¿Qué significa fondo de cobertura?

Fondos de cobertura: se refieren a fondos financieros que combinan futuros financieros, opciones financieras y otros derivados financieros con instrumentos financieros para obtener ganancias.

Es una forma de fondo de inversión, que significa "fondo de cobertura de riesgo". Los fondos de cobertura utilizan varios métodos comerciales para cubrir, transponer, cubrir y cubrir para obtener enormes ganancias.

Estos conceptos han ido más allá del ámbito operativo tradicional de prevenir riesgos y asegurar retornos. Además, los umbrales legales para lanzar y establecer fondos de cobertura son mucho más bajos que los de los fondos mutuos, lo que aumenta aún más sus riesgos.

Datos ampliados:

Modelo de negociación de fondos de cobertura:

En "Inversión cuantitativa: estrategia y tecnología" (editado por Ding Peng, Electronic Industry Press, 2012 / 1), resume los modelos de negociación de los fondos de cobertura en cuatro tipos, a saber: cobertura de futuros sobre índices bursátiles, cobertura de futuros de materias primas, cobertura estadística y cobertura de opciones.

1. Futuros sobre índices bursátiles

La cobertura de futuros sobre índices bursátiles se refiere a aprovechar precios irrazonables en el mercado de futuros sobre índices bursátiles para participar en transacciones en los mercados de futuros sobre índices bursátiles y en los mercados al contado de acciones. al mismo tiempo, o negociar con diferentes vencimientos al mismo tiempo, diferentes (pero similares) tipos de contratos de índices bursátiles, el acto de ganar diferencias de precios. El arbitraje de futuros sobre índices bursátiles se puede dividir en cobertura de efectivo, cobertura intertemporal, cobertura entre mercados y cobertura entre variedades.

2. Futuros sobre materias primas

Al igual que la cobertura de futuros sobre índices bursátiles, los futuros sobre materias primas también tienen estrategias de cobertura. Al comprar o vender un contrato de futuros, venden o compran otro contrato relacionado y en algún momento cierran ambos contratos simultáneamente.

La forma de transacción es similar a la cobertura, pero la cobertura implica comprar (o vender) objetos físicos en el mercado spot y vender (o comprar) contratos de futuros en el mercado de futuros;

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El arbitraje sólo implica la compra y venta de contratos en el mercado de futuros y no implica transacciones al contado. El arbitraje de futuros de materias primas incluye principalmente cobertura de efectivo, cobertura intertemporal, arbitraje entre mercados y arbitraje entre variedades.

3. Cobertura estadística

A diferencia de la cobertura libre de riesgo, la cobertura estadística es un tipo de arbitraje de riesgo que utiliza las reglas estadísticas históricas de los precios de los valores. Las leyes estadísticas seguirán existiendo en el futuro.

La idea principal de la cobertura estadística es encontrar varios pares de productos de inversión (acciones o futuros, etc.) con la mejor correlación, y luego encontrar la relación de equilibrio a largo plazo (relación de cointegración) de cada par de productos de inversión). Cuando la diferencia de precios (error residual de la ecuación de cointegración) de un par de productos se desvía hasta cierto punto, comience a construir una posición: comprando el producto relativamente infravalorado, acortando el producto relativamente sobrevaluado y obteniendo ganancias cuando la diferencia de precios vuelva al equilibrio. . ?

Los principales contenidos de la cobertura estadística incluyen transacciones de calce de acciones, cobertura de índices bursátiles, cobertura de préstamos de valores y transacciones de cobertura de divisas.

4. Cobertura de opciones

Las opciones, también conocidas como opciones, son un instrumento financiero derivado basado en futuros. Las opciones esencialmente valoran los derechos y obligaciones en el campo financiero por separado, de modo que el cesionario del derecho pueda ejercer su derecho a negociar o no negociar dentro de un tiempo específico, y el deudor debe cumplir.

Cuando se negocian opciones, la parte que compra la opción se llama comprador y la parte que vende la opción se llama vendedor. El comprador es el cesionario de los derechos y el vendedor es el deudor que debe cumplir los derechos del comprador.

La ventaja de las opciones es la rentabilidad ilimitada y las pérdidas por riesgo limitadas. Por lo tanto, en muchos casos, utilizar opciones en lugar de futuros para transacciones de venta en corto y de cobertura tendrá menos riesgo y mayores rendimientos que simplemente utilizar futuros para arbitraje.

Materiales de referencia:

Enciclopedia Baidu-Hedge Fund