¿Cómo deberían los bancos comerciales optar por adoptar una gestión activa de la brecha o una estrategia de asignación de capital con brecha cero?

Para evitar riesgos de tasas de interés, los bancos comerciales eligen estrategias de gestión de brechas o de asignación de capital de brecha cero en función de sus propias preferencias de riesgo. La gestión de brechas significa que los bancos comerciales anticipan los cambios en las tasas de interés del mercado y ajustan las brechas de sensibilidad a las tasas de interés con anticipación para obtener beneficios inesperados de los cambios en las tasas de interés. Por ejemplo, si se espera que las tasas de interés aumenten, los bancos comerciales ajustarán la brecha de sensibilidad a las tasas de interés a un valor positivo aumentando los activos sensibles o reduciendo los pasivos sensibles. La estrategia de asignación de capital con brecha cero significa que los bancos comerciales mantienen la brecha de sensibilidad a las tasas de interés en un nivel cero, y no importa cómo cambien las tasas de interés, esto no tendrá un impacto en los ingresos del margen de interés neto del banco. Esta es una estrategia de gestión de riesgos sensata y conservadora, pero también pierde oportunidades de mercado para obtener beneficios excesivos.