¿Cuándo abre Kwong Lei Wai?

La reciente promulgación de la Ley de Chips de EE. UU. ha atraído la atención de los inversores hacia la industria nacional de semiconductores y el concepto EDA se ha convertido en una salida importante para el mercado secundario. Desde su salida a bolsa, BGI Jiutian ha sido buscado por fondos. Recientemente ha subido un 20% y cerró en el límite diario. El precio de las acciones subió aproximadamente 2,85 veces en 6 días hábiles.

Bajo la dirección del concepto EDA, las acciones individuales en el sector de chips desencadenaron una ola de límite diario, con el concepto de circuito integrado Flush (300033) subiendo un 5,39%. SMIC, Ming Microelectronics, Loongson Zhongke, Ruichuangwei, Naxinyuan y otras acciones alcanzaron el límite diario de "20 CM", mientras que más de diez acciones, como Minxin y Xinpengwei, aumentaron más del 11%.

Producción de productos similares a EDA

Según los datos, Guangliwei, fundada en 2003, es un proveedor de software EDA de circuitos integrados y equipos de prueba eléctrica a nivel de oblea, centrándose en la calidad de los chips. Mejora de tarifas y tecnología de monitoreo rápido para pruebas eléctricas. Desde la perspectiva de la estructura de ingresos, el negocio principal de Guangliwei se divide en tres partes: desarrollo de tecnología de software, licencias de herramientas de software y máquinas y accesorios de prueba.

Desde la perspectiva del modelo de negocio, Guangliwei utiliza el software EDA y la tecnología de monitoreo rápido de pruebas eléctricas como punto de partida para formar cuatro negocios principales: licencias de herramientas de software, desarrollo de tecnología de software, máquinas y accesorios de prueba y servicios de prueba. . Complementarse y desarrollarse juntos. Puede proporcionar software EDA, circuito IP, equipos de prueba WAT ​​y soluciones de proceso completo combinados con tecnología de mejora del rendimiento del chip.

Por el contrario, Huada Jiutian se dedica principalmente al diseño de EDA y servicios relacionados, centrándose en el diseño de herramientas de automatización para chips de productos. Los productos de software de Guangliwei pertenecen a la fabricación de EDA y se centran principalmente en el rendimiento del chip. Diseño de chips de prueba. Con base en el análisis del chip del producto, se completó la estructura de prueba y el diseño del circuito periférico del chip de prueba, y se generó el diseño del chip de prueba.

Por lo tanto, desde la perspectiva del panorama competitivo, BGI Jiutian está compitiendo directamente con los tres principales gigantes de EDA del mundo, Cadence, Synopsys y Mentor Graphics. Estas tres empresas son empresas de diseño EDA. Guangliwei y Wei son empresas fabricantes de EDA y no tienen competencia directa con los tres gigantes.

Además, desde la perspectiva de la estructura de ingresos, los principales ingresos de Huada Jiutian provienen de las ventas de software y los servicios de desarrollo de tecnología de EDA, mientras que los ingresos de Guangliwei provienen principalmente de máquinas de prueba y accesorios. En 2021, el negocio de accesorios y máquinas de micropruebas de Guangli representará más del 50% de sus ingresos, mientras que el negocio de licencias de herramientas de software y desarrollo de software de EDA representará solo la mitad.

Pero la ventaja competitiva de Guangliwei radica en su capacidad para proporcionar productos y servicios que cubran todo el proceso en áreas como la mejora del rendimiento y el monitoreo eléctrico. A través de la cobertura completa del proceso en el área de mejora del rendimiento, se logra la colaboración entre el diseño del chip de prueba, la recopilación de datos de prueba y el análisis de datos de prueba, lo que mejora la eficiencia general de la solución y tiene ventajas obvias en los servicios integrados.

El folleto muestra que actualmente los fabricantes internacionales ocupan importantes cuotas de mercado en campos relacionados con el rendimiento, como herramientas EDA, servicios técnicos y equipos de prueba WAT. Guangliwei es uno de los pocos fabricantes nacionales que puede ofrecer los productos y servicios correspondientes. En términos de herramientas y servicios técnicos de EDA, los clientes de la compañía incluyen China Resources Microelectronics, Samsung Electronics y otras compañías; para equipos de prueba WAT, la compañía ha ingresado al sistema de suministro de fábricas de obleas como Huahong Group y Guangdong Semiconductor.

