Buffett adquiere compañías de seguros.
Los depósitos flotantes del negocio asegurador se refieren a las primas pagadas por los clientes, que no pertenecen a la compañía aseguradora, pero se reflejarán en los extractos. En el informe anual de Berkshire y en los libros relacionados de Buffett, los fondos flotantes de seguros se mencionan muchas veces y se cree que obtener fondos flotantes de seguros de costo cero o incluso negativo es una de las principales competitividad de Berkshire.
En los últimos años, el tamaño de los depósitos flotantes asegurados de Berkshire ha superado los 60 mil millones de dólares. Obviamente, el uso de depósitos flotantes de costo cero amplifica el apalancamiento de la inversión y conduce a un aumento del rendimiento de la inversión. Por otro lado, la flotación es, en última instancia, un pasivo y el apalancamiento es un arma de doble filo. El uso inadecuado también puede aumentar las pérdidas.
Muchos inversores también cuestionan que, después de excluir los factores de flotación, el retorno anualizado de la inversión de Buffett sea sólo superior al 13%. De hecho, aunque pueda mantener unos ingresos anualizados superiores al 13% durante más de 40 años, ya se encuentra en un nivel de estrella.
Una razón importante por la que las compañías de seguros nacionales no pueden utilizar el capital de trabajo de esta manera es que la inversión de los fondos de seguros está restringida por leyes y regulaciones. La inversión de los fondos de seguros nacionales en acciones y los fondos de acciones no puede exceder la de la empresa. trimestre anterior. 20 del activo total al final. En segundo lugar, si los enormes depósitos flotantes de seguros se utilizan incorrectamente, es muy posible que la compañía de seguros sufra enormes pérdidas o incluso quiebre. Por supuesto, hay otra razón importante. En nuestro mercado, la inversión a largo plazo de fondos a gran escala es realmente difícil.
Lectura ampliada: Cómo contratar un seguro, cuál es mejor y enseñarte cómo evitar estos "escollos" de los seguros.