¿Qué significa apalancamiento en el comercio de divisas?

La palabra apalancamiento aparece a menudo en el ámbito financiero, incluido el mercado de valores y el mercado de divisas. La esencia es utilizar una pequeña cantidad de dinero para comprar o vender una cantidad mayor. Las personas que no saben mucho sobre transacciones financieras tal vez no puedan imaginar cómo comprar y vender con muy poco dinero, porque en el mundo real no podemos cambiar un dólar por diez dólares. En los mercados financieros abundan este tipo de transacciones.

El ratio de apalancamiento en el comercio de divisas es típico. Tomemos como ejemplo el comercio de divisas para ilustrar la manifestación específica del índice de apalancamiento: en el comercio de divisas, generalmente encontramos una empresa de comercio de divisas confiable y luego depositamos un cierto margen en esta empresa para comenzar a operar. Tomemos como ejemplos el dólar estadounidense y el yuan chino. El tipo de cambio reciente del RMB frente al dólar estadounidense ha oscilado entre 1 y aproximadamente 6 RMB. Supongamos que nuestro depósito es de 600 yuanes. Compramos y vendemos divisas en USD.

Supongamos que el ratio de apalancamiento que elegimos en este momento es 10 veces. El índice de apalancamiento es 10 veces, lo que significa que podemos negociar 10 veces en comparación con 6.000 yuanes, y el depósito es de 600 yuanes, 600 yuanes. Este método de compra y venta se llama apalancamiento.

Ahora depositamos 600 yuanes, elegimos un índice de apalancamiento de 10 veces y realizamos una transacción de 6000 yuanes. Al tipo de cambio de 1 dólar estadounidense = 6 RMB: 6.000 RMB = 1.000 dólares estadounidenses.

En ese momento compramos 1.000 dólares estadounidenses por 6.000 RMB. Por supuesto, esperamos que el dólar estadounidense se aprecie después de que lo obtengamos. En otras palabras, queremos que el RMB se deprecie frente al dólar estadounidense. Si el dólar estadounidense se aprecia frente al RMB en el mercado de divisas en este momento, como esperábamos: 1 dólar estadounidense = 6,5 RMB. En este momento, los 1.000 dólares estadounidenses que tenemos en nuestras manos se pueden cambiar por 6.500 RMB. En esta transacción, nuestros ingresos son 500 RMB. En otras palabras, depositamos 600 RMB, utilizamos un índice de apalancamiento de 10 veces para completar la transacción y obtuvimos una ganancia de 500 RMB. Nuestra tasa de retorno es del 83%.

6,5×1000-6000=500 500/600=83%

Pero es posible que las tendencias del mercado no siempre cambien como esperamos. Después de comprar 1.000 dólares, también corremos el riesgo de que el dólar se deprecie. Supongamos que después de recibir 1.000 dólares estadounidenses, el dólar estadounidense se deprecia en el mercado de divisas y el tipo de cambio frente al RMB pasa a ser: 1 dólar estadounidense = 5,5 RMB. En este momento, nuestra pérdida es de 500 yuanes.

6000-5.5×1000=500

La pérdida de 500 yuanes, naturalmente, se deducirá de nuestro depósito. En ese momento, nuestro depósito pasó a ser de 100 yuanes. De esta transacción podemos ver que al usar el apalancamiento, no solo podemos obtener enormes ganancias en un instante, sino que también podemos enfrentar el riesgo de perderlas en un instante. Cuanto mayor sea el apalancamiento que elijamos, mayor será la incertidumbre a la que nos enfrentamos. Podemos hacernos ricos de la noche a la mañana o podemos perderlo todo de la noche a la mañana.

Debido a esto, los países tienen controles estrictos sobre el uso del apalancamiento en los mercados financieros. Muchos países fijan el ratio de apalancamiento por debajo de 20 veces precisamente para regular el comportamiento de inversión excesiva de los inversores. En este ejemplo, explicamos el apalancamiento utilizado en las operaciones de cambio. El uso del apalancamiento en el comercio de valores es similar, por lo que no entraré en detalles aquí.

Cabe mencionar que durante la crisis financiera de 2008, muchos bancos de inversión y sociedades de valores cerraron uno tras otro. Entre los cinco principales bancos de inversión de Estados Unidos, Bear Stearns y Merrill Lynch fueron adquiridos por JPMorgan Chase y Bank of America respectivamente, Lehman Brothers quebró y Goldman Sachs y Morgan Stanley recibieron asistencia financiera del gobierno con la condición de que dejaran de ser bancos de inversión. bancos en holdings bancarios. Detrás del colapso de los cinco principales bancos de inversión de Wall Street, el excesivo coeficiente de apalancamiento en el uso de los fondos es también una de las razones por las que los cinco principales bancos de inversión son tan vulnerables. El índice de apalancamiento de JPMorgan Chase llega a 28 veces y el índice de apalancamiento de Morgan Stanley llega a 40 veces.

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