Ayuda: Cómo redactar un informe de propuesta sobre los problemas y contramedidas de la divulgación de información financiera de las empresas que cotizan en bolsa. Principalmente la importancia y el estado actual de la investigación en el país y en el extranjero. Si eres el indicado xie

La divulgación de información contable de las empresas que cotizan en bolsa generalmente se refiere a la divulgación del estado financiero y los resultados operativos de la empresa y otra información a inversores, acreedores, etc. a través de documentos como folletos, anuncios de cotización e informes periódicos. Es una inversión Es una de las referencias importantes para que los inversores evalúen el desempeño de una empresa y decidan la dirección de la inversión, y también es la base para el funcionamiento del mercado de capitales. La divulgación oportuna y eficaz de información contable puede estandarizar el comportamiento de las empresas y reducir los costos de agencia, aliviar en cierta medida los problemas de selección adversa y riesgo moral causados ​​por la asimetría de la información, proteger los intereses de los pequeños y medianos inversores y ayudar a los inversores a tomar decisiones de inversión correctas; .

Los informes financieros son el principal medio de divulgación de información por parte de las empresas que cotizan en bolsa. La información privada que pertenece a la empresa antes de su anuncio se convierte en información pública una vez que se divulga. Existen fuertes externalidades, por lo que las empresas no lo hacen. divulgar detalladamente información importante, y teniendo en cuenta la reacción del mercado después de que se publica la información, la empresa tenderá a divulgar buena información y evitará deliberadamente información sobre tipos de interés, con el fin de estabilizar la confianza de los inversores en la empresa y causar distorsión en la divulgación de información contable. Es más, algunas empresas que cotizan en bolsa falsifican información contable y distorsionan la autenticidad de la información divulgada al informar falsamente sobre activos, fabricar condiciones financieras, fabricar ganancias o pérdidas falsas, ocultar el uso de los fondos recaudados y exagerar las ganancias futuras de la empresa. Se puede decir que la divulgación de información falsa es el problema más grave y dañino en la divulgación de información actual de las empresas que cotizan en bolsa. No solo engaña a los inversores, sino que también afecta gravemente el buen funcionamiento del mercado. Desde la perspectiva de los costos de divulgación de información contable, si los beneficios que obtiene una empresa que cotiza en bolsa al revelar información contable falsificada son mayores que los costos de violar las reglas, entonces la empresa tendrá un incentivo para informar información contable falsa. En la actualidad, el coste del fraude contable en nuestro país es bastante bajo.

En primer lugar, la probabilidad de que se descubra el fraude de una empresa es muy pequeña. Como se señaló anteriormente, los sistemas de contabilidad relevantes de mi país son imperfectos, el mercado de capitales es imperfecto y la supervisión de los departamentos relevantes es débil y ausente, lo que hace que la posibilidad de que se exponga información falsa sea muy pequeña, en segundo lugar, incluso si se expone, es muy pequeña; Las sanciones recibidas no son lo suficientemente fuertes como para que las empresas que cotizan en bolsa ilegalmente sientan el dolor. En comparación con los países desarrollados occidentales, las leyes y regulaciones pertinentes actualmente promulgadas por nuestro país no imponen sanciones severas por la falsificación de información contable, lo que dificulta que los falsificadores reciban el castigo que merecen, es decir, el precio que pagan por el fraude es mucho menos de lo que obtienen por abuso de confianza. Esta asimetría coste-beneficio hace que las empresas cotizadas, bajo la tentación de obtener enormes beneficios, no duden en ocultar o distorsionar determinada información contable para configurar una situación que les resulte beneficiosa. Al mismo tiempo, esto también frena en gran medida el entusiasmo de las personas honestas, que pueden abandonar sus principios y seguir su ejemplo uno tras otro, y entonces toda la sociedad caerá en un agujero negro de falta de integridad contable, afectando gravemente el sano funcionamiento de todo el mercado. 1. Reforzar la gobernanza de las sociedades cotizadas

