En las actividades de inversión en seguros, los principales riesgos incluyen

El llamado mecanismo de inversión en seguros se refiere al término general para el mecanismo operativo y el sistema de gestión de las actividades de inversión en seguros, incluida la estructura organizativa interna de la inversión en seguros, los principios de toma de decisiones de inversión y los métodos de control de riesgos. El propósito de establecer un mecanismo de inversión en seguros es aumentar el rendimiento de las inversiones en seguros y reducir los riesgos de inversión.

El negocio de suscripción y el negocio de inversión de las compañías de seguros son dos características importantes de la industria de seguros moderna, entre las cuales el negocio de inversión de seguros se ha convertido en un medio importante para la supervivencia y el desarrollo de las compañías de seguros modernas. Por un lado, el desarrollo del negocio de inversión en seguros ampliará los beneficios de las compañías de seguros y aumentará su solvencia y estabilidad operativa. Al mismo tiempo, el aumento de los ingresos de las compañías de seguros permitirá a las compañías de seguros reducir las tarifas de los seguros, reducir la carga para los asegurados y mejorar la competitividad. Si la industria de seguros de China no se basa en los ingresos por inversiones, será difícil competir con las compañías de seguros extranjeras en términos de precio (tarifa) después de unirse a la OMC. Por otro lado, el desarrollo y la rentabilidad del negocio de inversión en seguros pueden compensar las pérdidas comerciales y mantener la supervivencia y el desarrollo de las compañías de seguros. Por ejemplo, en 1987, las pérdidas en el negocio de seguros de las dos principales compañías de seguros británicas fueron de 64 millones de libras y 180.000 libras respectivamente, mientras que las ganancias de las inversiones fueron de 204 millones de libras y 249 millones de libras respectivamente. Después del punto de equilibrio, hay una ganancia global considerable. A juzgar por las características recientes del desarrollo de la industria aseguradora internacional, los principales ingresos de las compañías de seguros han pasado gradualmente de los ingresos por suscripción tradicionales a los ingresos por inversiones. Por ejemplo, el negocio de seguros de propiedad y accidentes de Estados Unidos ha tenido pérdidas técnicas de 265.438+0 años desde 65.438+0,978, principalmente ingresos por inversiones.

La tasa de utilización de los fondos de inversión de seguros en nuestro país es baja y existen pocas herramientas de inversión, lo que resulta en un nivel muy bajo de ingresos por inversiones de seguros y limita el desarrollo y la competitividad de la industria de seguros de nuestro país. Para promover el desarrollo de la industria de seguros de China, el gobierno chino y los departamentos pertinentes están comprometidos a mejorar el entorno de inversión en seguros, enriquecer y desarrollar herramientas de inversión en seguros y reducir las restricciones a la inversión en seguros. En los últimos años, el ritmo de la inversión en seguros se ha acelerado considerablemente. Los fondos de seguros entraron en el mercado de préstamos interbancarios en 1998, y el Fondo Tongsheng asignó acciones a compañías de seguros en 19910, lo que marcó la apertura del mercado de capitales de mi país a las compañías de seguros. En la actualidad, la proporción de fondos que algunas compañías de seguros pueden comprar ha aumentado del 5% al ​​15% de los activos totales. El seguro vinculado a la inversión proporciona acceso total al mercado de capitales para comprar fondos de inversión. Es previsible que a medida que cambie el entorno económico, el mercado de capitales siga abriéndose a las compañías de seguros y la inversión en seguros de China se desarrollará enormemente.

Debido a que la operación de seguro es un tipo de operación de responsabilidad, además de considerar los ingresos por inversiones, el uso de los fondos de seguro también debe garantizar la seguridad de la inversión. Por lo tanto, la apertura del mercado, el aumento de las herramientas de inversión y la continua expansión de la escala de inversión requieren objetivamente que las compañías de seguros fortalezcan aún más la construcción de mecanismos de inversión, mejoren su capacidad para resolver riesgos y garanticen la coordinación de los fondos de seguros y los rendimientos de las inversiones. .

