¿La relación P/E es generalmente dinámica o estática?
La relación P/E dinámica refleja las ganancias por acción al final del año en curso o del año siguiente en función del crecimiento de las ganancias actuales. Generalmente, la relación P/E estática es mejor que la relación P/E dinámica, y la relación P/E dinámica = precio de las acciones/beneficio anual por acción.
La relación precio-beneficio tiene dos significados:
1. Desde una perspectiva de valoración, la relación precio-beneficio refleja el múltiplo de prima actual del precio de la empresa en relación con el precio. las ganancias de la empresa. Sin considerar el crecimiento futuro de las ganancias de la empresa, ¿cuántos años de ganancias puede una empresa de inversión recuperar su capital?
2. Desde la perspectiva del rendimiento de la inversión, la inversa de la relación precio-beneficio es exactamente la ganancia por acción. Por lo tanto, la relación P/E también refleja el retorno de la inversión que la empresa puede aportar a los inversores. Cuanto mayor sea la relación P/E, menor será la tasa natural de rendimiento. Por ejemplo, para una empresa con un PE de 25 veces, según el nivel de ganancias actual, el retorno de la inversión es 4.
1. ¿Qué significa relación precio-beneficio? ¿Cuál es la relación P/E?
En otras palabras, la relación entre el precio de mercado de una acción dividido por su beneficio por acción se denomina relación precio-beneficio, que refleja perfectamente el tiempo que tarda todo el proceso de inversión en devolver el capital. .
El cálculo es el siguiente: Relación precio-beneficio = precio por acción (P) / beneficio por acción (E) = valor de mercado de la empresa / beneficio neto. Tomemos un ejemplo y analicémoslo. Si una empresa que cotiza en bolsa tiene un precio de acción de 20 yuanes, calcule el costo de compra. Calculado sobre la base de 20 yuanes, las ganancias por acción de la empresa durante el año pasado fueron de 5 yuanes. En este momento, la relación precio-beneficio es igual a 20/5 = 4 veces. La empresa tardará cuatro años en recuperar el dinero invertido.
En segundo lugar, ¿la relación precio-beneficio es alta o baja? ¿Cuánto es razonable?
La razón es que las relaciones precio-beneficio de diferentes industrias son diferentes. Como el potencial de desarrollo de las industrias tradicionales es limitado, la relación precio-beneficio es muy baja. Cuando las empresas de alta tecnología tienen fuertes capacidades de desarrollo, los inversores les darán valoraciones altas, por lo que la relación precio-beneficio será mayor.
3. ¿Cómo utilizar la relación precio-beneficio?
En circunstancias normales, hay tres formas de utilizar el ratio P/E: el primero es estudiar el ratio P/E histórico de la empresa; el segundo método es comparar el ratio P/E de la empresa; con sus pares y la relación P/E promedio de la industria; el tercero es estudiar la composición del beneficio neto de la empresa;