Más de 600 mil millones de RMB en valor de mercado han sido eliminados y sus principales accionistas han reducido sus tenencias. ¿Qué pasó con Ping An de China, que fue fundada hace 33 años?

Shenzhen es una ciudad mágica que ha pasado de ser un pequeño pueblo de pescadores a convertirse en una metrópolis internacional, lo cual es inseparable de su apertura e innovación. Durante los últimos 40 años, Shenzhen ha dado origen a Tencent, la empresa con mayor valor de mercado en China, Huawei, la empresa privada más grande de China, y una serie de empresas destacadas como SF Express, DJI, Luxshare y Zhengwei.

Sin embargo, cuando se trata de la empresa más rentable de Shenzhen, no es Huawei o Tencent, sino Ping An de China. Durante los últimos 30 años desde su fundación, Ping An se ha convertido en un súper grupo financiero con excelente desempeño y comportamiento del precio de las acciones. Es una de las pocas empresas con una capitalización de mercado de dos billones de acciones de A+H.

Los datos relevantes muestran que el beneficio neto de Ping An en 2020 fue de 143.099 millones de yuanes, una disminución interanual del 4,2%. Ha sido la empresa más rentable de Shenzhen durante muchos años. De hecho, además de los beneficios, Ping An también es la empresa con mayores ingresos en Shenzhen, alcanzando los 1,32 billones en 2020, y los de Huawei superan los 800 mil millones. Sin embargo, Tencent ha comenzado a buscar ganancias, alcanzando 122.742 millones de yuanes en 2020, un aumento interanual del 30%, y la brecha con la china Ping An se está reduciendo.

En 1988, por sugerencia de Ma Mingzhe, gerente de seguro social de la zona industrial de Shenzhen Shekou, se estableció formalmente Ping An Insurance Company con el 51% de las acciones y China Merchants con el 49%. Era una empresa de propiedad estatal, en ese momento sólo había 12 empleados. Bajo el liderazgo de Ma Mingzhe, Ping An Insurance se ha embarcado en un rápido proceso de desarrollo.

Se divide principalmente en tres etapas a partir de la introducción del sistema de agentes de seguros en 1992, y se expandió masivamente a través de la táctica de la ola humana. Después de 2002, Ping An de China se convirtió en un grupo piloto de participación financiera integral, obtuvo "licencias financieras completas" como banca, valores y futuros, y se convirtió en un grupo financiero integral. Después de 2012, Ping An se expandió al campo de la tecnología financiera, con marcas como Ping An Medical, Lufax y Autohome surgiendo una tras otra.

Durante el proceso de desarrollo, los accionistas de Ping An también continuaron cambiando. Los accionistas originales ICBC y China Merchants Group se retiraron uno tras otro. Posteriormente, el Banco HSBC del Reino Unido se convirtió en el mayor accionista. El grupo CP de Tailandia es el mayor accionista. Sin embargo, debido a la dispersión de los accionistas y a la ausencia de un accionista mayoritario, Ping An se ha convertido en una empresa no estatal, ni estatal ni privada.

En el ranking Fortune Global 500 de 2020, Ping An de China ocupó el puesto 21. En la lista "BrandZ Top 100 Most Valuable Global Brands 2021", China Ping An Group ocupó el puesto 49, ocupando el primer lugar en la industria de seguros mundial por sexta vez. Ping An se ha convertido en el grupo financiero y de seguros más exitoso de China.

En los 30 años transcurridos desde su creación, el precio de las acciones de Ping An de China también ha ido aumentando con su desempeño sobresaliente y continuo, y se las puede llamar una "acción de caballo blanco". Sin embargo, las acciones de White Horse parecen haber fracasado y el precio de las acciones sigue cayendo.

El 14 de julio, Ping An de China cayó por debajo de los 60 yuanes, cerrando en 57,91 yuanes. El 1 de diciembre del año pasado, el precio de las acciones llegó a 93,22 yuanes. En otras palabras, desde 2021, Ping An ha caído más del 30% y su valor de mercado se ha evaporado en más de 600 mil millones. Esto es algo que nunca le ha sucedido a Ping An.

Desde la perspectiva del mercado de capitales, Ping An es una muy buena empresa y cada transformación ha sido muy exitosa. Con el advenimiento de la era de Internet, empresas de Internet como Alibaba han ingresado a las finanzas. Ping An se ha transformado rápidamente y ha logrado resultados sobresalientes en el campo de la tecnología financiera.

Sin embargo, el precio de las acciones se ha desplomado ahora e incluso los principales accionistas han reducido sus participaciones dos veces. El año pasado, CP Group redujo sus tenencias en 220 millones de acciones, y el 16 de junio de este año, redujo sus tenencias en otros 183 millones de acciones. Cobró 29 mil millones de yuanes en dos quiebras y su proporción de participación cayó al 6,85%.

La caída de los precios de las acciones y la evaporación del valor de mercado generalmente se ven afectados por un mal desempeño, y a Ping An le ocurre lo mismo.

Se entiende que el negocio de seguros de vida es el segmento de negocio que más aporta a los beneficios de la empresa. Si hay un problema en este negocio, el desempeño y las ganancias de la empresa inevitablemente se verán afectados. Es normal ver una disminución en 2020 debido a la epidemia, pero en 2021, mi país básicamente reanudó la producción y la vida, pero las primas de Ping An cayeron un 5,66%, con ingresos por primas de 361,08 mil millones de yuanes.

El negocio de seguros de Ping An se basa en el sistema de agentes de seguros, que en realidad es una "táctica del mar humano". Estas personas no tienen ningún contrato laboral con Ping An. Por lo general, usted primero compra un seguro usted mismo y luego pide a sus familiares y amigos que compren un seguro. Hoy en día, el efecto de este modelo es cada vez peor y la tasa de transacción ha disminuido, lo que ha provocado una disminución del rendimiento. Los agentes de Ping An Insurance cayeron de 1,167 millones a finales de 2019 a 1,024 millones a finales de 2020.

Además, Ping An de China también es una empresa de inversión. Al 31 de diciembre de 2020, la cartera de inversiones de capital de seguros de Ping An de China alcanzó los 3,74 billones de yuanes, un aumento del 16,6 % desde el comienzo del año. año, pero con frecuencia tropezó con obstáculos, 540 37,05 mil millones a 50,75 mil millones de yuanes para hacerse cargo del desastre del Grupo Fangzheng, y también gastó 33 mil millones de yuanes para adquirir el proyecto Raffles City del Grupo CapitaLand. Se puede decir que cada uno de ellos es un gran. trato, pero ¿cuánto beneficio puede traer? Haga un signo de interrogación.

Además, la alta dirección de Ping An ha estado en crisis en los últimos dos años. En noviembre de 2019, el codirector ejecutivo Li Yuanxiang renunció en marzo del año pasado, quien fue considerado. Como "príncipe" y sucesor de Ping An Group, el vicepresidente Ren Huichuan también se fue, y en noviembre, el vicepresidente Mao Weibiao de Ping An Life renunció para unirse a JD.com. Por supuesto, el propio Ma Mingzhe dimitió como director general del grupo en julio.

Para una súper empresa que se ha establecido durante 33 años y tiene activos totales de más de 9 billones, si quiere seguir aumentando su rendimiento, debe seguir innovando estratégicamente si sale mal. dirección, ocurrirán grandes problemas.