¿Cuáles son las reservas de divisas de este país? ¿Es efectivo?
Entre los recursos gestionados por el banco central, las reservas de divisas siguen sin utilizarse como recurso crediticio inactivo. Para hacer frente a los problemas de inflación y deflación, de forma similar a las centrales eléctricas de almacenamiento de energía en la red eléctrica, recomendamos que el banco central establezca un fondo de reserva de divisas. Sus funciones principales son dos: primero, ajusta la cantidad total de dinero de acuerdo con las necesidades económicas, corta picos y llena valles, estabiliza la oferta monetaria de toda la sociedad y reduce el rango de fluctuación de precios de diversos activos sociales; la estructura monetaria de acuerdo con los requisitos económicos, principalmente Ajustar la cantidad de dinero en la economía real y la economía virtual.
El fondo de reserva de divisas está formado por oro, reservas de divisas y fondos especialmente emitidos o concentrados por el banco central. Es una parte importante de la moneda activa del banco central y una reserva monetaria especial que está estrictamente controlada por el estado y ejerce un control total. Los fondos de reserva de divisas son activos sociales y son administrados por el gobierno. Debería ser administrado por el Comité de Gestión del Fondo Nacional de Reserva de Moneda compuesto por el Banco Popular de China, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, el Ministerio de Finanzas, la Comisión de Administración y Supervisión de Activos Estatales y el Ministerio de Trabajo y Seguridad Social. , con el Banco Central como unidad de supervisión empresarial.
El fondo de reserva de divisas se emite cuando la economía real está en deflación. Si hay excedentes de fondos sociales (como es el caso actualmente en China), se distribuirán a la sociedad. Si los fondos sociales son insuficientes (es decir, la economía real y la economía virtual se contraen al mismo tiempo), aumente la cantidad de emisión de moneda. El fondo de reserva monetaria recaudado se utiliza para proyectos sociales específicos que debe emprender la sociedad y para la compra de algunos activos improductivos, aumentando así la oferta monetaria y aliviando el problema de la deflación. En este momento, el fondo de reserva de divisas existe principalmente en forma de activos.
Cuando la economía real experimente inflación, emitiremos fondos de reserva de divisas para reciclar la moneda y, al mismo tiempo, venderemos los activos improductivos que tenemos para reciclar la moneda. Al tiempo que se reduce la oferta monetaria, se aumenta la oferta de activos sociales. En ese momento, el fondo de reserva de divisas existía principalmente en forma de moneda.
En términos de propósito, el fondo de reserva monetaria tiene el atributo de impuesto indirecto, y su deuda social es similar a la deuda nacional, pero más fuerte que la deuda nacional. Pero los propósitos de la emisión son diferentes: el fondo de reserva de divisas se emite para regular la cantidad de dinero, y los bonos nacionales se emiten para compensar la falta de ingresos fiscales; también se emiten de diferentes maneras; Bajo ciertas condiciones, se puede emitir moneda utilizando el crédito nacional para formar un fondo de reserva de divisas, mientras que la deuda nacional sólo puede obtenerse de fondos sociales. Existen en diferentes formas. Como reserva monetaria especial, el fondo de reserva monetaria no constituye una carga fiscal directa y puede existir durante mucho tiempo, mientras que la deuda nacional puede no existir durante mucho tiempo. El ámbito de uso de los dos también es diferente. Lo que hay que subrayar aquí es que, a diferencia de los bonos nacionales, los fondos de reserva monetaria sólo pueden utilizarse para proyectos de bienestar público que deben y deben ser emprendidos por toda la sociedad, y nunca pueden utilizarse para ningún proyecto económico de ningún nombre. Esto debe estar garantizado por la legislación nacional.
Actualmente tenemos excedentes de fondos, excedentes de materiales y diversos recursos, precios relativamente bajos y diversas necesidades sociales que se necesitan con urgencia. Esta es una buena oportunidad para establecer un fondo de reserva de divisas. Sugerimos que la primera fase del fondo de reserva de divisas se obtenga de la sociedad, principalmente de las instituciones financieras. La tasa de interés del Fondo de Reserva Monetaria debe calcularse sobre la base de la tasa de depósito a cinco años y variar con esa tasa de interés. El Banco Popular de China ocupa la cuota de emisión de divisas y paga intereses sobre las reservas de divisas. Esto equivale a que la sociedad pague el costo, transfiera fondos de la economía virtual e inviertalos en la economía real de acuerdo con las necesidades sociales.
Se recomienda que durante el período de deflación, parte de los fondos se reserven en el fondo de reserva de divisas para participar en la subasta de activos improductivos, o una parte de los activos improductivos puede adquirirse mediante puja. Para evitar exacerbar la deflación y reducir las pérdidas de los fondos de reserva monetaria, durante los períodos de deflación, los activos dudosos adquiridos generalmente sólo se contabilizan y no se procesan. Cuando se produzca inflación, los activos improductivos adquiridos se venderán públicamente al público mediante licitación, y las pérdidas causadas por la venta de activos compensarán las reservas monetarias totales. Dado que esta parte del fondo de reserva de divisas existe en forma de activos físicos, el fondo de reserva de divisas debería disfrutar del tratamiento AMC.
A diferencia del AMC, la fuente del fondo de reserva de divisas no son los fondos fiscales, sino el señoreaje invisible. Su esencia es que toda la sociedad utiliza fondos de reserva de divisas para compensar parte de las pérdidas de los bancos comerciales y de la economía estatal. Cuando las acciones se desplomaron, la Reserva Federal otorgó préstamos de liquidez a instituciones financieras y el Banco de Japón compró acciones bancarias para evitar quiebras bancarias. Vale la pena aprender del uso que hizo el gobierno de la RAE de Hong Kong del Exchange Fund para rescatar el mercado.
La esencia de la emisión de reservas monetarias y la compra de activos improductivos es el riesgo sistémico de que las facturas del banco central cancelen parte del crédito social. Es esencialmente diferente de la dilución de la deuda causada por la hiperinflación en algunos países. En el caso de la deflación, el primero es un medio limitado de emisión de moneda utilizado activamente por el gobierno. La cancelación de la deuda está controlada por la deflación, que es beneficiosa e inofensiva para los acreedores y las operaciones económicas, no reduce la responsabilidad del Estado. deudor, y cumple con los requisitos de las reglas de la economía de mercado; esta última es una inflación pasiva de laissez-faire, que es perjudicial para los acreedores y las operaciones económicas, reduce las responsabilidades de los deudores y no cumple con los requisitos de las reglas de la economía de mercado. A largo plazo, utilizar fondos de reserva de divisas y facturas del banco central para cancelar parte de los riesgos de crédito social es una medida práctica de seguro financiero.