¿Qué significa la estrategia de reloj de Merrill Lynch para la negociación de fondos?
Existen muchas estrategias de inversión para fondos. Hoy conoceremos la estrategia de rotación de activos del fondo.
Las categorías amplias de activos se refieren a clases de activos con características de ingresos y propósitos de inversión similares, como acciones, bonos, etc., cada una de las cuales es una categoría importante de activos.
La más clásica entre las principales estrategias de rotación de activos es la estrategia del reloj de Merrill Lynch.
Estrategia de reloj de Merrill Lynch
Merrill Lynch Investment Clock es una estrategia de inversión propuesta por Merrill Lynch Securities que combina eficazmente la asignación de activos, la rotación de la industria, los rendimientos de los bonos y los ciclos económicos. asignación rotativa entre los cuatro activos principales: bonos, acciones, materias primas y efectivo.
La estrategia del reloj de Merrill Lynch utiliza diferentes combinaciones de dos variables, crecimiento económico y niveles de inflación, para determinar el ciclo económico y luego determinar la dirección principal de la inversión.
Entendamos la lógica subyacente de esta estrategia.
En la etapa de recuperación, cuando la economía está creciendo y la inflación está cayendo, los activos bursátiles funcionan mejor.
Cuando la economía está creciendo y la inflación está aumentando, las materias primas obtienen mejores resultados durante la etapa de sobrecalentamiento.
La recesión económica y el aumento de la inflación se encuentran en la etapa de estanflación, y los activos en efectivo son los más atractivos.
La economía está cayendo y la inflación está en la etapa de recesión. En este momento, los activos de bonos dominan la pantalla.
Después de comprender el ciclo económico, los inversores solo necesitan juzgar el ciclo económico y luego elegir los activos más adecuados como principal dirección de inversión para obtener rendimientos de inversión satisfactorios.
Los puntos clave del método de estrategia de reloj de Merrill Lynch
La estrategia de reloj de Merrill Lynch tiene dos puntos clave: 1. Juicio del ciclo económico y nivel de inflación, 2. Selección de diferentes categorías de inversiones Para fondos de alta calidad con activos, aquellos que puedan hacer plenamente estas dos cosas básicamente podrán obtener rendimientos que les sean satisfactorios.
No es ni difícil ni fácil hacer bien estas dos cosas.
El juicio sobre los ciclos económicos y la inflación es en realidad una categoría relativamente profesional y requiere el uso del crecimiento del PIB, PPI, PMI, IPC, oferta monetaria, política fiscal y otros indicadores.
Por otro lado, la selección de fondos de alta calidad en diferentes clases de activos también pone a prueba la profesionalidad de los inversores. En primer lugar, los inversores deben tener conocimientos y comprensión básicos de varios fondos para poder seleccionar. sus propios fondos.
En resumen, la estrategia de reloj de Merrill Lynch es una estrategia de negociación de fondos relativamente avanzada. Es más adecuada para inversores que ya tienen cierta experiencia en inversiones y desean dominar aún más las habilidades de inversión. Un cierto nivel de dificultad.
Ventajas y desventajas de la estrategia del reloj de Merrill Lynch
No existe un método de negociación perfecto y la estrategia del reloj de Merrill Lynch también tiene sus ventajas y desventajas.
Veamos primero las ventajas.
La estrategia de reloj de Merrill Lynch cubre cuatro categorías principales de activos (bonos, acciones, materias primas, efectivo) y el modelo de rotación es relativamente completo. En teoría, puede garantizar que los inversores puedan obtener buenos rendimientos en diferentes ciclos económicos y reducir el riesgo de cometer errores.
Además, la estrategia de reloj de Merrill Lynch evita las deficiencias de un único producto de inversión que requiere paciencia y espera dentro de un período específico.
Veamos las carencias.
La estrategia del reloj de Merrill Lynch es un modelo muy idealizado. El mercado estadounidense se ha desarrollado de manera muy madura. Esta estrategia tiene una gran aplicabilidad en los Estados Unidos, pero para nuestro país, su efectividad es relativamente débil.
Los mercados en los países europeos y americanos son relativamente de laissez-faire. Mi país a menudo lleva a cabo una regulación anticíclica. Un macrocontrol eficaz garantiza el buen funcionamiento de la economía y los límites entre los diferentes ciclos operativos económicos. están relativamente borrosos.
Además, la estrategia del reloj de Merrill Lynch requiere un juicio e interpretación precisos de los ciclos macroeconómicos, las políticas monetarias y fiscales y las políticas de apoyo y ajuste de la estructura industrial. Requiere nuevos requisitos y aplicaciones profesionales. para inversores ordinarios.
Espero que el contenido anterior te sea útil.