Dos. Clasificación de modelos de inversión en seguros y estructuras organizativas

Los modelos de inversión en seguros están estrechamente relacionados con las estructuras organizativas de inversión en seguros, es decir, un determinado modelo de inversión en seguros debe establecer una estructura organizativa de inversión correspondiente. Hay tres modelos principales de inversión en seguros: modelo de inversión concentrada, modelo de inversión diversificada y modelo de inversión diversificada.

1. Modelo de inversión concentrada. El modelo de inversión centralizada corresponde a un alto grado de centralización de las decisiones de inversión, es decir, toma de decisiones unificada y transacciones centralizadas. Este modelo de inversión se caracteriza por un único sujeto de inversión, un mecanismo de toma de decisiones simple y rápido y una fácil gestión unificada. Sin embargo, una concentración excesiva del poder de toma de decisiones en materia de inversión aumenta los riesgos en la toma de decisiones.

El modelo de inversión concentrada es adecuado para mercados con pocas variedades de inversión y pequeñas escalas de inversión. Sin embargo, cuando hay muchos tipos de inversiones y la escala de capital es grande, este modelo no es posible para la inversión cooperativa a gran escala.

La estructura organizativa correspondiente al modelo de inversión concentrada es una estructura organizativa "lineal" simple. En la actualidad, la inversión en seguros de mi país generalmente adopta esta estructura organizacional.

2. Modelo de inversión diversificado. El modelo de inversión descentralizado es opuesto al modelo de inversión concentrada. El poder de decisión de la inversión lo ejerce completamente cada departamento funcional, es decir, cada departamento funcional decide sus propias herramientas de inversión y su cantidad de inversión de acuerdo con las condiciones del mercado. La ventaja de este modelo es que puede evitar los riesgos en la toma de decisiones causados ​​por una concentración excesiva del poder de toma de decisiones. Sin embargo, una toma de decisiones y una inversión excesivamente dispersas aumentan la dificultad de la gestión. La estructura organizativa correspondiente a este modelo es un marco estructural plano.

3. Modelo de inversión diversificado. Este es un modelo de inversión entre el modelo de inversión concentrada y el modelo de inversión diversificada. Las decisiones de inversión diarias las toman varios departamentos funcionales.

La Sede de Gestión del Fondo es responsable de la coordinación y gestión entre varios departamentos funcionales y solo toma decisiones de inversión en algunos proyectos importantes. Los sujetos de inversión de este modelo están diversificados, es decir, los sujetos de toma de decisiones de inversión se forman en dos niveles: sede y departamentos funcionales. La estructura organizacional correspondiente a este modelo es la estructura organizacional divisional o superdivisional.

3. Selección del modelo de inversión en seguros de China

La elección del modelo de inversión debe considerar de manera integral la situación actual y la velocidad de desarrollo futuro, y adoptar modelos de inversión avanzados apropiados. A juzgar por la situación actual de China, el modelo de inversión diversificada debería ser una opción importante. Principalmente por las siguientes razones:

En primer lugar, el desarrollo de la industria de seguros de China determina que la escala de los fondos de inversión en seguros seguirá expandiéndose. A juzgar por la profundidad y densidad del seguro de mi país, la profundidad del seguro de mi país es del 1,4% y la densidad es de 100 yuanes. Durante el mismo período, la penetración de los seguros en algunos países desarrollados fue del 10% y la densidad superó los 5.000 dólares EE.UU. Los países en desarrollo como la India tienen una penetración de seguros del 5% y una densidad de 100 dólares estadounidenses. Se puede observar que la industria de seguros de China todavía está en su infancia. Con el rápido desarrollo de la economía de China y el crecimiento continuo de su economía de seguros, la industria de seguros de China tendrá un gran desarrollo y habrá cada vez más fondos disponibles.

