¿Qué implicaciones tienen los dos puntos de información revelados en la carta de Buffett a los accionistas para la inversión en acciones A?
En primer lugar, la tenencia de acciones a largo plazo de Buffett sigue siendo su principal estilo de inversión. Esto también aporta un concepto importante para los inversores en acciones A, que es la necesidad de encontrar acciones verdaderamente valiosas y conservarlas. a largo plazo, compartir sus ganancias. Durante este período, el evento más candente en la industria financiera han sido los informes financieros de acciones y inversiones de Buffett. Aunque a juzgar por la información divulgada por Berkshire, sus ingresos el año pasado fueron solo 2,4, muy por debajo de los del S&P en el mismo período. Esto no impide que el público persiga a Buffett, un genio inversor. Su asamblea de accionistas sigue siendo un destino popular para el público, y las cartas abiertas de sus accionistas también son un tema candente en los medios financieros.
Si echamos una mirada retrospectiva al mercado de valores estadounidense el año pasado, el mercado no estaba tranquilo. Los múltiples disyuntores de marzo del año pasado hicieron que Buffett, curtido en la batalla, exclamara que nunca antes había visto una escena así. En el primer trimestre de 2020, debido a la caída de las acciones estadounidenses, el precio de las acciones se desplomó y las acciones de inversión de Berkshire también perdieron más de 40 mil millones de dólares estadounidenses. Pero esto no impide el optimismo de Buffett. Dijo que nunca debería venderse en corto en Estados Unidos. A juzgar por las grandes participaciones anunciadas este año, sus participaciones no han cambiado mucho. Al menos las cinco principales participaciones no han cambiado. Sin embargo, la empresa automovilística china BYD aparece por primera vez entre sus diez principales participaciones. Sorprendido.
De hecho, Buffett compró BYD ya en 2008 y nunca ha reducido sus tenencias en doce años. Ahora sus tenencias se han multiplicado por 25, lo que una vez más transmite un mensaje a los inversores chinos. Debemos elegir acciones que sean realmente valiosas y mantenerlas a largo plazo para obtener rendimientos a largo plazo. La especulación a corto plazo siempre conllevará enormes riesgos.
Referencia:
Según los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP) de EE. UU., las ganancias de Berkshire en 2020 fueron de 42.500 millones de dólares. Los cuatro componentes de esta cifra son ganancias operativas de 21.900 millones de dólares, ganancias de capital realizadas de 4.900 millones de dólares, ganancias de 26.700 millones de dólares por el aumento de las ganancias netas de capital no realizadas presentes en sus tenencias y, finalmente, una pérdida de 11.000 millones de dólares resultante de amortizaciones. en el valor de ciertas subsidiarias y afiliadas propiedad de la Compañía.
En marzo del año pasado, el mercado de valores estadounidense se encontró con cuatro disyuntores en medio mes. Las acciones de Berkshire cayeron más del 30%, reduciéndose en casi 100 mil millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, Buffett resistió la presión. Además de vender, excepto las acciones de las aerolíneas, que se han visto muy afectadas por la epidemia, básicamente optaron por mantener acciones para capear la crisis. Posteriormente, cuando la Reserva Federal liberó agua, los tres principales índices bursátiles estadounidenses alcanzaron máximos históricos. pérdidas en beneficios y consiguió obstinadamente un crecimiento positivo del 2,4%. Uno de sus principales holdings, Apple, le reportó un beneficio de 40.000 millones de dólares. Aunque Berkshire tuvo un desempeño inferior al índice en 2020, no es fácil resistir la caída similar a una caída del mercado de valores en las acciones estadounidenses. Buffett mantuvo la calma ante los cambios drásticos en el mercado y una fuerte caída de su patrimonio neto. Esto es algo de lo que todos podemos aprender.