Detalles de la adquisición de Nexen Oil Company
CNOOC ha organizado cuidadosamente cada paso de la adquisición de Nexen. Si esta adquisición tiene éxito, CNOOC se convertirá en la empresa con la mayor participación accionaria en el petróleo canadiense entre las tres principales compañías petroleras chinas. atraer más Muchas compañías petroleras chinas han llevado a cabo transacciones similares a gran escala en Canadá. Antes de esto, Sinopec y PetroChina adquirieron principalmente el capital de empresas locales, y la escala de los proyectos de fusiones y adquisiciones era relativamente pequeña.
Un acuerdo seguro
La tercera compañía petrolera más grande de China está interesada en la decimocuarta compañía petrolera más grande de Canadá.
El 23 de julio de 2012, China National Offshore Oil Corporation anunció la adquisición de la canadiense Nexen, cotizando un precio de compra de 15.100 millones de dólares. Lu Bo, subdirector general de la Corporación Nacional de Petróleo Offshore de China, dijo en una entrevista con un periodista del China Economic Times el 27 de julio de 2012 que CNOOC confiaba en adquirir Nexen con éxito y estaba esperando la aprobación de los departamentos gubernamentales de varios países relevantes.
La semana pasada, la adquisición de Nexen por parte de CNOOC se convirtió en una de las noticias más importantes en la industria energética internacional. El precio de adquisición de 15.100 millones de dólares ha alcanzado el valor más alto entre las adquisiciones de petróleo de los últimos años. Sin embargo, a diferencia del escepticismo unilateral de los medios nacionales, los medios extranjeros, especialmente los canadienses, se muestran mayoritariamente optimistas sobre esta adquisición.
Liu Feng (seudónimo), quien fue enviado a Canadá por una compañía petrolera china para participar en un proyecto de extracción de arenas bituminosas en 2005, dijo a este periodista que, en comparación con los departamentos gubernamentales, la industria canadiense apoya más la esta adquisición, "Por un lado, el precio de compra es relativamente alto y, por otro lado, CNOOC ha asumido un buen compromiso con el gobierno local y no afectará el empleo local ni los ingresos fiscales".
CNOOC declaró que ha firmado un acuerdo de adquisición con Nexen. Las acciones ordinarias de Nexen se adquirirán a un precio de 27,50 dólares por acción, una prima de 61 dólares sobre el precio de las acciones del 20 de julio. CNOOC ha prometido establecer Calgary, Canadá, como su sede en América del Norte y Central, y tiene la intención de retener la administración y los empleados existentes de Nexen, y tiene la intención de cotizar la empresa en la Bolsa de Valores de Toronto.
Lian Yu, consultor de gestión de Zhenglue Junce, la calificó de adquisición “integral”. “CNOOC aprendió del fracaso de la adquisición de Unocal en Estados Unidos, diseñó cuidadosamente el proceso de adquisición y lo consideró plenamente. todos los aspectos de la adquisición. Resistencia de los gobiernos y la gente locales”.
¿Por qué Nixon?
Lv Bo, subdirector general de CNOOC, dijo sin rodeos en una entrevista con un periodista del China Economic Times que Nexen es una muy buena empresa.
Como decimocuarta compañía petrolera más grande de Canadá, a finales del año pasado, Nexen tenía reservas probadas de 900 millones de barriles de petróleo equivalente y reservas probables de 1,122 millones de barriles de petróleo equivalente. También poseía arenas bituminosas canadienses. Tiene recursos potenciales de 5.600 millones de barriles de petróleo equivalente.
En los últimos años, Nexen se ha expandido rápidamente en todo el mundo y algunos proyectos han enfrentado pérdidas de inversión. Los proyectos en Yemen tuvieron que retirarse debido al estallido de una guerra local, que afectó directamente el flujo de capital de la empresa. y también fue un factor para Nexen la razón por la cual Sen tuvo que buscar ayuda extranjera en los últimos años.
Liu Feng dijo que, a diferencia de algunos de los gigantes petroleros de Canadá, la mayoría de los activos de petróleo y gas de Nexen están en el extranjero, por lo que enfrenta mayores riesgos de inversión.
“Pero a largo plazo, la adquisición de Nexen sigue siendo un acuerdo rentable para CNOOC. Las economías de escala de Nexen pueden ayudar a CNOOC a lograr una rápida expansión en el extranjero”. Liu Feng analizó que Nexen tiene un petróleo completo. cartera La cadena industrial upstream, midstream y downstream tiene beneficios integrales considerables, y su tecnología avanzada, experiencia de gestión y equipo operativo maduro proporcionarán referencia para CNOOC.
