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La Bolsa de Valores de Toronto y la Bolsa de Valores de Londres buscan fusión
El Grupo de la Bolsa de Valores de Toronto anunció en la tarde del 8 de febrero de 2011 que buscaría una posible fusión con el Grupo de la Bolsa de Valores de Londres. Si la fusión tiene éxito, SGX se convertirá en uno de los operadores bursátiles más grandes del mundo.
TSX Group anunció que según el plan de fusión propuesto por ambas partes, la estructura de la transacción es una fusión entre iguales. La relación de canje de acciones en la transacción será cercana a la capitalización de mercado de ambas partes. El valor de mercado del Grupo de la Bolsa de Valores de Toronto es de 2,99 mil millones de dólares canadienses (1 dólar canadiense equivale aproximadamente a 1,006 dólares estadounidenses); el del Grupo de la Bolsa de Valores de Londres es ligeramente superior, de 3,25 mil millones de dólares canadienses. En esta fusión con un valor total de más de 6 mil millones de dólares canadienses, TSX Group poseerá el 45% de las acciones y LSE Group poseerá el 55% de las acciones. Tras la fusión, la nueva bolsa de valores tendrá sus sedes en Toronto y Londres respectivamente, y estará regulada por las autoridades financieras del Reino Unido y Canadá.
La dirección de NSE Group estará compuesta por altos directivos de ambos grupos. El director ejecutivo de la Bolsa de Valores de Londres, Roger Romero, será el director ejecutivo, y el director ejecutivo del Grupo TSX, Thomas Cloit, será el presidente.
El Grupo de la Bolsa de Valores de Toronto y el Grupo de la Bolsa de Valores de Londres son las dos bolsas de valores de minería y energía más grandes del mundo. Si el acuerdo se concreta, SGX se convertirá en la plataforma de cotización más grande del mundo para empresas mineras y energéticas. La fusión también ha beneficiado a las empresas mineras más grandes del mundo que cotizan en las dos bolsas, incluidas Rio Tinto y BHP Billiton que cotizan en la Bolsa de Valores de Londres, y Barrick Gold y Teck Resources que cotizan en Toronto. Tras la fusión, más de 6.300 empresas cotizarán en bolsa.
Tai Burt, director ejecutivo de Kinnos Gold Company, la minera de oro más grande de Canadá, dijo: “La consolidación del mercado de valores es una ley natural de los mercados de capital globales. Esta transacción fusiona los dos mercados de capital minero más grandes del mundo, aumentando. El atractivo de las empresas mineras canadienses para los inversores europeos tendrá un impacto positivo en los mercados mineros canadienses y mundiales”.
El mercado bursátil internacional ha desencadenado un auge de fusiones en los últimos 10 años. En un esfuerzo por globalizar los mercados de valores, muchos gobiernos están permitiendo que los operadores de valores se fusionen con empresas más grandes. Los principales mercados bursátiles de Francia, Países Bajos y Bélgica se han alineado con la Bolsa de Nueva York y pasan a formar parte de NYSE Euronext. Nasdaq America posee las bolsas de valores de muchos países nórdicos. Australia también está debatiendo si permitirá que su operador bursátil se fusione con el de Singapur.
Los propios operadores de valores también están buscando oportunidades de fusiones y adquisiciones, aumentando sus capacidades de inversión ampliando su escala, ganando más participación de mercado en transacciones de valores y brindando servicios a empresas públicas.
El Grupo de la Bolsa de Valores de Toronto, el corazón de los mercados financieros de Canadá, ha sido un espectador en medio de la locura por las fusiones. Las operaciones del grupo cubren muchas provincias de Canadá. Sus subsidiarias, la Bolsa de Valores de Toronto y la TSX Venture Exchange en Calgary, son responsables de la negociación de más de 70 acciones en todo Canadá. El grupo ha ampliado su ámbito de negocio en la última década y ha establecido mercados de comercio de energía en Alberta y Quebec y la Bolsa de Montreal para negocios de derivados, respectivamente. Sin embargo, expertos de la industria dijeron que el Grupo de la Bolsa de Valores de Toronto ha entrado en un período de cuello de botella en su desarrollo y ha perdido parte de su cuota de mercado debido al impacto de los operadores bursátiles nacionales y extranjeros. El Grupo de la Bolsa de Valores de Londres también se enfrenta al mismo dilema. Esta es la principal motivación para que las dos bolsas busquen fusionarse.
Esta transacción es favorecida por expertos de la industria, pero que finalmente pueda concretarse depende de las actitudes de los gobiernos canadienses en todos los niveles. El ministro federal de Industria canadiense, Tony Clement, emitió un comunicado el día 8 diciendo que el gobierno revisará toda la información sobre la transacción. El comunicado decía: "TSX Group anuncia que está en conversaciones avanzadas con el London Stock Exchange Group sobre la fusión. Si estas discusiones conducen a propuestas de inversión específicas, el gobierno revisará la transacción utilizando la Ley de Inversiones de Canadá".
En el otoño de 2010, el gobierno canadiense rechazó la adquisición de Saskatchewan Potash Company por parte de la australiana BHP Billiton con el argumento de que no redundaba en los intereses netos de Canadá de conformidad con la Ley de Inversiones de Canadá. Esta decisión generó controversia en Canadá sobre si existen estándares fijos y unificados para que las empresas extranjeras adquieran empresas canadienses.
Además, las decisiones de los gobiernos provinciales de Ontario y Quebec involucrados en la transacción también pueden afectar la transacción, porque los gobiernos provinciales regulan los mercados clave de la empresa y cualquier inversor individual compra más del 10% del las acciones de la empresa, todas deben ser aprobadas por el gobierno provincial.
El día 9, el Ministerio de Finanzas de Ontario, donde se encuentra la Bolsa de Valores de Toronto, emitió una respuesta a la noticia de que las dos bolsas de valores buscan fusionarse, diciendo que la respuesta del gobierno provincial a la La transacción podría dar lugar a que la Bolsa de Valores de Londres adquiera una posición dominante.