Las sociedades cotizadas son fuente de información contable falsa y, por tanto, son el centro de nuestra gobernanza. Es necesario mejorar la estructura de gobierno corporativo de la empresa y fortalecer la gobernanza. Además de la educación jurídica y la educación en ética profesional para los líderes empresariales y financieros, también se deben llevar a cabo ajustes en la estructura patrimonial. Se refiere principalmente a suprimir el problema del "control interno" de la empresa mediante la reestructuración y reorganización, la introducción de nuevos accionistas y la dispersión del capital de los principales accionistas, el fortalecimiento de los controles y equilibrios entre los diferentes accionistas y la limitación del comportamiento de los principales accionistas. Además, también se debe a la continua promoción del sistema de directores independientes, la mejora del estatus de los directores independientes en el directorio y el fortalecimiento de los directores o mecanismos de control interno. Permitir que los directores independientes y el consejo de supervisores cooperen y se complementen en el proceso de supervisión de la empresa, y promuevan la divulgación de información contable veraz.

2. Establecer estándares contables completos

El sistema normativo para la divulgación de información contable incluye estándares contables, sistema de divulgación de información contable, sistema de evaluación crediticia de divulgación de información contable, sistema de auditoría y otras leyes relacionadas y regulaciones , cuyo núcleo son las normas contables. Las Normas estipulan el contenido básico de la divulgación de información contable por parte de las empresas que cotizan en bolsa, son el estándar para medir la calidad de la información contable y son nuestro principal medio de supervisión contable. Sin embargo, en la actualidad, las normas contables de mi país tienen disposiciones imperfectas sobre la divulgación de información por parte de las empresas que cotizan en bolsa. Es necesario construir un sistema de normas contables preciso y sistemático que se adapte a las necesidades de desarrollo futuro y esté en línea con las normas internacionales para facilitar la divulgación. de información por parte de las empresas cotizadas La información contable veraz y fiable proporciona garantía técnica.

3. Fortalecer la supervisión de la divulgación de información contable

Necesitamos referirnos a las prácticas internacionales y combinar la situación real de nuestro país para combinar orgánicamente la supervisión gubernamental, la supervisión de la industria y la supervisión del mercado.

Primero, es necesario aclarar las funciones de supervisión del gobierno, dividir racionalmente el trabajo entre varios departamentos y aclarar responsabilidades. El Ministerio de Finanzas y la Comisión Reguladora de Valores de China mantienen la coordinación en su trabajo, fortalecen la cooperación y desempeñan sus respectivas funciones en la regulación de la divulgación de información contable de las empresas que cotizan en bolsa. El Ministerio de Finanzas es el principal responsable de formular y mejorar las normas contables, centrándose en regular el contenido sustancial de la información divulgada; la Comisión Reguladora de Valores de China es responsable de supervisar y confirmar la divulgación de información contable, centrándose en regular la forma de divulgación de la información; , es decir, qué revelar, cómo revelar, cuándo revelar, etc. En segundo lugar, mejorar y mejorar el sistema de revisión de la CPA. Por ejemplo, deberíamos establecer un sistema de recompensas y castigos para los contadores públicos certificados, implementar un sistema de rotación para las firmas contables de las empresas que cotizan en bolsa, mejorar la ética y los estándares profesionales de los contadores, fortalecer su independencia y aprovechar plenamente su función de supervisión de la industria. .

4. Hacer cumplir estrictamente la ley y aumentar las sanciones a las empresas que violen la normativa

Debemos castigar severamente a las empresas cotizadas que proporcionen información contable falsa, y a aquellas que se confabulen con estas empresas cotizadas o incumplan. realizar sus funciones de manera justa como intermediarios contables. En primer lugar, mejorar el sistema de compensación civil, imponer sanciones severas a las empresas que proporcionen información falsa y a las personas involucradas en fraude, y exigir su responsabilidad legal. En segundo lugar, construir un mecanismo eficaz de salida del mercado. Cuando se descubre el fraude de una empresa que cotiza en bolsa, los perpetradores relevantes deben ser expulsados ​​de su industria, y aquellas empresas que cotizan en bolsa o individuos que no tengan ética o integridad profesional deben ser castigados severamente. Por ejemplo, las empresas cotizadas que cometen fraude contable deberían ser obligadas a retirarse de la lista, y los intermediarios contables involucrados en el fraude deberían ser suspendidos para su rectificación. A los líderes de unidad, profesionales contables y contadores públicos certificados que cometan fraude contable se les deberían revocar sus licencias comerciales y no deberían revocarlas. se le permitirá continuar participando en actividades relacionadas, etc.

