¿La caída de Watson Biotech provocada por los recientes acontecimientos negativos es una buena oportunidad de compra?
Así que eché un vistazo más de cerca a la controvertida historia de Watson Bio. Se sospecha que parte de las acciones de Runze Biotechnology que se venderán se venden a bajo precio. Runze Biotechnology está investigando vacunas cervicales bivalentes y nuevevalentes. Entre ellas, la vacuna segundavalente ha completado la tercera fase de ensayos clínicos y la vacuna nuevevalente acaba de entrar en la primera fase de ensayos clínicos. Actualmente, el precio del nueve es el más escaso en el mercado interno. Debido a que la eficiencia del mercado de nueve precios es mucho mayor que la del mercado de segundo precio, es inevitable que el mercado de segundo precio entre en una etapa de contracción en el futuro. En comparación con sus homólogos nacionales, el producto de segundo precio de Wantai Biology se lanzó este año y su producto de noveno precio está a punto de completar su tercera fase. Todavía hay muchos fabricantes de segundo precio en China que liderarán el lanzamiento de Runze, y también hay muchos fabricantes de nueve precios que están a punto de entrar o ya han entrado en la tercera fase. La humedad se queda muy atrás. Muchos inversores comparan la valoración de Runze con la valoración de Wantai Biotech de 80 mil millones, lo que obviamente no es razonable. De hecho, Wison (China), otro accionista de Runze, transfirió su capital hace un mes a la misma valoración que el capital vendido por Watsons. Es más, en comparación con la adquisición por parte de Watsons del capital social de Runze 58 de más de 3 mil millones, los 1,1 mil millones ganados son casi cinco veces mayores que los de la venta de sus 32 acciones, por lo que no importa desde qué punto de vista, no existe la llamada venta de liquidación. . En cuanto a su operación independiente y cotización en bolsa, por supuesto es obvio que optó por venderlo a finales de año para lograr incentivos de capital, ¡pero no se puede concluir que fue una venta barata! En cuanto a los motivos del llamado inversor institucional que maldijo en la conferencia telefónica, ¡es muy cuestionable! Después de escuchar más análisis, todos lo entenderán.
¿La caída del precio de las acciones de Watson Biotech provocada por este evento negativo es una buena oportunidad de compra? De hecho, los dos productos más importantes de Watson Biotech en la actualidad y en el futuro son una vacuna contra la neumonía con un precio de 13, y el otro es la vacuna de ARNm contra el nuevo coronavirus más avanzada de China. La vacuna contra la neumonía, con un precio de 13, es la vacuna más vendida en el mundo y ha sido producida exclusivamente por Pfizer. Después de años de minuciosa investigación, Watson Biotech tomó la iniciativa en el lanzamiento de una vacuna trivalente en China en abril de este año, rompiendo el monopolio de Pfizer de un solo golpe. En poco más de medio año, básicamente se ha compartido el mundo con Pfizer en el mercado interno. El número de dosis aprobadas en los tres primeros trimestres fue de 331.000, incluidas 221.000 en el tercer trimestre. El número promedio de dosis aprobadas en cada trimestre del próximo año se calcula de manera conservadora en base al tercer trimestre de este año. El volumen de ventas anual es de 9 millones y el volumen de ventas es de 720 basado en 80 unidades. Si el precio medio de cada dosis se calcula en 570 yuanes, entonces el volumen de ventas nacionales de neumonía trivalente el próximo año será de 46.000. La actual escasez mundial de vacunas trecevalentes asciende a 65.438 millones y las ventas futuras no serán un problema en absoluto. Se entiende que muchos países han negociado cuestiones de adquisiciones con Watsons. A juzgar por la participación de ventas globales de Pfizer, el monto de ventas actual en el mercado chino es de sólo alrededor de 65,438 millones. En base a esto, se considera que Watson Biotechnology, como el segundo país más grande del mundo con un precio de 65.438 0,3, tiene enormes perspectivas futuras de mercado extranjero y es probable que exporte al extranjero el próximo año. Pero no lo consideremos aquí. También hay una vacuna contra la neumonía, la vacuna 23-valente. Se aprobaron 2,23 millones de dosis en los primeros tres trimestres, incluidos 6,5438 millones de dosis en el tercer trimestre, y una cifra conservadora de 3 millones de dosis para todo el año. No importa cuánto sea el aumento el próximo año, seguirán siendo 3 millones de dosis y el monto de ventas será de 600 millones. Los dos productos suman 4.700 millones. Las ganancias de estos dos productos por sí solas, calculadas con base en el margen de beneficio neto de 35 en el informe del tercer trimestre, ascienden a 65.438 millones (la expansión a gran escala conducirá inevitablemente a un aumento significativo). en el margen de beneficio neto, que no se considera aquí).
