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Pedir asesoramiento sobre fondos: ¿Cuáles son los rendimientos de China?

Conocimientos básicos de fondos

1. ¿Qué es un fondo de inversión en valores?

En términos generales, los fondos de inversión en valores son inversiones que reúnen los fondos de muchos inversores y los entregan a los bancos para su custodia. Las empresas de gestión de fondos profesionales son responsables de invertir en acciones, bonos y otros valores para lograr el propósito. de mantener y aumentar el valor.

2. ¿Cómo se clasifican los fondos de inversión en valores?

Según si el tamaño del fondo puede cambiar en cualquier momento, se puede dividir en fondos abiertos y fondos cerrados.

Según los diferentes ratios de asignación de activos, se pueden dividir en fondos del mercado monetario, fondos de bonos, fondos de acciones, fondos equilibrados y fondos de capital garantizado.

3. ¿Qué es un fondo cerrado? ¿Qué es un fondo abierto?

Los fondos cerrados se refieren a fondos cuyo monto total de emisión está predeterminado y el tamaño total del fondo permanece sin cambios. Una vez que el fondo cotiza en bolsa, los inversores lo transfieren, lo compran y lo venden a través del mercado de valores (normalmente una bolsa).

Los fondos abiertos se refieren a fondos cuyo monto total de emisión no es fijo y cuyo tamaño interno puede aumentar o disminuir en cualquier momento. Los inversores pueden suscribir y reembolsar en función del valor neto del fondo en el negocio. lugares establecidos por el estado.

4. ¿Cuál es la diferencia entre fondos abiertos y fondos cerrados?

◎Los inversores pueden comprar y canjear fondos abiertos con diferentes tamaños y duraciones en cualquier momento, por lo que el tamaño del fondo no es fijo y no hay duración. Los fondos cerrados tienen un tamaño y un período de renovación fijos.

◎Se pueden vender productos de seguros similares de fondos abiertos con diferentes métodos de negociación a través de consultores de inversiones de empresas de gestión de fondos o agentes bancarios. Los fondos cerrados son similares a las acciones y se negocian en bolsas.

◎Los métodos de fijación de precios son diferentes. Aunque el valor de ambos se basa en el valor liquidativo de la unidad del fondo, el precio del fondo abierto se calcula estrictamente en función del valor liquidativo de la unidad, mientras que el precio de negociación del fondo cerrado será afectado por factores frecuentes de oferta y demanda, por lo que habrá un descuento y una prima basada en el NAV por unidad.

5. ¿Cuáles son las ventajas de los fondos abiertos sobre los fondos cerrados?

En comparación con los fondos cerrados, los fondos abiertos tienen las siguientes ventajas:

Alta transparencia.

Los fondos abiertos divulgan el valor liquidativo de las unidades del fondo todos los días, reflejando con precisión el valor real de las operaciones del fondo.

Buena liquidez.

Los inversores pueden suscribirse y reembolsar en cualquier momento en función del valor liquidativo de las unidades del fondo para evitar riesgos de descuento. Por otro lado, para satisfacer las necesidades de reembolso de los inversores, los administradores de fondos no mantendrán activos que sean difíciles de liquidar, lo que hace que la cartera sea más líquida que los fondos cerrados.

Mejor atención al cliente

Después de invertir en fondos abiertos, podrá disfrutar de una serie de servicios proporcionados por compañías o distribuidoras de fondos, como consulta de cuentas, consultoría financiera, etc. que están cerrados Los fondos no están disponibles.

6. ¿Qué es un fondo de crecimiento? ¿Qué son los fondos de valor?

El estilo de inversión de los fondos de crecimiento tiene como objetivo seleccionar empresas con un potencial de crecimiento y apreciación de beneficios superior a la media. El foco del crecimiento no es el precio actual de una acción, sino la expectativa de que los precios futuros de las acciones se comportarán mejor que el promedio del mercado. El estilo de inversión de los fondos de valor tiene como objetivo comprar acciones cuyos precios sean relativamente bajos en relación con su valor intrínseco, con la esperanza de que el precio de las acciones vuelva a un nivel razonable.

7. ¿Qué es un fondo indexado? ¿Qué son los fondos indexados mejorados?

