Cómo establecer y mejorar su propio sistema de inversión

Primero, la selección de acciones

Graham y Buffett propusieron el círculo de competencia, el foso y el margen de seguridad, y se resumen en desconocidos, especiales y bajo.

Círculo de competencia (si no lo conoces, no lo compres), círculo de competencia no significa que debas convertirte en un experto en una determinada industria. Siempre que pueda ver claramente las perspectivas de desarrollo de la empresa, el espacio de mercado, la posición competitiva y los competidores en la industria, podrá ser incluido en su círculo de competencia. Además, el círculo de competencia es un concepto dinámico. El círculo de competencia de una persona no es estático, sino que continúa expandiéndose con la acumulación de conocimientos, experiencia y experiencia. Los inversores no tienen que limitarse a su propia tierra, sino que deben mantener una actitud abierta, seguir aprendiendo y comprendiendo y ampliando sus horizontes y círculos de capacidades.

Moat (no es que no tenga muchas ganas de comprarlo)

Hablando de foso, lo primero que pensamos son las marcas de Moutai, Yunnan Baiyao y Dong'. e Ejiao, así como la tecnología y escala de Gree. Pero los fosos pueden ser anchos o estrechos, grandes o pequeños, y no todos los fosos son tan poderosos. Por ejemplo, Li Tao Bread, que está a punto de emitir nuevas acciones, ¿protegerá los ríos urbanos? La respuesta es sí. Taoli Bread es una de las pocas empresas panificadoras nacionales que adopta el modelo "fábrica central + venta al por mayor". En comparación con empresas con un modelo de "fábrica central + cadena", como 85 Degree C, Christine y Bread Newspeak, Taoli tiene costos más bajos y es más fácil de promover. En comparación con otras empresas de "fábrica central + mayorista", como Manhattan, Binbao, etc., el precio de los melocotones y las ciruelas es más bajo y el sabor es mejor. Además, Li Tao es la primera acción en la industria de la panificación. Después de cotizar en bolsa, la base de producción se ampliará para ampliar aún más la escala del mercado. Entonces, Taoli Bread definitivamente tiene un foso, pero su foso definitivamente no es tan fuerte como el de Maotai y Gree.

2. Compre: vaya a lo seguro (no bajo, no compre)

El siguiente es el problema de comprar una buena empresa, es decir, cuándo comprar y cuánto. comprar y cómo comprar. Graham y Buffett nos dicen que debemos dejar un margen de seguridad a la hora de comprar, que consiste en comparar el precio de las acciones con el valor intrínseco de la empresa y comprar con descuento, pero el valor intrínseco de la empresa no se puede calcular con precisión. Podemos simplificar las cosas complejas. Aquí hay dos ideas: primero, utilizamos las estimaciones de desempeño bruto de los antiguos accionistas en los próximos tres años y luego las multiplicamos por una relación precio-beneficio que coincida con la tasa de crecimiento del desempeño futuro para obtener el valor intrínseco de la empresa. Este valor intrínseco se puede utilizar para determinar el nivel de descuento del precio actual de las acciones y también se puede utilizar para comparar el valor de inversión de diferentes acciones. En segundo lugar, las acciones del Zorro se adhieren a la idea de un rango de valor de inversión profundo y no se compran hasta que se desploman. Después de una caída de al menos el 50%, las grandes empresas de primera línea han quebrado sus activos netos, la relación precio-beneficio general del mercado está en un mínimo histórico y la tasa de dividendos de las acciones individuales está por encima del 5%.

Tres. Tenencia: años.

Tiene sentido valorar las inversiones anualmente. Las grandes oportunidades de inversión no surgen todos los días ni todos los meses. Lo que suelen hacer los inversores es esperar. Este tipo de espera no es ociosidad, sino una especie de espera acumulada. Puedes leer, estudiar, hacer ejercicio, viajar, aumentar tus conocimientos, ejercitarte y ampliar tu círculo de habilidades. Este tipo de espera no es realmente quedarse dormido, sino una especie de sueño falso. Una vez que aparece una gran oportunidad de inversión en el mercado, debes ser muy consciente de ella y aprovecharla, ser tan silencioso como una virgen y tan astuto como un conejo. Después de todo, llevamos mucho tiempo esperando esta oportunidad. Si insiste en invertir anualmente, no es raro que las acciones individuales caigan más del 50%. Insistir en una inversión anual también ayudará a estabilizar su mentalidad, evitar acciones ciegas y aumentar las posibilidades de cometer errores.

Cuarto, vender: vender paso a paso.

Solo hay tres situaciones en las que los inversores de valor puro venden: los fundamentos se deterioran, el precio está sobrevalorado y se encuentra un objetivo mejor. Combinada con la inversión de tendencia, se propone una estrategia de venta mixta. La estrategia de venta de tres pasos del Zorro para la inversión en acciones es: vender por Ashikaga, vender por sobrevaloración y vender por deterioro. Las estrategias de venta pertenecen básicamente a las dos últimas: vender por sobrevaloración y vender por deterioro.

Vender con el máximo beneficio

Cuando el precio de las acciones sube entre un 50% y un 100% desde el mínimo anterior y su propio beneficio supera el 30%, reducir la posición entre un 10% y un 30% ayudará a bloquear en ganancias y mantener un cierto nivel de ganancias. Los inversores en valor suelen tomar el ascensor. BYD, que invierte en acciones de Hong Kong, experimentó un aumento de 60-30-50-40, y Baidu, que invirtió en acciones estadounidenses, experimentó un aumento de 250-130-200, ambos ocurrieron en los últimos 1- 2 años. En cuanto a las acciones A, en julio y agosto de este año, miles de acciones cayeron al límite y hubo muchas oportunidades para que las acciones cayeran un 50%. Vender para obtener ganancias suficientes también puede reducir efectivamente el costo de poseer acciones, lo que favorece más la estabilidad psicológica y la tenencia a largo plazo.

Sobreestimar las ventas

Tengo entendido que el límite de velocidad.

Cuando la relación P/E general del mercado es inferior al rendimiento libre de riesgo, el mercado de valores no tiene valor de inversión y el dinero del mercado definitivamente saldrá. Sobrevalorado. ¿Por qué no venderlos todos? Principalmente los alcistas de acciones A están en corto y los bajistas en largo. El último período del mercado alcista es el más loco y rentable. Aprecie el mercado alcista a corto plazo y mantenga algunas posiciones bajas para disfrutar de la burbuja más grande.

Deteriorarse y vender

Mi entendimiento es aplicar los frenos y soltar el pelo viejo. La estrategia es que cuando el mercado efectivamente cae por debajo del promedio móvil de 50/60 días, el mercado bajista básicamente se confirma y las acciones básicamente se liquidan, reteniendo entre el 10 y el 20% de las posiciones inferiores cuando el mercado efectivamente cae por debajo del 150/; Promedio móvil de 120 días, el mercado bajista está definitivamente establecido y las acciones se liquidan por completo.

Verbo (abreviatura de verbo) otras consideraciones

Además de las estrategias anteriores de selección, compra, tenencia y venta de acciones, otras consideraciones también incluyen el índice de asignación de acciones y efectivo. (Reequilibrio dinámico y estrategias piramidales), maximizar los rendimientos en efectivo (varios métodos de arbitraje de bajo riesgo) y tener una perspectiva internacional (no limitada a acciones A, el este no es brillante y el oeste es brillante, y los fondos se asignarán dondequiera que se encuentren). hay oportunidades de inversión).