¿Cuáles son las aplicaciones de las funciones logarítmicas en finanzas?

1) Medidos en el mercado de valores chino, los rendimientos logarítmicos a largo plazo (rendimientos anuales o rendimientos mensuales) muestran una distribución normal, pero durante varios días consecutivos, la mayoría muestra una distribución de Laplace (los rendimientos de las acciones muestran una distribución normal y su varianza es una distribución exponencial).

2) Cuando se utilizan MVP, CAPM, APT, BS y otros modelos, se requiere que la tasa de rendimiento obedezca a la distribución normal, por lo que debe calcularse utilizando la tasa de rendimiento logarítmica, porque la probabilidad de los precios de los activos que obedecen a la distribución lognormal Alta, seguida de correlación, covarianza, beta, etc. Debe calcularse en base a rendimientos logarítmicos. Pero según la evidencia empírica, esta no es la mejor opción.

3) El rendimiento ponderado de la cartera no puede ponderarse mediante un rendimiento logarítmico y debe simplificarse a un rendimiento simple y luego ponderarse.

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