Incumplimiento de deuda de Jiangxi LDK Solar High-tech Co., Ltd.
Este periódico se enteró en exclusiva de que Saiwei ha sido demandado ante los tribunales por su banco acreedor y que el monto del préstamo vencido es de aproximadamente 100 millones de yuanes. El día 21 se llevó a cabo el juicio por la disputa sobre préstamos financieros de Saiwei.
Anteriormente, Saiwei se había comunicado con el banco acreedor que presentó la demanda y esperaba retirarla. Sin embargo, en la sesión judicial del día 21, las dos partes aún no habían llegado a un acuerdo.
Desde la enorme pérdida de mediados de año y la rebaja de la calificación de sus bonos, ha habido constantes rumores sobre el incumplimiento de la deuda de Saiwei. Sin embargo, con la intervención del gobierno local y las empresas estatales. No ha habido ningún incumplimiento de la deuda antes.
Una persona cercana a SV reveló que SV logró que la mayoría de sus bancos acreedores cancelaran los préstamos vencidos, pero algunos bancos con montos relativamente pequeños no aprobaron este enfoque. Además de la presión sobre las propias operaciones de estos bancos, otra razón es que los comités de acreedores compuestos por los principales prestamistas no han participado en las reuniones pertinentes y consideran que no son transparentes.
Al 30 de septiembre de 2012, Jiangxi Saiwei había pedido prestado 8.150 millones de yuanes a bancos a corto plazo, 3.800 millones de yuanes en pasivos no corrientes con vencimiento en un año y 3.200 millones de yuanes en préstamos a largo plazo. por un total de más de 150 millones de yuanes. El flujo de caja de Saiwei también es extremadamente ajustado. Los flujos de efectivo netos generados por las actividades operativas, las actividades de inversión y la financiación durante el mismo período fueron -654,38+0,8 mil millones, -550 millones y -240 millones respectivamente.
Cómo evitar más incumplimientos es la principal prioridad de SV.
La desgracia nunca viene sola. Jiangxi Saiwei anunció el 19 de enero de 2012 que recibió una advertencia de exclusión de la Bolsa de Valores de Nueva York. "Debido a que el precio de cierre promedio de los recibos de depósito estadounidenses de la compañía durante 30 días hábiles consecutivos a partir de 2012 y noviembre es inferior a 1, ya no cumple con uno de los estándares de cotización continua de la Bolsa de Nueva York".
Los bancos pequeños siguen retirándose
Sevi era un antiguo cliente del banco.
El prospecto de Jiangxi Saiwei 2011, la primera compañía de billetes a medio plazo, puede restaurar aproximadamente su estructura de deuda. A finales de marzo de ese año, Jiangxi Saiwei había obtenido un crédito bancario de 25,4 mil millones de yuanes, y la cantidad real utilizada fue de 654,38+05,2 mil millones de yuanes.
Entre los principales bancos prestamistas de LDK figuran los bancos estatales, los bancos políticos y los bancos por acciones. Entre ellos, en marzo de 2011, las líneas de crédito utilizadas por SV en el Banco de Construcción de China, el Banco de Comunicaciones, el Banco Agrícola de China y el Banco de China ascendían a 15.100 millones, 1.100 millones, 180 millones y 365.438 respectivamente.
Además de los grandes bancos, bancos como CDB y China Merchants Bank tienen líneas de crédito más altas, que son 2.745 millones y 2 mil millones respectivamente. Según entiende el periodista, algunos bancos locales también participan más activamente en SV. Por ejemplo, en 2011, Saiwei utilizó una línea de crédito de 150 millones de yuanes del Nanchang Hongdu Rural Commercial Bank.
Como se mencionó anteriormente, en 2011, los préstamos bancarios de Saiwei aumentaron a más de 10 mil millones de yuanes.
El préstamo emitido por el banco que demandó a LDK Solar esta vez fue un préstamo de capital de trabajo de aproximadamente 654,38 mil millones de yuanes otorgado a LDK Solar High-Tech (Suzhou) Co., Ltd. en el tercer trimestre de 2011. Fue proporcionado por Jiangxi LDK Solar Hi-Tech Ltd. ofrece garantía. Esta es una pequeña suma de dinero de la deuda de Saiwei.
Sin embargo, afectado por las dificultades de la industria, el flujo de caja de Jiangxi Saiwei ha estado frecuentemente en crisis. En el primer trimestre de 2012, el aumento de los equivalentes de efectivo de SV se redujo significativamente hasta -400 millones de yuanes. En el tercer trimestre, esta cifra se deterioró aún más hasta -2.600 millones de yuanes.
