¿La pérdida P/E es buena o mala?

Utilizar el ratio P/E para medir la calidad de las acciones de una empresa no siempre es exacto. En general, se cree que si la relación P/E de las acciones de una empresa es demasiado alta, entonces el precio de las acciones está en una burbuja y su valor está sobrevaluado.

Sin embargo, cuando una empresa está creciendo rápidamente y su crecimiento futuro es muy prometedor, la alta relación precio-beneficio actual de las acciones puede ser una medida precisa del valor de la empresa. Cabe señalar que al comparar el valor de la inversión de diferentes acciones utilizando la relación P/E, estas acciones deben pertenecer a la misma industria, porque en este momento las ganancias por acción de la empresa son cercanas y la comparación es válida.

P/ERatio = precio por acción/beneficio neto por acción. La ganancia neta en el último período de revisión contable fue negativa y sigue siendo negativa (generalmente positiva) después de dividirla por el capital, por lo que se denomina pérdida de la relación precio-beneficio o relación precio-beneficio ( denominado PE o relación precio-beneficio).

Sin embargo, utilizar la relación P/E para medir la calidad de las acciones de una empresa no siempre es exacto. En general, se cree que si la relación P/E de las acciones de una empresa es demasiado alta, entonces el precio de las acciones está en una burbuja y su valor está sobrevaluado. Sin embargo, cuando una empresa está creciendo rápidamente y el crecimiento de su desempeño futuro es muy prometedor, la alta relación P/E actual de la acción puede ser una medida precisa del valor de la empresa. Cabe señalar que al comparar el valor de la inversión de diferentes acciones utilizando la relación P/E, estas acciones deben pertenecer a la misma industria, porque en este momento las ganancias por acción de la empresa son cercanas y la comparación es válida.

El método de cálculo del ratio precio-valor contable es: ratio precio-valor contable = precio de bolsa/activos netos por acción.

El valor neto de una acción es la suma del capital de la empresa, el fondo de reserva de capital, el fondo de bienestar público de capital, el fondo de reserva legal, el fondo de reserva discrecional y las ganancias no distribuidas. Representa los derechos e intereses que disfrutan todos. accionistas, también conocidos como activos netos. El monto de los activos netos está determinado por las condiciones operativas de la sociedad anónima. Cuanto mejor sea el rendimiento operativo de una sociedad anónima, más rápido aumentarán sus activos, mayor será su patrimonio neto y, por tanto, más accionistas tendrán.

Según informes relevantes, el precio de mercado actual de 86 acciones está a sólo un 15% de su patrimonio neto. En otras palabras, mientras este tipo de acciones caiga un 15, el valor liquidativo por acción caerá. Si este fenómeno ocurre en una o dos acciones, puede considerarse un factor accidental y debe verse desde una perspectiva dinámica. Pero si se trata de un grupo tan grande, debería atraer suficiente atención, lo que significa que pueden empezar a aparecer oportunidades en el mercado de valores.

En algunos casos de transferencia de acciones de propiedad estatal, se establece claramente que el precio de transferencia de las acciones de propiedad estatal no debe ser inferior al patrimonio neto por acción, de lo contrario habrá sospechas de pérdida de activos de propiedad estatal. Más importante aún, la mayoría de las acciones que están a sólo un 15% del valor liquidativo se concentran en holdings estatales como el acero. Se puede decir que si el mercado vuelve a caer profundamente, cuando el precio de mercado sea inferior a los activos netos, el precio de las acciones estatales será inferior al precio de mercado, y en ese momento aparecerá el fondo. Por lo tanto, los inversores no deberían cortar la carne a ciegas, de lo contrario es muy probable que se enfrenten al riesgo de una política corta.

Por tanto, el valor neto de una acción es la base principal para determinar la tendencia del precio del mercado de valores. Las acciones con un alto valor liquidativo por acción y un bajo precio de mercado por acción de las empresas que cotizan en bolsa, es decir, acciones con una relación precio-valor contable más baja, tienen un mayor valor de inversión. Por el contrario, su valor de inversión es pequeño, pero al juzgar el valor de la inversión se deben considerar factores como el entorno del mercado en ese momento, las condiciones operativas de la empresa y la rentabilidad.

La relación precio-valor contable refleja mejor "lo que pagas es lo que obtienes". Puede ayudar a los inversores a descubrir qué empresas cotizadas pueden obtener una mayor producción con menos inversión. Para las grandes instituciones de inversión, por ejemplo. puede ayudarles a identificar los riesgos de inversión.

Pero la relación precio-valor contable no es adecuada para la especulación a corto plazo, lo que aumenta la rentabilidad.

La relación precio-valor contable se puede utilizar en el análisis de inversiones. Los activos netos por acción son el valor en libros de las acciones, medido por su costo, y el precio de mercado por acción es el valor actual de estos activos, que es el resultado de la negociación en el mercado de valores. Cuando el precio de mercado es superior al valor contable, la calidad de los activos de la empresa es buena y tiene potencial de desarrollo. Por el contrario, la calidad de los activos es mala y no hay perspectivas de desarrollo. El precio de mercado de las acciones de alta calidad es mucho más alto que el valor liquidativo por acción. En términos generales, una relación precio-valor contable de 3 puede establecer una buena imagen corporativa. Una acción cuyo precio de mercado es inferior a su valor liquidativo por acción es un "producto inferior", al igual que una materia prima cuyo precio es inferior a su costo. Por supuesto, los "productos defectuosos" no carecen de valor de compra. La cuestión es si la empresa podrá obtener beneficios en el futuro o si podrá mejorar la rentabilidad mediante la reestructuración de activos tras la adquisición.

Es la relación entre el precio de mercado y los activos netos por acción. Cuanto menor sea el ratio, menor será el riesgo.