La urgencia de mejorar la medición de activos intangibles en mi país

En resumen, en comparación con la divulgación completa, detallada y cautelosa de activos intangibles en estados financieros extranjeros, la divulgación de activos intangibles En las declaraciones de las empresas que cotizan en bolsa en mi país, la situación es insatisfactoria: el alcance es demasiado limitado, la estructura no es razonable y hay muy pocas divulgaciones fuera de balance. En particular, algunos activos intangibles que mantienen la competitividad central de las empresas no se revelan y divulgan completamente. Por un lado, la relevancia de las declaraciones se debilita y el grado de validez internacional de las empresas y las empresas nacionales. Las empresas extranjeras llevarán a cabo empresas conjuntas más amplias y empresas conjuntas con empresas extranjeras. La divulgación inadecuada de activos intangibles en fusiones y transacciones comerciales pondrá a las empresas nacionales en desventaja.

La razón fundamental de las diversas diferencias en la divulgación de los estados financieros radica en los diferentes requisitos para la divulgación de activos intangibles en las normas contables nacionales y extranjeras. Es urgente para nuestro país mejorar la medición de los activos intangibles. Las "Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales" implementadas por el Ministerio de Finanzas han introducido cambios sustanciales en la parte relativa a los activos intangibles, lo que está en consonancia con este requisito.

Las "Normas de contabilidad para empresas comerciales" revisadas estipulan claramente que los activos intangibles no incluyen el fondo de comercio, y el fondo de comercio está estipulado en las normas pertinentes para las fusiones comerciales. De esta manera, la contabilidad del fondo de comercio es más clara; las nuevas normas han introducido cambios en la valoración de los activos intangibles invertidos por los inversores, cancelando el artículo 10 de las normas originales que decía que "los activos intangibles en los que una empresa acepta la inversión de los inversores para la emisión inicial de las acciones deben calcularse como activos intangibles" "El valor contable de los activos al final del inversor se considerará el valor contable", lo que tiene como objetivo reducir el problema encontrado en el trabajo real de si el precio de valoración se puede utilizar para contabilizar el valor contable. ; las nuevas normas también añaden disposiciones de tratamiento contable para activos intangibles con vidas inciertas. Esto demuestra que se debe aplicar el principio de conservadurismo y se deben realizar pruebas de deterioro, lo que refleja el principio de prudencia de la nueva norma.

Para los gastos de investigación y desarrollo, las pautas originales estipulan que “para los activos intangibles que son autodesarrollados y adquiridos de acuerdo con la ley, el valor registrado se determinará con base en los honorarios de registro, honorarios de abogados y otros gastos. incurridos al adquirir de acuerdo con la ley; los gastos de investigación y desarrollo deben reconocerse como gastos corrientes cuando se incurren "En la nueva norma, los gastos de investigación todavía se tratan como gastos. Después de ingresar al proceso de desarrollo, los gastos en el proceso de desarrollo se pueden capitalizar si. cumplen las condiciones pertinentes. Esta disposición se adapta a los requisitos de divulgación de información en la era de la economía del conocimiento. Tendrá un gran impacto en las empresas con grandes gastos en I+D. Aumentará considerablemente el capital de la empresa. La estructura de activos cambiará en consecuencia y el índice de capital aumentará. contribuir a incrementar la presencia de la empresa en el mercado.

Con el fin de eliminar el uso de provisiones por deterioro de activos intangibles por parte de las empresas que cotizan en bolsa para ajustar las ganancias, encubrir las declaraciones para tratar con los inversores y evitar la exclusión de la lista. Las nuevas normas sobre deterioro de activos estipulan que una vez que se reconoce una pérdida por deterioro de activos, esta no puede revertirse en períodos posteriores. Es un cambio importante basado en las condiciones nacionales reales de nuestro país. Las nuevas normas de deterioro de activos frenarán efectivamente el uso de reservas de deterioro como "reservas secretas" para ajustar las ganancias.

