Se sabe que la tasa de rendimiento libre de riesgo es 3 y la tasa de rendimiento promedio del mercado es 12. Una inversión de cartera consta de tres acciones A, B y C. Los datos relevantes son los siguientes:

Según el significado de la pregunta,

Rendimiento esperado de la acción A = 3 1,8 *(12-3)= 19,2.

bLa tasa de retorno esperada de la acción = 3 1 * (12-3) = 12.

c Rentabilidad esperada de las acciones = 3-1,2 *(12-3)=-7,8.

El coeficiente beta de esta combinación = 1,8*60 1*30-1,2*10 = 1,26.

La rentabilidad esperada de esta cartera = 3 1,26 *(12-3)= 14,34.

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La tasa de rendimiento esperada, también conocida como tasa de rendimiento esperada, se refiere a la predicción de la tasa de rendimiento que un activo puede alcanzar en el futuro bajo condiciones inciertas. La tasa de rendimiento libre de riesgo generalmente se basa en la tasa de interés anual de los bonos gubernamentales a corto plazo.

Dentro de los modelos que miden el riesgo y la rentabilidad del mercado, el CAPM (Capital Asset Pricing Model) es el que más tiempo se utiliza y supone que la mayoría de los inversores todavía concentran sus activos en un número limitado de activos, aunque diversos. La ización ayuda a reducir los riesgos únicos de una empresa.

Retorno requerido: se refiere a la recompensa que refleja con precisión el riesgo de los flujos de efectivo futuros esperados.

También podemos llamarlo la tasa mínima de rendimiento que las personas deben obtener si están dispuestas a invertir (comprar activos). Una forma importante de estimar esta tasa de rendimiento se basa en el concepto de costo de oportunidad: la tasa de rendimiento requerida es la tasa de rendimiento de otras alternativas con el mismo riesgo, como valores financieros con el mismo riesgo.

Tasa de rendimiento necesaria no es el mismo concepto que tasa de cupón, tasa de rendimiento real y tasa de rendimiento esperada (rendimiento hasta el vencimiento). Cuando se emite un bono, la tasa de cupón se determina en función de la tasa de rendimiento necesaria para inversiones de igual riesgo; la tasa de rendimiento necesaria es la tasa de rendimiento requerida por los inversores para realizar inversiones de igual riesgo. Refleja con precisión el flujo de caja futuro. riesgos y también se conoce como la disposición de las personas a realizar inversiones. La tasa mínima de retorno de la inversión. En un mercado perfectamente eficiente, el rendimiento esperado de un valor es el rendimiento requerido.

La diferencia entre la tasa de rendimiento esperada y la tasa de rendimiento necesaria;

La tasa de rendimiento esperada se refiere a la tasa de rendimiento esperada de un activo en el futuro bajo condiciones inciertas .

Tasa de rendimiento esperada =∑Pi×Ri.

La tasa de rendimiento necesaria, también conocida como tasa de rendimiento mínima necesaria o tasa de rendimiento mínima requerida, representa la tasa de rendimiento más baja que los inversores pueden exigir razonablemente para un activo. Tasa de rendimiento requerida = tasa de rendimiento libre de riesgo tasa de rendimiento de riesgo.

La relación entre la tasa de rendimiento esperada y la tasa de rendimiento necesaria;

La tasa de rendimiento necesaria = la tasa de rendimiento mínima, utilizada como tasa de descuento al calcular el " valor" de un valor. La "tasa de rendimiento esperada" se refiere a la tasa de rendimiento esperada después de una inversión, calculada en función del "precio" de mercado del valor. En un mercado de capitales eficiente, el precio de mercado de un título es igual al valor del título. En este momento, los valores de los tres son consistentes.

Si se señala que el mercado está equilibrado, entonces, bajo el marco teórico del modelo de valoración de activos de capital, tasa de rendimiento esperada = tasa de rendimiento necesaria = Rf β × (Rm-Rf).