Las causas de la crisis financiera mexicana
Causas de la crisis financiera mexicana:
Desde diciembre de 1994 hasta marzo de 1995, México experimentó una crisis financiera en la que el tipo de cambio del peso se desplomó y los precios de las acciones se desplomaron. Esta crisis financiera ha conmocionado al mundo, es extremadamente dañina y tiene consecuencias de gran alcance.
En medio de la noche del 19 de diciembre de 1994, el gobierno mexicano anunció repentinamente que el peso, su moneda nacional, se depreciaría un 15%. Esta decisión provocó un gran pánico en el mercado. Los inversores extranjeros vendieron pesos frenéticamente y se apropiaron de dólares, lo que provocó que el tipo de cambio del peso cayera en picado. El 20 de diciembre, el tipo de cambio cayó de los 3,47 pesos iniciales por 1 dólar estadounidense a 3,925 pesos por 1 dólar estadounidense, una fuerte caída del 13%. Cayó otro 15,3% el día 21. A medida que el peso se depreciaba, los inversionistas extranjeros retiraron sus fondos en grandes cantidades y las reservas de divisas de México cayeron en casi 4 mil millones de dólares del 20 al 21. Todo el mercado financiero de México está en crisis. Del 20 al 22, en sólo tres días, el tipo de cambio del peso mexicano frente al dólar estadounidense se desplomó 42.17%, lo cual es extremadamente raro en la historia financiera moderna.
Alrededor del 70% del capital extranjero absorbido por México es inversión especulativa en valores de corto plazo. Las salidas de capital fueron como una sangría para el mercado de valores mexicano, y el mercado de valores mexicano cayó en respuesta. El 30 de diciembre, el índice IPC de México cayó un 6,26%. El 10 de enero de 1995 se desplomó un 11%. Al 3 de marzo, el índice IW de la bolsa mexicana había caído a 1,500 puntos. Ha caído un 47,94% desde el punto más alto de 2.881,17 puntos antes de la crisis financiera de 1994. La caída del mercado de valores superó la depreciación del peso.
Para estabilizar el mercado financiero mexicano, el gobierno mexicano lanzó un plan de rescate económico de emergencia después de consultas multipartidistas: comprimir el déficit de cuenta corriente a un nivel que pueda pagarse normalmente lo antes posible. restaurar rápidamente las actividades económicas normales y el empleo, y reducir la moneda. Reducir la inflación al nivel más bajo posible y solicitar asistencia crediticia de emergencia de las instituciones financieras internacionales. Para ayudar al gobierno mexicano a superar las dificultades y reducir las pérdidas de los inversionistas extranjeros, el gobierno de Estados Unidos, el Fondo Monetario Internacional y otras instituciones financieras internacionales decidieron otorgar enormes préstamos para apoyar el plan de rescate económico mexicano. Estabilizar los tipos de cambio, los mercados bursátiles y la confianza de los inversores. No fue hasta que se implementaron gradualmente 50 mil millones de dólares en asistencia de capital internacional, encabezada por Estados Unidos, que la agitación financiera de México disminuyó en la primera mitad de 1995.
El estallido de la crisis financiera en México no es en modo alguno accidental. Tiene profundas razones socioeconómicas: ① El mercado financiero se abrió demasiado rápido y dependió demasiado del capital extranjero. A través de la liberalización financiera y el fomento de la entrada de capital extranjero, la entrada anual de capital extranjero a México entre 1992 y 1994 ascendió a entre 25.000 y 35.000 millones de dólares. Si bien las exportaciones de comercio exterior no aumentaron significativamente, la proporción de las importaciones de comercio exterior en el PIB aumentó del 9,4 por ciento en 1987 al 31 por ciento en 1993. Como resultado, el déficit en cuenta corriente de la balanza de pagos se mantuvo en un alto nivel de 23 dólares EE.UU. mil millones, lo que hace que toda la economía mexicana dependa demasiado de la inversión extranjera. ② La inestabilidad política minó la confianza de los inversores. En la segunda mitad de 1994 continuaron los levantamientos campesinos armados en México. El candidato presidencial Colosio y el secretario general Ruiz del gobernante Partido Revolucionario Institucional fueron asesinados sucesivamente. partidos es feroz. La inestabilidad política ha debilitado la confianza de los inversores extranjeros en las fábricas. La inversión extranjera en México comenzó a disminuir y las desinversiones aumentaron. México tuvo que utilizar sus reservas de divisas para cubrir su enorme déficit comercial exterior, lo que provocó que sus reservas de divisas cayeran de 17.000 millones de dólares a finales de octubre de 1994 a 6.000 millones de dólares el 21 de diciembre, una caída del 65% en menos de dos años. meses. ③Se ha ignorado el vínculo entre el mercado de divisas y el mercado de valores, y las políticas financieras se han centrado en uno y han descuidado el otro. La intención original del gobierno mexicano al anunciar la devaluación de la moneda era prevenir las salidas de capital, alentar las exportaciones y frenar las importaciones, a fin de mejorar la balanza de pagos internacional del país. Sin embargo, en circunstancias de inestabilidad socioeconómica, es fácil desencadenar inflación y el capital extranjero invertido en el mercado de valores sufrirá pérdidas debido a la depreciación del peso, lo que resultará en una caída del mercado de valores. La caída de los mercados bursátiles a su vez exacerbó la crisis al exacerbar la depreciación de la moneda mexicana.