Después de la implementación de las normas, el espacio para utilizar las reservas por deterioro para ajustar las ganancias será cada vez menor y será cada vez más difícil utilizar técnicas de acumulación para ajustar las ganancias. En consecuencia, la autenticidad de las declaraciones será cada vez mayor.

Algunas reflexiones sobre la integración de las normas contables de mi país con las normas internacionales

Juzgar la calidad de una norma contable no depende de cuán avanzada sea la norma, sino de si se adapta al entorno contable en el que se encuentra. Las nuevas normas contables fueron formuladas y promulgadas con el desarrollo del actual mercado de capitales y el entorno regulatorio de mi país, y son compatibles con el entorno contable actual de mi país. A continuación se presentan algunas reflexiones sobre la integración de los nuevos estándares de mi país con los estándares internacionales en materia de activos intangibles.

(1) Ampliar el alcance del reconocimiento

En la era de la economía del conocimiento, la mayoría de los activos que pueden traer incertidumbre a las empresas y exceso de beneficios económicos futuros son activos intangibles, incluido lo que Tenemos activos intangibles familiares (patentes, marcas, tecnologías no patentadas, derechos de franquicia, etc.), capital organizacional, capital intelectual, capital humano, etc. Los activos intangibles en las normas contables internacionales incluyen seis categorías, a saber, activos intangibles relacionados con el marketing, activos intangibles relacionados con las relaciones con los clientes, activos intangibles relacionados con la tecnología, activos intangibles relacionados con los derechos contractuales y activos intangibles relacionados con la innovación tecnológica, plusvalía. Las relaciones con los clientes, los costos de actualización de la base de datos, los contratos de fabricación, las licencias de diseño, etc. se incluyen en la contabilidad de los activos intangibles. Su alcance es muy amplio y refleja plenamente el papel impulsor de los activos intangibles en el valor corporativo. En este sentido, el alcance de los activos intangibles estipulados en las normas de nuestro país es demasiado estrecho. Con el advenimiento de la era de la economía del conocimiento, el papel de varios "activos intangibles" en el impulso del valor corporativo se ha vuelto cada vez más obvio. Por lo tanto, es necesario ampliar aún más el alcance del reconocimiento de los activos intangibles e incluir las relaciones con los clientes, los documentos técnicos, acuerdos de no competencia, etc. en el sistema de contabilidad de activos intangibles y, al mismo tiempo, es necesario estudiar activamente métodos viables de reconocimiento y medición, incluidos algunos métodos de medición no financieros, y reconocer gradualmente estos activos intangibles emergentes sobre la base. de la teoría madura.

(2) Establecer gradualmente un entorno para la valoración del valor razonable

Compatible con la gobernanza corporativa extranjera, sistemas regulatorios completos y un desarrollo del mercado de capitales relativamente maduro, en términos de métodos de medición y contabilidad internacional. Todas las normas utilizan la medición del valor razonable para los activos intangibles. Las nuevas normas promulgadas esta vez adoptan cuidadosamente el valor razonable en términos de instrumentos financieros, propiedades de inversión, reestructuración de deuda, etc., lo que se ha convertido en un punto destacado de esta norma contable. Aunque el mercado de valores de mi país se ha desarrollado y mejorado durante más de diez años, el entorno de aplicación del valor razonable en mi país no se ha establecido completamente. La integración internacional es la dirección y la tendencia general. Por lo tanto, nuestro país debería establecer gradualmente un entorno de precios de valor justo en el futuro.

(3) Sugerencias sobre la capitalización de gastos de I+D

En cuanto al tratamiento contable de los gastos de I+D, en el Reino Unido, los gastos de I+D generalmente existen en proyectos científicos o de ingeniería y carecen de “singularidad”. Permitir que sean capitalizados como otros activos endógenos (Company Reporting, enero de 2002). Actualmente, las normas internacionales de contabilidad (NIC No. 38) adoptan un método de capitalización condicional para los gastos de I+D, es decir, después de pasar la prueba de viabilidad técnica, los gastos en activos intangibles endógenos en el proceso de I+D pueden capitalizarse.