Otro producto de peso, la vacuna ARNm contra el nuevo coronavirus con la misma vía técnica que Pfizer, es actualmente la más avanzada del país. En comparación con otras tecnologías de vacunas nacionales, tiene las ventajas de una alta eficacia (aproximadamente 10 veces mayor que otras vacunas nacionales), una prevención epidémica de larga duración y una velocidad de replicación rápida.
Aunque la nueva vacuna contra el coronavirus de Watson se lanzará más tarde que otras vacunas, con su tecnología avanzada, definitivamente llegará tarde en el futuro. Pfizer debe almacenarse a -80 grados y Watsons debe almacenarse entre 2 y 8 grados, por lo que la nueva vacuna contra el coronavirus de Watsons Biotech seguirá siendo bastante competitiva en el mercado en el futuro.
Sin tener en cuenta la contribución de otras variedades y las vacunas COVID-19, las exportaciones al extranjero y el aumento del margen de beneficio neto tras la expansión de escala, las ganancias por acción más conservadoras de Watson Biotech el próximo año alcanzarán el 1,1/acción. Actualmente, las existencias de vacunas en el mercado La relación precio-beneficio promedio es al menos 100 veces, y el precio de las acciones más conservador de Watson Biotech el próximo año debería alcanzar los 110 yuanes. Si se tienen en cuenta otras contribuciones y mejoras en el margen de beneficio neto, es muy posible que la vacuna COVID-19 estimule el sentimiento del mercado en la segunda mitad del próximo año y avance la valoración en función del desempeño del año siguiente. En el futuro, si la capacidad de producción de 30 millones de vacunas Watsons 13 se alcanza por completo y se exporta al extranjero, el volumen de ventas llega a 80 y el precio cae a 400 yuanes por dosis, el monto de ventas alcanzará la asombrosa cifra de 1.200 millones. La vacuna COVID-19 es muy conservadora. Si el margen de beneficio neto sigue siendo 35 sobre 2.000 millones, la contribución total de las dos vacunas es de 4.900 millones. Incluyendo otras vacunas de 23 precios, la ganancia total alcanzará al menos 5,2 mil millones, con un valor de mercado de 520 mil millones, ¡y todavía hay espacio para 10 veces en el futuro! ¡Normalmente debería alcanzarse en un plazo de tres años! Entonces mi conclusión: el precio actual es el precio de la col determinado por un error de mercado, ¡y es correcto comprar en cualquier momento!
Watson, este paquete de regalo de fin de año debe estar en una caja.
