Introducción a la negociación de fondos cerrados
1. Principios y métodos de distribución de los fondos cerrados
A medida que crecen los ingresos del fondo, el valor liquidativo del fondo aumentará y el fondo aumentará. asignar los ingresos a inversiones quién.
En los fondos cerrados, los inversores solo pueden elegir dividendos en efectivo, porque el tamaño de los fondos cerrados es fijo y no se puede aumentar ni disminuir. Los dividendos son transferidos directamente a las cuentas de los inversores por las agencias de registro de las Bolsas de Valores de Shenzhen y Shanghai a través de compañías de valores.
2. ¿Cómo lidiar con los fondos cerrados?
Las acciones de los fondos de tipo cerrado cotizan y se negocian en el mercado de valores como las acciones de empresas ordinarias que cotizan en bolsa. Por lo tanto, al igual que la compra y venta de acciones, el primer paso para comprar y vender fondos cerrados es abrir una cuenta en el departamento de negocios de valores, que incluye una cuenta de capital y una cuenta de capital (también llamada cuenta de margen).
Si abres una cuenta como particular, deberás traer tu DNI o carné militar. Si abre una cuenta como empresa o emprendimiento, deberá traer copia de la licencia comercial de la empresa, certificado de persona jurídica, carta de autorización de persona jurídica y cédula de identidad del responsable.
Antes de comprar o vender fondos cerrados, debe depositar efectivo en un banco que esté conectado a la compañía de valores seleccionada y luego ir al departamento de negocios de valores para transferir el dinero de la libreta a su cuenta. cuenta de margen. Luego puede confiar al departamento de negocios de valores la declaración o compra y venta de acciones del fondo mediante ofertas invisibles, llamadas telefónicas, etc.
Fondos
Cabe señalar que si ya tiene una cuenta de acciones, no necesita abrir una cuenta de fondos. La cuenta de acciones original se puede utilizar para comprar y vender fondos cerrados. Sin embargo, las cuentas de fondos no se pueden utilizar para comprar y vender acciones, sino que solo se pueden utilizar para comprar y vender fondos y bonos del tesoro.
3. Precio y tasa de descuento de los fondos cerrados
Después del establecimiento de un fondo cerrado, las acciones del fondo en poder de los inversores pueden cotizar y negociarse en la bolsa de valores. , pero el tamaño del fondo no está sujeto a cambios, de ahí el nombre de fondos "cerrados". En otras palabras, la "transacción de acciones" de un fondo abierto es una transacción entre inversores y la compañía de fondos que patrocina el producto del fondo, mientras que la "transacción de acciones" de un fondo cerrado es una transacción entre inversores.
La fijación de precios de los fondos cerrados se basa en la relación de oferta y demanda durante el proceso de compra y venta de los inversores en el mercado secundario de la bolsa de valores. El valor neto de un fondo cerrado se calcula en función del estado de inversión del fondo dividiendo los activos totales del fondo por el total de acciones del fondo, es decir, la cantidad real de activos del fondo representados por cada fondo. La diferencia de precio y capital está determinada por la oferta y la demanda.
En la actualidad, los precios de los fondos cerrados son en su mayoría más bajos que el valor neto, es decir, se negocian principalmente con descuento. Cuando se establecieron por primera vez los fondos cerrados, también hubo transacciones premium. . La suscripción y el reembolso de los fondos abiertos se calculan en función del valor neto, mientras que los fondos cerrados se compran y venden entre inversores, por lo que el precio se ve afectado por la oferta y la demanda. Cuando un fondo cerrado cotiza en el mercado secundario a un precio inferior a su valor neto real, la situación se denomina "descuento".
Tasa de descuento = (participación neta por unidad - precio de mercado por unidad)/participación neta por unidad.
Según esta fórmula, cuando la tasa de descuento es mayor que 0 (es decir, el valor neto es mayor que el precio de mercado), es un descuento cuando la tasa de descuento es menor que 0 (es decir, es un descuento; es decir, el valor neto es menor que el precio de mercado), es una prima. Además de los objetivos de inversión y el nivel de gestión, la tasa de descuento es un factor importante a la hora de evaluar los fondos cerrados.
Los fondos cerrados generalmente tienen una tasa de descuento debido a limitaciones de tamaño y liquidez. Las altas tasas de descuento son actualmente un factor importante que impulsa la inversión.
Por ejemplo, el valor neto de un fondo cerrado en un día determinado es de 2,23 yuanes y el precio de cierre de ese día es de 1,76 yuanes. Entonces, el valor descontado del fondo es:
2,23-1,76=0,47 (yuanes)
La tasa de descuento es:
(2,23-1,76)/ 2,23 =21,08%
Incluso si el fondo no sube ni baja en el futuro, seguirá ganando un 21%.
4. Normativa aplicable a las operaciones de inversión de fondos cerrados
La cotización de los fondos cerrados tiene las siguientes características:
(1) La encomienda de Las acciones del fondo adoptan el "público, la equidad y la imparcialidad" y el principio de "prioridad de precio, prioridad de tiempo".
(2) Las transacciones de fondos se asignan a lotes estándar.
(3) El precio de negociación de las acciones del fondo se basa en el valor liquidativo de las acciones del fondo y fluctúa debido a la oferta y la demanda del mercado.
(4) En la sala de negocios del mercado de valores, usted puede confiar unidades de fondos de negociación en cualquier momento.
Hay dos formas principales de abrir una cuenta:
(1) Los inversores que suscriben, compran o venden fondos abiertos cotizados a través del sistema de negociación de la Bolsa de Valores de Shenzhen deben utilizar Shenzhen A. cuenta de acciones o cuenta del Fondo de Inversión en Valores de Shenzhen (en adelante, "Cuenta de Valores de Shenzhen"). Los inversores pueden solicitar la apertura de una cuenta de valores de Shenzhen a través de la agencia de apertura de cuentas (como una compañía de valores) de la sucursal de Shenzhen de China Securities Clearing Company.
(2) Los inversores que suscriban, compren o canjeen fondos abiertos cotizados a través del administrador del fondo o su agencia deben utilizar una cuenta de fondos abiertos de Shenzhen. Los inversores pueden solicitar el registro de una cuenta de valores de Shenzhen como una cuenta de fondo abierta de Shenzhen ante el administrador del fondo o su agencia. Los inversores que no tengan una cuenta de valores de Shenzhen pueden solicitar al administrador del fondo o su agencia que les asigne una cuenta de fondo de inversión de valores de Shenzhen y la registren automáticamente como una cuenta de fondo de capital variable de Shenzhen. Para la cuenta asignada del fondo de inversión en valores de Shenzhen, los inversores pueden imprimir la tarjeta de la cuenta del fondo de inversión en valores de Shenzhen en la agencia de apertura de cuentas de la sucursal de Shenzhen de China Securities Clearing Company con el recibo impreso de la cuenta proporcionado por el administrador del fondo o su agencia.