En segundo lugar, el mercado financiero está mejorando gradualmente y las herramientas de inversión están aumentando. El mercado de valores, el mercado de divisas y el mercado inmobiliario de China están en constante desarrollo. Por ejemplo, la magnitud de la deuda nacional fue de 189.800 millones de yuanes en 1997, 299.300 millones de yuanes en 1998 y 3.817 millones de yuanes en 1999, con una tasa de crecimiento promedio del 43%. Aunque sólo hay 36 fondos de inversión en valores nacionales, bajo la dirección de las políticas nacionales, están a punto de lanzarse fondos de capital variable y la recaudación de fondos específica también puede convertirse en otra opción para la inversión en seguros. Estos proporcionan herramientas de inversión de múltiples niveles para la inversión en seguros. Al mismo tiempo, se han mejorado continuamente diversas leyes y reglamentos y la estructura de inversión se ha vuelto gradualmente más razonable, lo que ha mejorado continuamente el entorno externo para la inversión en seguros.

Además, las restricciones a la inversión en seguros están disminuyendo. Después de unirse a la OMC, la construcción del mercado financiero de China se ha acelerado enormemente, proporcionando buenas condiciones para la entrada a gran escala de inversiones en seguros. Al mismo tiempo, también promueve la integración del modelo de inversión en seguros de mi país con el modelo operativo internacional lo antes posible.

Por lo tanto, la expansión de la escala de inversión en seguros y la diversificación de las herramientas de inversión han planteado objetivamente requisitos más altos para el modelo de toma de decisiones y la división profesional del trabajo de la inversión en seguros. Sin embargo, la toma de decisiones descentralizada y la división profesional del trabajo deben basarse en una gestión unificada y una coordinación mutua. Por tanto, adoptar un modelo de inversión diversificado es una opción razonable.

IV.División de la estructura organizativa de inversión de fondos

El sistema empresarial es la estructura básica de la inversión en seguros, y la división de los departamentos comerciales se basa principalmente en las características del negocio. Como bonos nacionales, divisas, inversiones industriales, etc. Dado que los fondos de seguros ingresaron al mercado de capitales relativamente tarde, existen algunas diferencias en la división del negocio de inversión de capital entre las compañías de seguros nacionales. Hay dos formas principales de dividir los fondos existentes. Uno es el modelo de inversión centralizada, que significa establecer un departamento de capital y de inversión de fondos dedicado que será responsable de la inversión unificada de fondos. A medida que aumenta el número de fondos, el mayor problema de este modelo es que resulta difícil realizar un análisis en profundidad de los fondos. El otro es un modelo de inversión diversificada, en el que se crean varios grupos en el departamento de inversión del fondo, normalmente 36 grupos de inversión, y cada grupo es responsable de invertir en un fondo. Aunque este modelo puede captar fondos en profundidad, requiere más personal y una división demasiado fina aumentará la dificultad de gestión y coordinación. Para evitar las deficiencias de estos dos modelos, se pueden diseñar de acuerdo con las características de inversión del fondo.

1. Dividido por empresas administradoras de fondos

Hay 10 empresas administradoras de fondos en China, por lo que se pueden dividir en 10 grupos, cada grupo es responsable de invertir en fondos del fondo. empresa gestora. Esta división es propicia para el seguimiento y análisis del nivel de gestión, las ideas de negocio y las características de inversión de las sociedades gestoras de fondos.

2. Según el estilo de inversión del fondo.

Según el estilo de inversión del fondo, se puede dividir en seis categorías. Es decir, crecimiento positivo, crecimiento estable, crecimiento de las pequeñas y medianas empresas, reestructuración de activos, índice y tecnología optimizados. Según el estilo de inversión del fondo, es útil comprender los riesgos de inversión. Por ejemplo, el riesgo de los fondos de crecimiento para las pequeñas y medianas empresas es relativamente alto, mientras que el riesgo de los fondos de crecimiento estable es relativamente bajo. Por lo tanto, los fondos se pueden asignar según los diferentes riesgos del fondo. Cuando los puntos calientes del mercado cambian rápidamente, también puede elegir los fondos correspondientes para invertir oportunamente de acuerdo con los cambios en los puntos calientes en diferentes sectores del mercado.