¿Puedo comprar acciones con ratios P/E elevados?
Aunque la relación P/E no puede representar completamente la rentabilidad de las empresas que cotizan en bolsa y las perspectivas futuras de las acciones, refleja hasta cierto punto la situación básica de las empresas que cotizan en bolsa durante el período del informe y también es una referencia importante. Indicador para que los inversores a largo plazo compren y vendan acciones. En general, se cree que, en igualdad de condiciones, cuanto menor sea la relación P/E, mayor será el valor de inversión de la acción.
Hay tres formas de calcular la relación precio-beneficio, una es la relación precio-beneficio estática, la otra es la relación precio-beneficio dinámica y la tercera es la relación móvil. relación precio-beneficio. Estas tres relaciones P/E tienen diferentes períodos de presentación de informes.
El ratio P/E estático divide el precio actual de las acciones por las ganancias por acción de la empresa que cotiza en bolsa en los últimos 12 meses. Si el precio actual de las acciones es de 10 yuanes y las ganancias por acción de la empresa que cotiza en bolsa el año pasado fueron de 0,01 yuanes, entonces la relación precio-beneficio estática de estas acciones es 1.000 veces.
La relación P/E dinámica divide el precio actual de las acciones por las ganancias esperadas de la empresa que cotiza en bolsa para este año. Si el beneficio por acción de las empresas que cotizan en bolsa en el primer trimestre de este año es de 1 centavo, se espera que sea de 4 centavos en el cuarto trimestre. Si el precio actual de las acciones de esta acción es de 40 yuanes, entonces la relación dinámica precio-beneficio de esta acción es 1.000 veces.
La relación precio-beneficio móvil divide el precio actual de las acciones por las ganancias por acción de cuatro trimestres de una empresa que cotiza en bolsa. Por ejemplo, si las empresas que cotizan actualmente han anunciado sus ganancias por acción para el primer trimestre de este año, deberían sumar el segundo, tercer y cuarto trimestre del año pasado. Si las ganancias acumuladas por acción de estos cuatro trimestres son 0,1 yuanes y la acción actual es 100 yuanes, entonces la relación precio-beneficio móvil de esta acción es 1.000 veces.
Diferentes industrias y diferentes empresas cotizadas tienen diferentes características de rentabilidad. Si la rentabilidad histórica ha sido muy baja y no es una industria emergente, entonces el valor de la inversión será muy bajo.
Si se trata de una acción cíclica, una relación precio-beneficio de 1.000 veces también puede tener valor de inversión. Por ejemplo, en los últimos dos años, las poblaciones de cerdos tuvieron poca rentabilidad o incluso sufrieron pérdidas y parecían no tener valor de inversión. Sin embargo, con el aumento de los precios de la carne de cerdo este año, los inversores que compraron existencias de cerdo el año pasado y las han mantenido hasta ahora han obtenido enormes ganancias.
Algunas empresas que cotizan en bolsa en industrias emergentes tienen una rentabilidad inicial baja, pero tienen un gran espacio para el crecimiento del mercado y pueden convertirse en la corriente principal del mercado en el futuro. Entonces, aunque la relación P/E supera las 1.000 veces, todavía hay perspectivas de inversión. No podemos pensar fácilmente que no se puedan mantener acciones con una relación precio-beneficio superior a 1.000 veces. Por ejemplo, Amazon y Tesla en el mercado de valores estadounidense han sufrido pérdidas a largo plazo. Sin embargo, estas acciones no son fáciles de distinguir y los riesgos de inversión y tenencia a largo plazo también son altos.