Los activos de Nexen están ubicados en las principales áreas productoras del mundo, como el oeste de Canadá, el Mar del Norte británico, el Golfo de México y el Mar de Nigeria, e incluyen recursos de petróleo y gas convencionales, arenas bituminosas y gas de esquisto.
¿Por qué Canadá?
El estrecho intercambio de visitas de alto nivel entre Canadá y China ha creado las condiciones para que las empresas chinas ingresen al mercado canadiense.
A principios de noviembre de 2011, Joe Oliver, el ministro canadiense de Recursos Naturales que acababa de asumir el cargo, visitó China y se reunió con el presidente de PetroChina, Sinopec y CNOOC.
Fuentes informadas dijeron a los periodistas que durante estas reuniones, Oliver invitó a las compañías petroleras chinas a invertir en Canadá y prometió un mejor entorno de inversión. La adquisición de Nexen fue uno de los temas discutidos por CNOOC y Joe Oliver.
Como tercera reserva de petróleo crudo más grande del mundo, las arenas bituminosas de Canadá se concentran principalmente en el norte de Alberta, con reservas de petróleo de hasta 175 mil millones de barriles, ubicándose solo detrás de Arabia Saudita y Venezuela en el mundo. Las arenas bituminosas locales están abiertas principalmente al sector privado, con cientos de empresas dedicadas a la minería upstream.
Liu Feng dijo que el mercado de extracción de petróleo crudo de Canadá es muy activo. Si se incluyen las empresas de ingeniería que brindan servicios para la extracción de petróleo, hay más de mil empresas relacionadas.
“Muchos particulares solicitan a los gobiernos locales derechos de exploración en bloques de petróleo y gas. Muchas empresas venden proyectos debido a la escasa rentabilidad. También hay algunas personas que se especializan en operaciones de capital en Canadá para encontrar proyectos adecuados. y completarlos se venden después de la exploración inicial. Esto ha llevado a frecuentes transacciones en proyectos locales y ha creado oportunidades para la entrada de compañías petroleras chinas", dijo Liu Feng.
Justo después de la visita de Joe Oliver a China, el primer ministro canadiense Harper encabezó a cinco ministros y élites industriales canadienses de diversas industrias a visitar China el 7 de febrero de 2012, y Joe Oliver también estaba entre ellos. Joe Oliver visitó una vez más al presidente de tres compañías petroleras nacionales en China en febrero.
Para Liu Feng, el sentimiento más intuitivo que le da la estrecha relación entre China y Canadá es que cuando las compañías petroleras chinas solicitan ciertos procedimientos a las autoridades gubernamentales locales para sus proyectos en Canadá, el proceso es 7. Mucho más rápido que hace un año.
La Agencia Nacional de Energía de Canadá publicó un informe el 22 de julio que dice que la producción canadiense de arenas bituminosas aumentará a más de tres veces la producción actual en 2035, con una producción diaria de arenas bituminosas que alcanzará los 5,1 millones de barriles. La producción total de petróleo crudo duplicará la producción actual en 2035, alcanzando los 6 millones de barriles por día, y las arenas bituminosas se convertirán en la principal fuente de producción de petróleo crudo.
Las compañías petroleras están apuntando a Canadá
A medida que las relaciones entre China y Canadá continúan mejorando, las tres principales compañías petroleras de China han trasladado sus inversiones en el extranjero a Canadá.
Desde 2005, Sinopec adquirió el capital de una empresa en Canadá. Liu Feng fue enviado a Canadá en ese momento. En su opinión, las tres principales compañías petroleras de China ya habían mostrado su fuerte interés en el petróleo canadiense. interés en los recursos.
Después de 2005, CNOOC comenzó a invertir en proyectos de arenas bituminosas en Canadá y adquirió MEG Energy Inc. intereses, intereses en OPTI Canada Inc e intereses en Northern Cross (Yukon) Limited60. Vale la pena señalar que el proyecto OPTI Canada Inc es socio de Nexen en el proyecto y planta de mejora de drenaje por gravedad asistido por vapor de Long Lake.
Lian Yu analizó a los periodistas que CNOOC ya ha tenido una cooperación a pequeña escala con Nexen en los negocios, sentando las bases para esta cooperación a gran escala, que es fundamentalmente diferente de la anterior adquisición de Unocal por parte de CNOOC. .
