del capital, etc.

1. Método de pago del préstamo para fusiones y adquisiciones

El monto del préstamo para fusiones y adquisiciones debe considerar de manera integral las necesidades de financiamiento, el nivel de deuda, la capacidad operativa, la solvencia, la rentabilidad y la transacción de fusiones y adquisiciones del adquirente. El perfil de riesgo. , el pronóstico de integración posterior a la fusión, el estado financiero de otros bancos de esta transacción de fusiones y adquisiciones y otros factores se determinan razonablemente. La suma de los préstamos de nuestro banco y de otros bancos para la transacción de M&A no excederá el 50% de los fondos requeridos para la transacción de M&A.

El plazo de los préstamos para fusiones y adquisiciones generalmente no supera los 5 años. Los préstamos para fusiones y adquisiciones a corto plazo con un plazo de un año o menos pueden reembolsarse en cuotas únicas de capital e intereses para los préstamos para fusiones y adquisiciones a mediano y largo plazo con un plazo de más de un año, en principio, cuotas trimestrales y trimestrales; Se deben utilizar los pagos de intereses.

2. ¿Cuál es la fuente de pago de los préstamos para fusiones y adquisiciones?

1. De la empresa objetivo

2. La fuente es la empresa objetivo + adquirente.

3. De los accionistas (pagadores reales)

4. Del flujo de caja operativo, dividendos o refinanciaciones.

No importa cuál sea la fuente, es necesario calcular y analizar el flujo de caja durante el período de endeudamiento. Preste atención a dos puntos: 1. Calcule cuánto añade un préstamo de fusiones y adquisiciones a la carga de deuda de un prestatario. 2. Considere detenidamente el crecimiento del flujo de caja posterior a la fusión.

Si el adquirente (pagador real) tiene un flujo de caja integral muy fuerte y puede soportar el riesgo de fracaso de esta fusión, puede reducir su enfoque en otros factores de riesgo. Controlar las obligaciones de pago reales y su flujo de caja es clave.

A través de la breve introducción anterior, sabemos que el método de pago de los préstamos para fusiones y adquisiciones es relativamente flexible y puede elegir diferentes métodos de pago según la duración del plazo.