Estrategias de inversión para modelos de inversión de cobertura

1. Arbitraje convertible

Bajo esta estrategia, se mantiene una posición larga en un valor convertible y sus acciones ordinarias correspondientes se venden en corto. para cubrir posiciones largas. Los administradores de fondos a menudo compran posiciones largas en valores convertibles (como bonos convertibles, acciones preferentes convertibles u opciones sobre acciones) y luego venden en corto las acciones ordinarias objetivo para cubrir parte de su posición, capturando así las ineficiencias asociadas con estos valores en el mercado. . Esta estrategia se ha implementado durante mucho tiempo debido a algún evento especial relacionado con la empresa objetivo, o porque el administrador del fondo cree que los valores tienen un precio incorrecto.

2. Intereses largos/cortos.

Esta estrategia también puede denominarse estrategia de cobertura de acciones, que consiste en vender acciones en corto u opciones sobre índices bursátiles mientras se mantienen acciones en largo. Dependiendo de las condiciones del mercado, esta combinación puede ser una posición larga neta o una posición corta neta. Los gestores de fondos de cobertura de acciones suelen aumentar sus posiciones largas netas en los mercados alcistas, pero ocurre lo contrario en los mercados bajistas cuando reducen sus posiciones largas o incluso simplemente se ponen cortas. Las opciones de venta sobre índices bursátiles se utilizan a menudo para cubrir el riesgo de mercado. Por lo tanto, esta estrategia genera una ganancia neta en el caso de una ganancia en el lado largo y una pérdida en el lado corto, o por el contrario, una pérdida neta en el caso de una pérdida en el lado largo y una ganancia en el lado corto. Los administradores de fondos de cobertura de acciones, al igual que los selectores de acciones tradicionales, obtienen ganancias en los mercados en alza, pero les va mejor en los mercados en caída mediante ventas en corto y cobertura.

3. Eliminar la desviación de corto plazo de los datos

4.

Esta estrategia intenta obtener ganancias tanto en mercados alcistas como bajistas seleccionando cuidadosamente una combinación de posiciones con exposición neta cero al riesgo. Los administradores de fondos mantienen grandes posiciones largas en acciones y una posición corta igual o aproximadamente igual, lo que lleva la exposición neta al riesgo cercana a cero. Mantener una exposición neta cero al riesgo es un rasgo común entre los administradores de fondos neutrales del mercado de valores para que puedan equilibrar el impacto de los cambios sistémicos en el valor general del mercado de valores.

5. Impulsado por eventos

Impulsado por eventos. Los administradores de fondos intentan predecir el resultado de las operaciones y el mejor momento para que ingrese el capital. Debido a que el resultado de estos eventos es incierto, surgen oportunidades de inversión para los administradores de fondos que pueden predecir correctamente el resultado.

Las estrategias impulsadas por eventos incluyen estrategias de arbitraje de fusiones, estrategias de bonos en dificultades y estrategias de situaciones especiales. Algunos administradores de fondos adoptan una estrategia central a largo plazo, mientras que otros adoptan diferentes estrategias de inversión para diferentes eventos. Los instrumentos de inversión incluyen acciones ordinarias, bonos, opciones sobre acciones, opciones, etc.

6. Global/Macro (Macro Global)

Utilizando esta estrategia, debemos evaluar completamente los precios de las acciones, las tasas de interés, las divisas y las materias primas, y luego usar el apalancamiento para apostar por la fluctuación esperada de los precios.

7. Mercados Emergentes

Invierta principalmente en acciones y valores de países de mercados emergentes con altas tasas de inflación y un gran potencial de crecimiento económico. Como Brasil, China, India y Rusia.

8. Arbitraje de renta fija.

El objetivo de las estrategias de arbitraje de renta fija es beneficiarse de los precios irregulares entre productos de tipos de interés relacionados. La mayoría de los administradores de fondos se esfuerzan por lograr rendimientos estables con baja volatilidad. Las estrategias específicas incluyen: arbitraje de swaps de tasas de interés, arbitraje de bonos del Tesoro estadounidense y no estadounidense, arbitraje de curva de rendimiento a término y arbitraje de valores respaldados por hipotecas.

9. Futuros Gestionados (Futuros Gestionados)

Esta estrategia invierte principalmente en finanzas globales, mercados de futuros de materias primas y mercados spot. A los administradores de fondos a menudo se les llama asesores de comercio de materias primas.

10. Multiestrategia

La característica típica de esta estrategia es combinar dinámicamente las estrategias de inversión anteriores para la inversión.