◎Los fondos indexados son un tipo de fondo que crece en sincronía con el mercado basándose en el principio de ajustarse al índice objetivo y seguir los cambios en el índice objetivo. La inversión de fondos indexados adopta una estrategia de inversión que se ajusta a la tasa de rendimiento del índice objetivo e invierte en las acciones que componen el índice objetivo de manera diversificada, de modo que la tasa de rendimiento de la cartera de acciones se ajusta a la tasa de rendimiento promedio del mercado de capitales representada por el índice objetivo.

◎Los fondos indexados mejorados se refieren a la combinación orgánica de inversión indexada e inversión activa para lograr el equilibrio óptimo de riesgos y rendimientos de inversión, y se esfuerzan por permitir que el fondo obtenga rendimientos de inversión que superen el mercado y logren resultados a largo plazo. -estabilidad temporal del valor añadido del fondo.

8. ¿Qué es un fondo de renta? ¿Qué es un fondo equilibrado?

◎Los fondos orientados a los ingresos son fondos cuyos objetivos de inversión son perseguir los ingresos actuales del fondo. Los objetivos de inversión son principalmente acciones, bonos y otros valores de primera línea con buenos registros históricos de dividendos. Los fondos orientados a los ingresos suelen distribuir intereses y dividendos obtenidos a los inversores.

◎Los fondos equilibrados son fondos que buscan tanto la apreciación del capital a largo plazo como los rendimientos actuales. Estos fondos invierten principalmente en bonos, acciones preferentes y algunas acciones ordinarias.

Estos valores tienen una proporción de cartera relativamente estable en la cartera. Normalmente, entre el 25% y el 50% de los activos totales se invierten en bonos y el resto en acciones ordinarias. Su perfil de riesgo y rentabilidad se sitúa entre fondos de crecimiento y fondos de renta.

9. ¿Qué son los fondos de acciones, los fondos de bonos, los fondos del mercado monetario y otros tipos de fondos?

Según los diferentes objetos de inversión, los fondos de inversión en valores se pueden dividir en fondos de acciones, fondos de bonos, fondos del mercado monetario, fondos de futuros, fondos de opciones, fondos indexados y fondos de garantía.

◎Los fondos de acciones se refieren a fondos de inversión que invierten principalmente en acciones;

◎Los fondos de bonos se refieren a fondos de inversión que invierten en bonos;

◎ Fondos del mercado monetario se refieren a fondos de inversión que invierten en valores a corto plazo en el mercado monetario, como letras del tesoro, certificados de depósito negociables de grandes bancos, efectos comerciales, bonos corporativos, etc.;

◎Los fondos de futuros se refieren a inversiones que invierten principalmente en varios fondos de inversión de futuros;

◎Los fondos de opciones se refieren a fondos de inversión que invierten en opciones sobre acciones que pueden distribuir dividendos;

◎Los fondos indexados se refieren a índices de precios basados ​​en un determinado mercado de valores Fondos de inversión con objetos de inversión;

◎Los fondos de garantía se refieren a fondos de inversión con garantías como objetos de inversión.

10. ¿Qué son los fondos contractuales y los fondos corporativos?

Según las diferentes formas organizativas, los fondos de inversión se pueden dividir en fondos de inversión corporativos y fondos de inversión contractuales.

◎Los fondos de inversión contractuales, también conocidos como fondos de inversión fiduciarios, se refieren a fondos de inversión establecidos por patrocinadores de fondos para emitir acciones de fondos en función de contratos de fondos celebrados con administradores y custodios de fondos;

◎El fondo de inversión corporativo (fondo de inversión corporativo) es un fondo de inversión en el que inversores con objetivos de inversión comunes forman una sociedad de inversión por acciones con fines de lucro e invierten sus activos en objetos específicos.

En la actualidad, los fondos abiertos iniciados y establecidos en nuestro país son todos fondos por contrato.

11. ¿Qué es el fondo LOF?

El fondo LOF se denomina "ListedOpen-EndedFund" en inglés y "listed Open-Ended Fund" en chino. En otras palabras, después de la emisión de un fondo abierto cotizado, los inversores pueden suscribir y canjear acciones del fondo en puntos de venta designados, y también pueden negociar fondos en bolsas. Sin embargo, si un inversor quiere vender las acciones del fondo compradas en un punto de venta designado, debe pasar por ciertos procedimientos de transferencia de custodia de manera similar, si quiere canjear las acciones del fondo compradas en línea en una bolsa y quiere canjearlas en un punto de venta designado; , también debe pasar por los trámites. Se requieren ciertos procedimientos de transferencia y custodia.