Otra adquisición destacable también se produjo el 23 de julio de 2012. Sinopec anunció que a través de su filial de propiedad absoluta International Petroleum Exploration and Development Company, firmó formalmente un acuerdo de suscripción con Talisman Energy Company de Canadá para adquirir 49 acciones de la filial británica de esta última por 1.500 millones de dólares. Fuentes de Sinopec dijeron a los periodistas que la transacción aún debe ser aprobada por los gobiernos pertinentes.
La Corporación Nacional de Petróleo de China, que fue la primera en ingresar al mercado canadiense, también tiene múltiples proyectos en operación allí, la mayoría de los cuales aún se encuentran en la etapa inicial de desarrollo. La razón puede ser que PetroChina tiene muchos proyectos rentables y de alta calidad en otros países, y el costo de la extracción de arena bituminosa es relativamente alto. Sin embargo, esta afirmación no ha sido confirmada por China Petroleum.
Como importante recurso de petróleo crudo, las arenas bituminosas están enterradas en capas poco profundas en la superficie de la tierra, al igual que el carbón. A diferencia de los recursos convencionales de petróleo y gas, se requieren pozos profundos para encontrar petróleo crudo. El costo de exploración es bajo, pero el costo de refinar el petróleo crudo es aproximadamente entre 1/3 y 1/2 mayor que el del petróleo y el gas convencionales. Liu Feng la llama una transacción de bajo riesgo y pequeña rentabilidad.
Al mismo tiempo, el entorno de mercado regulado y el ambiente político estable de Canadá han atraído la entrada de compañías petroleras chinas.
Lian Yu dijo que el entorno de inversión de Canadá es mejor que el de Asia Central y África, donde las compañías petroleras chinas se han desplegado intensivamente antes. Los riesgos políticos son relativamente pequeños y es un área de recursos de calidad relativamente alta. .
CNOOC reveló que antes de emitir la invitación para adquirir Nexen, su inversión total en Canadá había alcanzado los 2.800 millones de dólares canadienses.
Liu Feng dijo que si la adquisición de Unocal por parte de CNOOC tiene éxito, los intereses mineros de petróleo crudo de CNOOC en Canadá alcanzarán los 10 millones de toneladas por año, superando con creces a Sinopec y PetroChina.
Sujeto a restricciones en las condiciones de transporte del petróleo crudo canadiense, la mayor parte del petróleo crudo extraído por las compañías petroleras chinas en Canadá actualmente solo puede venderse localmente. A medida que su alcance comercial continúa expandiéndose, las compañías petroleras chinas están ampliando más canales de ventas. En el futuro se abrirá un oleoducto para transportar petróleo crudo desde Canadá hasta el Océano Pacífico, sin pasar por Estados Unidos. Este oleoducto, conocido localmente como "Northern Gateway Pipeline Plan", se encuentra todavía en fase de diseño. accionista y tiene una participación en el oleoducto. El capital social es inferior a 5.
Lu Bo admitió ante los periodistas que la adquisición de Nexen aún necesita la aprobación de los países donde se encuentran los recursos, como Estados Unidos y Reino Unido. Pero no reveló si CNOOC necesita pagar la deuda externa existente de Nexen de más de 4 mil millones de dólares.
Lian Yu analizó que si la adquisición de Nexen por parte de CNOOC tiene éxito, servirá como modelo para otras compañías petroleras chinas, y es posible que se produzcan una serie de adquisiciones a gran escala. Anteriormente, la mayoría de las compañías petroleras chinas adquirían principalmente acciones de compañías petroleras canadienses por pequeñas cantidades.
Para las compañías petroleras chinas que se están preparando para ingresar a Canadá a lo grande, hay otra cuestión que deben considerar: cómo hacer un uso más equilibrado de la capacidad de producción de petróleo de Canadá. Por lo tanto, el "Plan del Oleoducto Northern Gateway" es particularmente crítico, pero se necesitarán al menos cinco años para completar este oleoducto. Durante este período, será difícil para el petróleo crudo canadiense lograr ventas de exportación flexibles y ya no está limitado. a Canadá.
La adquisición de Nexen por parte de CNOOC ha sido aprobada por Estados Unidos
En la tarde del 12 de febrero, hora de Beijing, China National Offshore Oil Co., Ltd. emitió un anuncio indicando que la adquisición de Nexen por parte de CNOOC La propuesta de adquisición de la canadiense Nexen ha sido aprobada por el Comité de Inversión Extranjera en Estados Unidos. También es el último conjunto de aprobaciones regulatorias necesarias para que se complete el acuerdo, lo que significa que se ha eliminado el último obstáculo para el mayor acuerdo de fusiones y adquisiciones en el extranjero jamás realizado por el país asiático.