En las nuevas normas, mi país ha cambiado su práctica anterior de cargar totalmente los gastos de I+D. Los gastos incurridos durante el proceso de desarrollo pueden capitalizarse si se cumplen las condiciones pertinentes. Este es un paso bienvenido en línea con las normas contables internacionales, pero cabe señalar que las normas para la etapa de investigación y desarrollo deben formularse estrictamente para evitar que las empresas utilicen la capitalización de gastos para ajustar las ganancias.

Amir&Lev (1996) propusieron que la "utilidad interna" es un buen criterio para tratar cuidadosamente la capitalización de los gastos de I+D. El capital intelectual incorporado en productos no comerciales exitosos también puede utilizarse para investigaciones internas con el fin de fabricar un producto satisfactorio. Por tanto, tendría más sentido capitalizar los gastos de I+D en función de la viabilidad del mercado y la utilidad interna.

(4) Fortalecer la divulgación fuera de balance

Paul B. W. Miller y Paul R. Bahnson de Estados Unidos señalaron en el libro "High Quality Financial Reporting": QFR (alta El camino más probable para mejorar la calidad de la información financiera es proporcionar revelaciones suplementarias sustanciales para ayudar a los usuarios de los estados financieros a comprender todos los activos intangibles reconocidos y no reconocidos. Estas revelaciones complementarias también deben usarse para describir las fuentes y el valor estimado de todos los activos intangibles para los flujos de efectivo futuros.

Al medir los activos intangibles, no se debe dar un número exacto sino describir una posible distribución de valores. En los informes anuales de 2004 de 15 empresas extranjeras que cotizan en bolsa estudiadas en este artículo, se encontró que la divulgación de activos intangibles era mucho más suficiente que la de las empresas nacionales. No sólo se refleja en las partidas incluidas en los activos intangibles, sino también en la comparación de la amortización y el deterioro en los últimos tres años, el deterioro esperado en los próximos cinco años (específico para cada activo), la importancia de las actividades de I+D para la supervivencia y el desarrollo. de la empresa, etc. Todos se describen detalladamente. Por lo tanto, las empresas que cotizan en China deben fortalecer aún más la divulgación fuera de balance y, sobre la base de ampliar el alcance de la divulgación, brindar la mayor cantidad de información posible sobre la fuente, el aumento o la disminución, la amortización futura estimada, el deterioro estimado, etc. de cada activo intangible, de modo que no solo mejore la correlación entre la información y la toma de decisiones, sino que también haga que la rentabilidad de la empresa y la tasa de crecimiento de las ganancias sean más realistas.

En cuanto a las empresas más famosas del mundo, todas dependen de activos intangibles para ganarse la confianza de los inversores, y sus acciones son buscadas por los inversores, lo que hace que la empresa y los inversores ganen. Actualmente, la divulgación de activos intangibles en los estados financieros de las empresas que cotizan en bolsa preparados según las antiguas "Normas de contabilidad para empresas comerciales" es incompleta y no puede reflejar verdaderamente el valor de la empresa, lo que hace que los estados financieros no sean relevantes y sean comparables. La promulgación de nuevas normas contables ha fortalecido y mejorado en gran medida la divulgación de activos intangibles, pero en comparación con las normas contables internacionales, todavía existe una cierta brecha. En el futuro, con la mejora del mercado de capitales de mi país y el orden gradual de la supervisión del mercado, las normas contables de mi país se integrarán cada vez más con las normas internacionales.