Llega al mercado a finales de este año. En ese momento, el precio de las acciones de Watson no era bajo y yo estaba celoso del precio de Watson's 13 y mrna, así que seguí invirtiendo en acciones discrecionales. Más tarde, a medida que se ajustaban las existencias de vacunas, de vez en cuando me preguntaba dónde estaba el fondo y cuál elegir. A finales de octubre, Kangtai superó el mínimo de 1130, lo que realmente me estimuló. Sentí unas ganas irresistibles de comprarlo, pero lo reprimí. Esta vez sobre el incidente de Watson, no pude aguantar más y estaba muy emocionado. Al día siguiente, vi a alguien a quien no podían matar, así que entré al almacén paso a paso. Vete al infierno, admitiré mis pérdidas en el futuro. Al recordar este incidente, podemos ver que hubo mala comunicación entre la dirección, pero podemos oler un fuerte sentimiento de curiosidad. Es una historia escalofriante de curiosidad que vincula al capital y la opinión pública. Antes de entrar me pregunté: ¿es sólo un rebote? Si es así, entonces no quiero entrar ni por un segundo. La respuesta es no, Watson definitivamente tiene valor a largo plazo. En mi opinión, esta es la pregunta más importante. En términos de precio, ha vuelto a la posición anterior a la emisión de los 13 lotes de precios. ¿Por qué le tienes miedo? Internamente, ¿su equipo de RD está debilitado? ¿Ha desaparecido su habilidad RD? Ninguno. Sólo con estos juicios lógicos básicos podemos formular expectativas audaces.
Algunas cositas: Hay muchas críticas sobre la evaluación de la gerencia en Internet, que es solo una comprensión personal. El porcentaje de participación de Li Yunchun es bajo y la reducción se produjo durante un período difícil para la supervivencia de la empresa con el fin de salir de los problemas. Por el contrario, este no ha sido el caso durante el aumento del precio de las acciones de este año. Estos datos no son difíciles de encontrar. En segundo lugar, el precio de ejercicio siempre ha sido mucho más alto que el precio de las acciones en ese momento. Basándome en estos dos puntos, siento que no tengo derecho a juzgarlo. Al igual que los siete colores de la luz refractada por un prisma, según la información disponible, sólo puedo ver siete colores. No puedo ver el infrarrojo lejano ni el ultravioleta lejano en ninguno de los extremos de los siete colores y necesito mantener la humildad necesaria.
Para mí, escribo esto cuando Watson toca débilmente el fondo y está esperando la subida.
Además, se sentaron las bases de nuestro primer taller de producción de vacunas de ARNm, con una producción anual de 65.438 millones de dosis, con Watson Biotech como participante. ¿Qué dijiste? ¿No subes?
Las personas con carácter cuestionable deben mantenerse alejadas. Lo mismo ocurre con el mercado de valores. ¡Las vieiras en la isla Zhangzi no funcionan una y otra vez! La gente mala no hace cosas malas sólo una vez. Ser engañado una vez significa que no lo entiendes. Ser engañado dos veces seguidas sólo demuestra que eres estúpido.
No vale la pena comprar una empresa sin resultados. La razón principal es que la administración es demasiado descarada y no vale la pena prestar atención a los cimientos de la empresa.
De hecho, cuando invertimos en una empresa, lo primero que miramos es si el equipo directivo de la empresa es honesto y pragmático, y si puede ayudarnos a ganar dinero en el pasado, la comunicación era inconveniente; , la información corporativa no fue fluida y no pudimos ver el problema de una gestión honesta, solo se pueden escuchar las historias de otras personas, pero en un momento en que la comunicación es extremadamente conveniente y la información corporativa se vuelve cada vez más transparente, se invierte en dicha gestión; Un equipo que sólo se basa en la especulación para ganar dinero es extremadamente arriesgado, ¡y el juego es mucho mayor que la inversión racional!
La gestión tiene problemas y no se recomienda mantenerla mucho tiempo.
Es mejor evitar las empresas que tratan a los accionistas como puerros.
Sí. Los fundamentos de la empresa no han cambiado en absoluto. No hay razón para quedarse corto.
El precio de las acciones ha caído tres veces desde su máximo original y es un producto de gran venta. Hay demasiadas fundas de edredón, así que tengo que volver a levantarlas.
Por supuesto que no. Los principales accionistas y la dirección están haciendo trampa. Una empresa que cotiza en bolsa no puede ser buena.