12. ¿Qué es un Fondo Cotizado en Bolsa (ETF)?

Los fondos cotizados en bolsa se refieren a fondos que se pueden negociar en bolsas, también conocidos como ETF (fondos cotizados en bolsa), y representan una cartera de inversión de acciones. Los inversores pueden comprar y vender una cartera (por ejemplo, todas las acciones que componen un índice) a la vez.

Hay dos formas de operar con fondos negociados en bolsa.

◎En primer lugar, los inversores se suscriben y reembolsan directamente de la empresa del fondo. Este tiene un cierto límite de cantidad, generalmente 50.000 unidades de fondo o un múltiplo entero de la misma y es una transacción en la que se utilizan materias primas como pago, es decir, al comprar y canjear lo que se paga o retira no es efectivo sino una canasta de; cepo.

◎En segundo lugar, cotizar y negociar en la bolsa, de la forma actual. A diferencia de los fondos abiertos típicos, los ETF se pueden comprar y vender durante todo el día de negociación, al igual que las acciones, y también se pueden utilizar para operaciones de arbitraje a corto plazo.

13. ¿Cuáles son las fuentes de ingresos de la inversión en fondos abiertos?

Existen tres fuentes de ingresos provenientes de la operación de fondos abiertos:

◎Ingresos por intereses: se refiere a los pagos de intereses generados por la inversión en bonos del tesoro, bonos financieros, bonos corporativos o depósitos bancarios;

◎Ganancias de capital: se refiere a los ingresos por diferencia de precio obtenidos por la compra y venta de acciones o bonos;

◎Otros ingresos: se refiere a los ingresos incluidos en los costos o gastos ahorrados mediante el uso de activos del fondo.

Estos ingresos se incluyen en el valor liquidativo de la participación del fondo y se distribuyen a los inversores en forma de dividendos de acuerdo con el contrato del fondo dentro de un período de tiempo determinado.

14. ¿Qué es la suscripción de fondos abiertos?

Si se compra durante el periodo de emisión de un fondo abierto se denomina suscripción. Para atraer a más inversores cuando se emitan muchos fondos abiertos nacionales, la tasa de suscripción será más baja que después de que se establezca el fondo.

15. ¿Cuál es el periodo de cierre de los fondos abiertos? ¿Por qué hay un período de veda?

Después de que el fondo recaude con éxito suficientes fondos para establecerse, habrá un período de tiempo en el que los inversores no aceptarán solicitudes de reembolso de acciones del fondo. Este período se denomina período de cierre del fondo. El período de cierre tiene como objetivo permitir a los administradores de fondos completar acuerdos preliminares de inversión basados ​​en las condiciones del mercado de valores. Según las "Medidas provisionales para fondos de inversión en valores de tipo abierto", el período de cierre del fondo no excederá los tres meses.

16. ¿Qué es la suscripción y reembolso de fondos abiertos?

Después del período de cierre del fondo, si solicita comprar un fondo abierto, se acostumbra llamarlo suscripción de fondo para distinguirlo de una suscripción durante el período de emisión. Si solicita vender las unidades de su fondo al precio publicado y recuperar el dinero en efectivo, esto a menudo se denomina rescate de fondos.

17. ¿Cuándo es el día de apertura del fondo?

La llamada jornada de puertas abiertas se refiere a la fecha estipulada en el contrato del fondo en la que los inversores pueden realizar transacciones de suscripción y reembolso del fondo en los puntos de venta.

18. ¿Qué es una gran redención? ¿Cómo afrontan las empresas de gestión de fondos grandes reembolsos?

Si las solicitudes de reembolso netas del fondo (la diferencia entre las solicitudes de reembolso y las solicitudes de suscripción totales) del día anterior superan el 10% del total de las participaciones del fondo, se considera que se ha producido un reembolso enorme. Un gran rescate significa que el administrador del fondo debe vender una gran cantidad de valores para obtener efectivo. Vender una gran cantidad de valores puede sacrificar ganancias. Por lo tanto, cuando se trata de un gran rescate, el administrador del fondo puede elegir según la situación:

Reembolso normal Si se determina que el reembolso es totalmente capaz, se pueden llevar a cabo procedimientos de reembolso normales y los intereses de los inversores no se verán afectados.

