¿Cómo se calcula el interés durante la construcción?

Ejemplo 2-6 El período de construcción de un determinado proyecto es de 3 años y se pidió prestado al banco un total de 130.000 yuanes. Entre ellos, los préstamos de los bancos ascendieron a 3 millones de RMB, 6 millones de RMB y 4 millones de RMB, respectivamente, del primer al tercer año. Si la tasa de interés anual es 6, ¿cuál es la tasa de interés durante la construcción?

Durante el período de construcción de tres años, el interés anual del préstamo se calcula de la siguiente manera:

Interés a 1 año = (0 300 × 6 ÷ 2) = 300 × 3 = 9 (10.000 yuanes).

Interés del segundo año = [(300 9) 600÷2] × 6 = 36,54 (diez mil yuanes).

Interés del tercer año = [(300 600) (9 36,54) 400÷2] × 6 = 68,73 (10.000 yuanes).

Por lo tanto, el interés durante el período de construcción = 9 36,54 68,73 = 114,27 (10.000 yuanes).

El nombre en inglés de los futuros es Futures, que es completamente diferente al spot. Los bienes al contado son en realidad bienes comercializables (commodities). Los futuros no son principalmente materias primas, sino contratos negociables estandarizados basados ​​en algunos productos populares como el algodón, la soja y el petróleo, así como activos financieros como acciones y bonos. Por lo tanto, el subyacente puede ser una materia prima (como oro, petróleo crudo, productos agrícolas) o un instrumento financiero.

La fecha de entrega de los futuros puede ser una semana después, un mes después, tres meses después o incluso un año después.

Un contrato o acuerdo para comprar o vender futuros se llama contrato de futuros. El lugar donde se compran y venden futuros se llama mercado de futuros. Los inversores pueden invertir o especular con futuros.

Contrato

Un contrato estandarizado formulado por una bolsa de futuros que acuerda entregar una cierta cantidad y calidad del objeto en un momento y lugar específicos en el futuro.

Comisión de futuros: equivalente a la comisión en acciones. En el caso de las acciones, los costos de las transacciones bursátiles incluyen derechos de timbre, comisiones, tarifas de transferencia y otros cargos. En términos relativos, el coste de participar en el comercio de futuros es sólo la tarifa de gestión. La comisión de futuros se refiere a la tarifa que pagan los operadores de futuros en función de una determinada proporción del valor total del contrato una vez completada una transacción.

Margen

Inicial

El margen inicial es la cantidad de dinero que un operador debe pagar al abrir una nueva posición. Se determina en función del monto de la transacción y el índice de margen, es decir, el margen inicial = monto de la transacción * índice de margen ajustado. El índice de margen mínimo actual del sistema de margen de futuros de mi país es del 5% del monto de la transacción, que generalmente está entre 3 y 8 a nivel internacional. Por ejemplo, el índice de margen de soja de la Bolsa de Productos Básicos de Dalian es 5. Si un cliente compra 5 contratos de futuros de soja (de 10 toneladas cada uno) a un precio de 2.700 yuanes/tonelada, debe pagar un margen inicial de 6.750 yuanes (es decir, 2.700 X5×10 X5) a la bolsa.

Durante el proceso de mantener una posición, los operadores incurrirán en ganancias y pérdidas flotantes (la diferencia entre el precio de liquidación y el precio de la transacción) debido a las condiciones cambiantes del mercado, por lo que los fondos realmente disponibles en la cuenta de margen pueden aumentar o disminuir en cualquier momento. Las ganancias flotantes aumentarán el saldo de la cuenta de margen y las pérdidas flotantes reducirán el saldo de la cuenta de margen. El saldo mínimo que se debe mantener en una cuenta de margen se llama margen de mantenimiento. Margen de mantenimiento: el precio de liquidación se ajusta a la posición y el índice de margen se ajusta a xk (k es una constante, denominada índice de margen de mantenimiento, que suele ser 0,75 en China).

Aumentar

Cuando el saldo del libro de margen es inferior al margen de mantenimiento, el comerciante debe reponer el margen dentro del tiempo especificado para que el saldo de la cuenta de margen (precio de liquidación × posición × margen ratio) alcanza el nivel especificado; de lo contrario, la bolsa o institución tiene el derecho de forzar la liquidación de la posición el siguiente día de negociación. Esta parte del margen que debe reponerse se denomina llamada de margen.

Aún basándose en el ejemplo anterior, supongamos que al tercer día después de que el cliente compró 50 toneladas de soja a un precio de 2.700 yuanes/tonelada, el precio de liquidación de la soja cayó al margen adicional. 2600 yuanes/tonelada. Debido a la caída del precio, la pérdida flotante del cliente es de 5.000 yuanes (es decir,