Beneficiándose de la rápida expansión de la industria eléctrica integral nacional, el desempeño anterior de Guangliwei también ha logrado un rápido crecimiento. Los datos financieros muestran que de 2019 a 2021, Guangliwei logró ingresos operativos de 66.143.500 yuanes, 123.888.400 yuanes y 1.98.126.400 yuanes respectivamente, con una tasa de crecimiento compuesta del 73%. Durante el mismo período, los beneficios netos de la empresa fueron de 1,8973 millones de yuanes y 4,9766372 millones de yuanes respectivamente, con una tasa de crecimiento compuesto del 83%.

Las existencias de chips están aumentando enormemente.

A medida que los procesos de diseño y producción de circuitos integrados se vuelven cada vez más complejos, el software EDA es esencial en todas las etapas del análisis de datos de diseño, producción y posproducción de circuitos integrados. Sin embargo, debido a la diversidad de herramientas EDA, a los proveedores de EDA a pequeña escala les resulta difícil cubrir todas las categorías. Por lo tanto, para las empresas EDA, existen dos estados de desarrollo: "fino y refinado" y "grande y completo".

En la actualidad, las tres empresas EDA más grandes del mundo, Synopsys, Cadence y Mentor Graphics, pueden proporcionar a los clientes un conjunto completo de soluciones EDA para el diseño de chips, que actualmente ocupan más del 60% de la cuota de mercado; Es difícil para las empresas nacionales de EDA proporcionar productos de proceso completo; algunas empresas, incluidas BGI Jiutian y Guangli Micro, tienen ciertas ventajas en las herramientas puntuales.

Sin embargo, desde los incidentes de Huawei y ZTE, la demanda interna de tecnologías centrales independientes y controlables se ha vuelto cada vez más urgente. Como pilar estratégico de la industria de los circuitos integrados, la EDA ha recibido apoyo político.

Las últimas noticias muestran que el presidente estadounidense Biden firmará formalmente la "Ley de Chips y Ciencia" el próximo martes, que proporcionará aproximadamente 52.700 millones de dólares (aproximadamente 355.800 millones de RMB) para subsidiar además la industria de semiconductores estadounidense; , también proporcionará una política de crédito fiscal del 25% a las empresas que inviertan en fábricas de semiconductores en los Estados Unidos, y el monto total de las políticas de estímulo relacionadas alcanzará los 86,7 mil millones de dólares estadounidenses (aproximadamente 585,4 mil millones de RMB).

Según informes de medios extranjeros, el gobierno de Estados Unidos planea evitar que China obtenga software avanzado de diseño de chips e implementar nuevas restricciones a la exportación de ciertos tipos de software EDA. Las herramientas involucradas incluyen herramientas EDA de diseño y herramientas EDA de fabricación.

En este sentido, China Merchants Securities cree que la introducción de la Ley de Chips de EE. UU. y las relaciones chino-estadounidenses han fortalecido la lógica de sustitución interna del sector de chips. En comparación con los automóviles, las nuevas energías y otros sectores, los semiconductores están en la parte inferior, por lo que el reciente repunte ha sido obvio.

En lo que respecta al sector EDA, sus ingresos provienen de licencias de software e ingresos de propiedad intelectual, y sus ingresos son estables. Es una de las mejores subpistas del modelo de negocio de la industria de los semiconductores. Además, la historia de desarrollo de las principales empresas de EDA en el extranjero se ha expandido desde un tipo de herramienta poderosa de un solo punto a una empresa de EDA basada en una plataforma de proceso completo a través de métodos endógenos y extensivos. Los ganadores se lo llevan todo en la industria, y el efecto líder es. obvio. Por lo tanto, las empresas nacionales de EDA, como BGI Jiutian y Guangliwei, que cotizaron por primera vez, merecen especial atención.