Explicación de los términos de consideración de pago de MA
(1) Método de pago en efectivo
Pago en efectivo significa que la empresa MA paga una determinada cantidad de efectivo para obtener el control de la empresa objetivo.
1. Compra de activos en efectivo
La compra de activos en efectivo significa que la empresa MA utiliza efectivo para comprar la mayoría o la totalidad de los activos de la empresa objetivo para controlar la empresa objetivo.
2. Comprar acciones en efectivo
Comprar acciones en efectivo significa que la empresa MA compra la mayor parte o la totalidad del capital de la empresa objetivo en efectivo, controlando así la empresa objetivo.
(2) Método de pago de capital
El método de pago de capital significa que la empresa MA intercambia su capital por los activos o el capital de la empresa objetivo.
1. Intercambio de acciones por activos
El intercambio de acciones por activos significa que la empresa MA intercambia su propio capital por algunos o todos los activos de la empresa objetivo.
2. Intercambio de acciones por acciones
El intercambio de acciones por acciones, también conocido como "intercambio de acciones", significa que la empresa adquirente intercambia parte de su propio capital por la mayor parte. o todo el capital social de la empresa objetivo. Generalmente alcanza el número de acciones de control. A través de esta forma de MA, la empresa objetivo a menudo se convierte en una subsidiaria de la empresa MA.
En las fusiones y adquisiciones bursátiles, la determinación de la relación de canje de las acciones es el eslabón más crítico. La relación de intercambio de acciones se refiere a la cantidad de acciones ordinarias que la empresa MA debe emitir y pagar a cambio de una acción ordinaria de la empresa objetivo.
Existen tres métodos principales para determinar la relación de canje de acciones:
(1) Relación de activos netos por acción: Relación de canje de acciones = activos netos corrientes por acción de la empresa objetivo / corriente activos netos por acción de la empresa adquirida patrimonio neto de acciones.
(2) Ratio de beneficio por acción: Ratio de canje de acciones = beneficio por acción actual de la empresa objetivo/beneficio por acción actual de la empresa MA.
(3) Relación precio-valor contable: Relación de bolsa = relación precio-valor contable de la empresa objetivo/relación precio-valor contable de la empresa MA.
(3) Método de pago híbrido
El método de pago híbrido se refiere a un método de pago que utiliza una combinación de múltiples instrumentos de pago para completar transacciones de fusiones y adquisiciones y obtener el control de la empresa objetivo. Además del efectivo y el capital, la contraprestación pagada por la empresa MA también puede incluir bonos corporativos convertibles, bonos corporativos generales, warrants, certificados de beneficios respaldados por activos o una combinación de varios métodos.
Los métodos de pago mixtos también incluyen canjes de deuda por capital, pasivos y transferencias gratuitas.
El pago en efectivo, el pago de acciones y el pago mixto son varias formas de pagar la contraprestación por fusiones y adquisiciones. Después de una fusión o adquisición empresarial, se debe seleccionar un método de pago adecuado en función de su integración financiera interna.