Si el gestor del fondo considera que es difícil vender un gran número de valores en un día o que es muy perjudicial para el fondo, los reembolsos restantes pueden posponerse siempre que la proporción de reembolsos aceptados ese día no sea inferior al 10% del total de las acciones del fondo. Para las solicitudes de reembolso en el día, el administrador del fondo determinará la proporción de reembolso en el día en función de la proporción de las solicitudes de reembolso de una sola cuenta con respecto al total de las solicitudes de reembolso, la parte no aceptada se pospondrá hasta el siguiente día de apertura; El monto del reembolso se basará en el día de apertura. Se calcula el valor liquidativo del fondo en el día, pero cuando los inversores solicitan el reembolso, pueden optar por cancelar la parte que no se acepta ese día.

En caso de grandes reembolsos y pagos aplazados, el administrador del fondo notificará a los inversores del fondo por correo, fax u otros métodos especificados en el folleto dentro del tiempo especificado en el folleto, explicará los métodos de manejo relevantes y El anuncio se realizará en los medios designados y otros medios pertinentes; el plazo de notificación y anuncio no excederá los tres días hábiles de la bolsa de valores.

19. Administradoras de fondos, custodios de fondos, agencias de registro de fondos y agencias de venta de fondos.

El administrador de fondos es una organización profesional responsable de la operación y gestión de fondos. En mi país, según las "Medidas Provisionales para la Administración de Fondos de Inversión en Valores", el administrador del fondo es una sociedad administradora de fondos. Las sociedades gestoras de fondos suelen estar establecidas por sociedades de valores, sociedades de inversión fiduciarias u otras instituciones y tienen personalidad jurídica independiente. Como fiduciario, los administradores de fondos deben cumplir con sus "deberes de buena fe". La función objetivo del administrador del fondo es maximizar los intereses de los beneficiarios, y no debe considerar sus propios intereses ni buscar beneficios para terceros al realizar negocios. El custodio del fondo es una institución que supervisa al administrador del fondo y mantiene los activos del fondo basándose en el principio de "separación de gestión y custodia" en las operaciones del fondo. Representa los intereses de los tenedores de fondos y normalmente es atendido por poderosos bancos comerciales y Huo Trust Investment Company. El custodio del fondo firma un acuerdo de custodia con el gestor del fondo, desempeña sus funciones en el marco del acuerdo de custodia y recibe una determinada remuneración. Los custodios de fondos desempeñan un papel indispensable en las operaciones de los fondos.

Las agencias de registro de fondos son agencias especializadas responsables de servicios específicos para inversores, como servicios y gestión de cuentas de inversores, registro de acciones de fondos y distribución de dividendos. Este registro suele estar compuesto por el administrador del fondo u otras instituciones a las que este le ha confiado (como China Securities Depository and Clearing Corporation).

Las agencias de venta de fondos se refieren a instituciones a las que las sociedades gestoras de fondos confían la suscripción, compra y reembolso de fondos abiertos. Las agencias de distribución de fondos pueden ser bancos comerciales y compañías de valores.

20. Valor neto del fondo y valor neto acumulado.

El valor neto del fondo se refiere al valor total de los activos del fondo calculado en base al precio de cierre de cada día de negociación en el mercado de valores en el que invierte el fondo. Una vez deducidos los distintos costes y gastos del fondo ese día, se obtiene el valor liquidativo del fondo ese día. Dividido por el número total de unidades emitidas por el fondo ese día, es el valor neto de cada unidad del fondo.

El valor neto acumulado del fondo es la suma del valor neto unitario y los dividendos acumulados desde que se creó el fondo, y es un valor de referencia.

Por ejemplo, el 2 de julio de 2002, el valor neto de una determinada unidad de fondo era de 1,0486 yuanes. Cuando se distribuyeron dividendos en efectivo en abril de 2004, cada unidad de fondo era de 0,025 yuanes y el valor neto acumulado era de 0,025 yuanes. = 1,0486+0,025 = 1,0736 yuanes.

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