En este caso, Sevi intentó presionar al banco prestamista para que renovara el préstamo una vez vencido y así mantener su flujo de caja y su historial crediticio sin incumplimientos.
El informe financiero del tercer trimestre de 2012 de Savy muestra que el efectivo obtenido de los préstamos fue de 20,6 mil millones de yuanes, y los préstamos reembolsados durante el mismo período fueron de 20,8 mil millones de yuanes, que es más o menos lo mismo.
Este tipo de esfuerzo ha funcionado para la mayoría de los bancos, pero también hay bancos pequeños que han tenido que retirarse del grupo financiero de SV debido a diversas dificultades en sus propias operaciones.
Después de que expiró el préstamo del banco acreedor mencionado anteriormente a LDK, después de una cuidadosa consideración y considerando que su propia deuda no era grande y no tendría mucho impacto en las operaciones de LDK, finalmente decidió no renovar el préstamo y propuesto Saiwei pagó el principal y los intereses del préstamo, y el préstamo estaba vencido.
El periodista se enteró de que, además de la disputa por el préstamo con el banco, Saiwei también fue demandada por empresas upstream y downstream. Por ejemplo, una conocida empresa que se especializa en grafito acudirá a los tribunales con Savvy para resolver disputas contractuales.
Tratar de manera diferente a los bancos acreedores.
"Además de la propia presión operativa del banco y las pequeñas reclamaciones, otra razón por la que los bancos acreedores en la demanda anterior no están dispuestos a seguir prestando a SV es que la información de SV, el acreedor de pequeñas y medianas empresas bancos medianos, no es lo suficientemente transparente, incluida la divulgación de información y la gestión de la deuda", afirmó una persona cercana a Saiwei.
En los últimos años, los préstamos otorgados a Saiwei por los bancos, especialmente los bancos pequeños y medianos, eran generalmente en forma de créditos. Por lo tanto, después de que algunos bancos pequeños y medianos otorgan préstamos a SV, solo pueden conocer SV a través de canales públicos, como informes de desempeño y noticias.
Además, el comité de acreedores compuesto por varios bancos grandes no ha notificado a algunos bancos acreedores más pequeños para que convoquen una reunión de acreedores, lo que también hace que algunos bancos acreedores pequeños sientan que la información es muy opaca.
Los pequeños bancos acreedores tienen ciertas ventajas a la hora de demandar a SV. Después de todo, es difícil para los grandes bancos o los bancos locales salir. Es posible que SV prefiera dar prioridad a la solución de los problemas de los bancos acreedores más pequeños si quieren seguir incumpliendo sus pagos.
Dado que SV ha recibido inyección de capital de empresas estatales, es hasta cierto punto mejor que las expectativas de algunos bancos acreedores. Pero a juzgar por las condiciones del mercado fotovoltaico nacional y extranjero, a la reestructuración aún le queda un largo camino por recorrer.
Generalmente, los bancos acreedores se retiran de SV y aclaran sus planes de pago de deuda mediante litigios, o incluso si no pueden pagar en su totalidad, sus préstamos pendientes requieren hipotecas o garantías. Después de todo, para las grandes empresas de nuevas energías como AVIC y Suntech, los préstamos crediticios alguna vez fueron el principal método de préstamo.
Se informa que SV no ha anunciado claramente un plan claro de pago de deuda para todos los acreedores. Para el acuerdo de descuento de derechos de acreedor informado anteriormente, algunos bancos acreedores aún no lo han recibido. Además, será difícil para los acreedores llegar a un acuerdo de pago antes de la debida diligencia de los activos y pasivos de Saiwei.
Una persona de un gran banco dijo a los periodistas que lo que más preocupa a los gobiernos locales de Jiangxi actualmente es la deuda pública (como los bonos) debido a su gran influencia. Además, en comparación con los principales bancos prestamistas y los bancos locales, los pequeños bancos acreedores tienen opiniones diferentes sobre la cuestión de la deuda de Saiwei. Para Sevi, la dificultad también es evidente. Se enfrentan a reclamaciones de más de un banco. Si un banco se retira, otros podrían hacer lo mismo.
El día 21, los bancos acreedores antes mencionados y Saiwei fueron llevados ante los tribunales. Pero incluso durante el proceso de ejecución posterior al fallo judicial, los bancos aún pueden negociar planes de pago específicos con Saiwei.