El sistema de divulgación de información es la piedra angular del sistema regulador del mercado de valores. Su base teórica es que el sistema de divulgación obligatoria de información puede resolver en gran medida el problema de la selección adversa en el mercado de valores, corrigiendo así la desviación. de fijación de precios de los valores y, en última instancia, promover la asignación eficiente del capital. La información que sea verdadera, precisa, completa, divulgada de manera justa, estandarizada, fácil de entender y fácil de obtener es un requisito previo para que los inversores tomen decisiones de inversión racionales y es una de las bases para la supervivencia del mercado de valores. En ausencia de un sistema de divulgación de información obligatoria, la información mixta en el mercado de valores hace imposible que los inversores distingan entre valores de alta y baja calidad. El resultado es que los precios de los valores de alta y baja calidad convergen. En otras palabras, los inversores no están dispuestos a pagar una prima por valores de alta calidad porque no saben cuáles son valores de alta calidad. Éste es el problema de la selección adversa en el mercado de valores, y su consecuencia directa es que "los recursos se asignarán a algunos sustitutos de bajo valor" (Esterbrook y Fischel, 1984), mientras que los valores de alto valor tienen precios bajos y los precios del mercado de valores son bajos. La eficacia se reduce y la función de asignación de recursos se ve perjudicada. Como método de supervisión de valores de bajo costo y alta eficiencia, el sistema de divulgación de información se ha implementado en los principales mercados de capital de todo el mundo. La práctica ha demostrado firmemente que al establecer y mantener la confianza del público en el mercado de valores y brindar protección a los inversionistas, el sistema de divulgación de información mejora la efectividad del mercado de capitales y, en última instancia, promueve la asignación efectiva de capital, promoviendo el desarrollo sostenido y saludable de la economía nacional. .

La divulgación de información contable por parte de las empresas que cotizan en bolsa significa que las empresas que cotizan en bolsa informan sus operaciones financieras y otra información contable a las autoridades reguladoras de valores de acuerdo con los requisitos legales y la divulgan a la sociedad con base en la protección de los inversores. derechos e intereses y el orden de las operaciones del mercado de capitales.

La divulgación de información contable de las sociedades cotizadas incluye los siguientes contenidos:

(1) Información cuantitativa. Las empresas que cotizan en bolsa generalmente reflejan la información histórica de diversas actividades económicas involucradas en la empresa en forma monetaria de acuerdo con los requisitos del "Sistema de Contabilidad para Empresas Anónimas" y otros documentos promulgados por el estado, combinados con la situación real de la empresa y la contabilidad de la industria. regulaciones.

(2) Información no cuantitativa. Esto incluye principalmente descripciones de cambios importantes en la información contable de las empresas que cotizan en bolsa, instrucciones sobre el uso de políticas contables, motivos de los cambios en las políticas contables y su impacto, etc.

(3) Información de eventos posteriores al período. Esto incluye principalmente: asuntos que afectan directamente los montos de los estados financieros en períodos posteriores, asuntos que cambian seriamente la continuidad de la valoración del balance, afectan seriamente la relación entre activos y patrimonio, o afectan seriamente las actividades previstas reportadas en años anteriores con respecto al actual. período, así como el impacto en resultados futuros y asuntos cuyo impacto en la valoración sea poco claro o incierto.

(4) Información sobre los segmentos de negocio de la empresa. Son un tipo de agregación de información causada por el desarrollo comercial diversificado e interregional de la empresa. Si estos datos cuantitativos sólo se divulgan en los estados financieros, será difícil revelar con precisión el funcionamiento y el desarrollo futuro de esta parte del negocio de la empresa.

Por lo tanto, las empresas que cotizan en bolsa deben publicar esta parte de los datos en sus declaraciones externas, así como mucha información importante como el calibre de los datos, los principios de divulgación y los requisitos de gestión.

(5) Otra información relevante. Durante el proceso de emisión, cotización y negociación, las empresas que cotizan en bolsa deben, además de publicar la principal información financiera y contable antes mencionada, también divulgar relevante: perfil de la empresa, descripción del estado organizacional, participación accionaria, revisión y perspectivas de las condiciones operativas. , Información como el sistema de auditoría interna de la empresa, divulgación de asuntos importantes, planes de desarrollo de la empresa y direcciones de inversión de capital, estructura y cambios de capital, informes y opiniones de auditoría de la CPA, etc.

Espero que la información anterior pueda ayudarte